سيلجين كوربوراتيون (نسداق: سيلغ سيلغسلجين Corp100 04 + 1 87٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) هي شركة متكاملة للتكنولوجيا الحيوية تبيع علاجات لعلاج الأورام والأمراض الالتهابية من خلال تنظيم الجينات والبروتينات. سيلجين هو الأكثر شهرة لدوافعها ريفليمد المخدرات، الذي يعالج المايلوما متعددة. على الرغم من النمو الكبير في هذا المرض في جميع أنحاء العالم، سيلجين يظهر الكثير من الاعتماد على دواء واحد، وأجرت الشركة عددا من عمليات الاستحواذ لتنويع محفظتها المخدرات مع العلاجات المناعية الأورام.

- 1>>

نسبة الدين / حقوق الملكية

نسبة الدين / حقوق الملكية تظهر إلى أي مدى تستفيد الشركة من علاقتها بقيمتها الدفترية لحقوق الملكية. ويمكن أن تشير نسبة الزيادة / الانخفاض إلى جانب مقاييس الرافعة المالية الأخرى إلى المشاكل التي قد تواجهها الشركة في سداد ديونها. في الفترة من 2010 إلى 2014، تحملت سيلجين قدرا معقولا من المديونية التي أدت إلى متوسط ​​نسبة الانخفاض إلى القيمة الدفترية 0. 53. ومع ذلك، في عام 2015، زادت الشركة أكثر من الضعف مستويات ديونها من 7 $. 4 مليارات في عام 2014 إلى 15 $. 5 مليار دولار، وذلك اعتبارا من 30 سبتمبر 2015. وقد أدى هذا إلى ارتفاع D / E ارتفاع من 0. 96 في عام 2014 إلى 2. 66 اعتبارا من 30 سبتمبر 2015. وكان السبب الرئيسي وراء زيادة النفوذ اكتساب الشركة من ريسبتوس، Inc. في أغسطس 2015، والذي سمح سيلجين لإضافة المزيد من المنتجات المناعية عن طريق الفم إلى محفظة منتجاتها.

في حين أن الزيادة في نسبة D / E في سيلجين مفاجئة وقد تبدو مقلقة، يجب على المستثمرين النظر إلى مقاييس أخرى للتأكد مما إذا كانت الشركة قادرة على خدمة مستويات الدين لديها. أيضا، لتمويل اكتساب ريسيبتوس، أصدرت سيلجين الملاحظات العليا التي لديها تواريخ الاستحقاق بين 2018 و 2045 مع ما لا يزيد عن 2 $. 5 مليارات تستحق في سنة واحدة. مع التدفقات النقدية التشغيلية القوية، من غير المحتمل أن تواجه سيلجين مشكلة سداد ديونها للمضي قدما.

- <> <الهامش التشغيلي

الهامش التشغيلي هو مقياس مفيد يتيح للمستثمرين تقييم قدرة الشركة على تحقيق أرباح تشغيلية مقارنة بمبيعاتها. من 2005 إلى 2014، تذبذب هامش التشغيل سيلجين بين -64. 94٪ في عام 2008 إلى 32. 84٪ في عام 2014. في الآونة الأخيرة، كان هامش التشغيل التشغيلي للشركة 23٪ 99 لفترة ال 12 شهرا المنتهية في 30 سبتمبر 2015.

يتم تحديد الهامش التشغيلي لشركة سيلجين إلى إلى حد كبير من خلال مبيعاتها الحالية من الأدوية والنفقات البحث والتطوير (R & D). من عام 2010 إلى فترة ال 12 شهرا المنتهية في 30 سبتمبر 2010، ارتفعت إيرادات سيلجين من 3 $. 6 مليار إلى حوالي 8 $. 8 مليار دولار، في حين ارتفعت نفقات البحث والتطوير من 1 $. 1 مليار دولار إلى 3 $. 5000000000. لأن جهود البحث والتطوير تحمل الكثير من عدم اليقين، والأرباح التشغيلية للشركة قد تستمر في التقلب.أيضا، من المرجح أن يتحسن الهامش التشغيلي ل "سيلجين" في المستقبل لأن "ريفليميد" لم تصل إلى ذروة مبيعاتها. ومع ذلك، فإن الشركة تواجه جرف براءات الاختراع حوالي عام 2022، عندما تنتهي حماية براءات الاختراع ريفليميد. هذا وحده يقدم الكثير من عدم اليقين في هامش التشغيل للشركة، إذا فشلت جهود البحث والتطوير في سيلجين والاستحواذ لتحل محل انخفاض مبيعات ريفليميد.

العائد على رأس المال المستثمر

يظهر العائد على رأس المال المستثمر المستثمرون مقدار ربح الشركة في الأرباح على رأس مالها، وهو مجموع صافي ديون الشركة وقيمتها الدفترية لحقوق الملكية. ويشير العائد على حقوق المساهمين الذي يزيد عن تكلفة رأس المال للشركة إلى أن نمو الشركة قادر على تحقيق عوائد فائضة لمساهميها المشتركين. وفي الفترة من 2010 إلى 2014، بلغ متوسط ​​العائد على الاستثمار في شركة سيلجين حوالي 16٪. أما بالنسبة لفترة ال 12 شهرا الأخيرة، فقد أظهرت سلجين أن العائد على الاستثمار يبلغ 10٪.

تراجع العائد على حقوق المساهمين للشركة في عام 2015 نتيجة افتراض ارتفاع مستويات الدين من عمليات االستحواذ ونحو نفس هامش الربح التشغيلي بعد الضريبة. ومع ذلك، ساهمت عمليات شراء سلجين بشكل إيجابي في خندق الشركة الاقتصادي، وينبغي أن تؤدي إلى ارتفاع المبيعات في المستقبل عندما تصل منتجاتها إلى مراحل التسويق.