a:

تقليديا، لم تعتبر الصناديق الاستثمارية منتجات مالية مدعومة. ومع ذلك، ظهر عدد من المنتجات الجديدة التي تسعى إلى جني فوائد صناديق التحوط بالديون في صناديق صناديق الاستثمار المشترك. وبسبب متطلبات السيولة التي تحكم جميع الصناديق المشتركة، لا تزال هناك قواعد صارمة فيما يتعلق بدرجة الرافعة المالية التي قد يستخدمها الصندوق المشترك. ومع ذلك، فإن الوعود بتحقيق أرباح متسارعة بفضل استخدام الدين لزيادة مركز الصندوق قد استقطبت العديد من المستثمرين للاستفادة من صناديق الاستثمار المشترك.

AD:

ما هي الرافعة المالية؟

في أبسط أشكالها، الرافعة المالية هي الدين. استخدام وسائل الرافعة المالية لاستخدام الأموال المقترضة لجني مكاسب أكبر مما هو ممكن خلاف ذلك. عندما تستخدم الشركة أو الاستثمار الرافعة المالية، فهذا يعني أن تأخذ الديون لتحقيق هدف أسرع من قدرتها على رأس المال الاستثماري وحده.

تستخدم الاستثمارات المديونية الدين لزيادة مكاسبها في فترة قصيرة. من خلال زيادة كمية الأموال المستثمرة، فإنها تزيد من أرباحها المحتملة. وعلى العكس من ذلك، فهي عرضة للدائنين إذا فشلت الاستثمارات. لهذا السبب الرافعة المالية هي في حد ذاتها محفوفة بالمخاطر؛ ومع ذلك، توفر المخاطر والتقلبات فرصة لتحقيق مكاسب ضخمة، أو سحق الخسائر.

AD:

كيف تعمل صناديق الاستدانة المالية؟

صناديق الاستثمار محدودة للغاية فيما يتعلق بمبالغ محافظها التي يمكن تمويلها من الأموال المقترضة. ويرجع ذلك إلى أن الصناديق التعاونية هي بحكم تعريفها عالية السيولة، وكلما زادت نسبة الدين إلى حقوق الملكية المستخدمة في حافظة الصندوق، كلما قل حجم السيولة.

صناديق التحوط معروفة جيدا باستخدام كميات ضخمة من الرافعة المالية للاستفادة من الفرص الاستثمارية العالية السيولة التي تتطلب كميات كبيرة من رأس المال والصبر. ومن المفترض أن يتم شراء وبيع الأموال المشتركة بسهولة وبقاء بأسعار معقولة لمجموعة واسعة من المستثمرين. ولذلك، تسعى صناديق الاستثمار المشتركة إلى تقسيم الفرق بين هاتين الفئتين من الأصول باستخدام مبلغ أقل من الرافعة المالية مع استخدام أساليب أقل تقليدية، مثل استراتيجيات التقصير والمراجحة.

AD:

بموجب القانون، الحد الأقصى لمبلغ الرافعة المالية الذي يمكن أن يستخدمه الصندوق المشترك هو 33. 33٪ من قيمة محفظته. وإذا بلغت قيمة الحافظة 1 مليون دولار، فإنها قد تقترض ما يصل إلى 333 دولارا، 333 دولارا لزيادة قدرتها الشرائية. ومع ذلك، إذا كانت الأصول في محفظتها عادلة ضعيفة وفقد الصندوق قيمة، ثم يجب أن يقلل من نفوذها لتبقى ضمن الحدود المطلوبة.

ما هي أنواع الصناديق المشتركة استخدام الرافعة المالية؟

تندرج معظم صناديق الصناديق الاستثمارية في فئة صناديق المؤشرات المالية، مما يعني ببساطة أنها تحاول إعادة عائد معين من العائدات المتولدة عن المؤشر. على سبيل المثال، يتم إدارة صندوق 2X S & P 500 على وجه التحديد لعودة ضعف العائدات الناتجة عن مؤشر S & P 500.

وعلى العكس من ذلك، فإن بعض الأموال المستدانة، التي تدعى الأموال العكسية، تحاول إعادة عائد معكوس لعائد المؤشر. إذا اعتقد مدير الصندوق أن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 سوف يفقد قيمة في العام المقبل، على سبيل المثال، قد يهدف صندوقها إلى تحقيق ربح يعادل ضعف قيمة خسارة المؤشر. إن انخفاض مؤشر ستاندرد أند بورز بنسبة 10٪ يعني ربح المساهمين بنسبة 20٪ إذا ما ذهب كل شيء إلى الخطة.

تستخدم الصناديق الاستثمارية الأخرى ذات الاستدانة الاستثمارية 130/30، حيث تقترض 30 دولارا لكل 100 دولار من قيمة المحفظة وتستخدمها لتقصير بعض الأسهم بينما تستمر لفترة طويلة على الآخرين للتغلب على معيار معين. أما الصناديق الأخرى فهي أقل عدوانية، وتستخدم استراتيجية 120/20 بدلا من ذلك.