في عام 1972، وللمرة الأولى على الإطلاق، سمح للمستثمرين اليوميين بتداول الفرق في قيم العملة في الولايات المتحدة. وقد توقف الكثير من العالم عن ربط عملته مقابل الدولار، وكانت صناعة النفط تؤجج انفجارا عالميا في أنشطة الاستيراد والتصدير. وللاستفادة من ذلك، تم إدخال تداول العملات في شكل عقود آجلة. في ذلك الوقت، كانت بورصة شيكاغو التجارية (سم) تشارك بشكل صارم مع المنتجات الزراعية، لكنها رأت نجاحا اقتصاديا محتملا لخدمة سوق صرف العملات الوليدة آنذاك وقررت منحها فرصة.

> <>>

انظر: سوق الفوركس: من يتداول العملة ولماذا

بحلول عام 2008، تجاوز تداول العملات 3 تريليونات دولار يوميا، ولكن غالبية التجار يشاركون فقط في جزء صغير من العملة الفرص المتاحة لهم. ومع ذلك، فإن سوق العملات هو مشكال متعدد الطبقات من بقعة، والعقود الآجلة وتداول الخيارات. سوق العملات لديها أيضا أنماط تتجه متميزة جدا التي يمكن أن تصبح أكثر صعوبة في تفسير، وأقصر الإطار الزمني للتداول. هذه هي المشكلة التي يواجهها العديد من التجار الجدد للعملة عندما يدخلون عالم التداول الفوري، ولكن يمكن التغلب عليه من خلال الجمع بين البقعة الآجلة والعقود الآجلة وخيارات تداول العملات. اقرأ القراءة لمعرفة كيفية عمل ذلك.

- 2>>

تحديات التداول الفوري مع إدخال قانون تحديث العقود الآجلة للسلع لعام 2000، أصبح التداول الفوري للعملة (الفوركس) الغضب. ويمكن للمتداولين الذين كانوا جديدين في تداول العملات أن يدخلوا السوق الفورية بأقل من 300 دولار، مما يمنحهم نفوذا يقارب 500: 1. في حين أن الرافعة المالية غير مكلفة، فإن التقلبات الصغيرة يمكن أن تمثل خسائر أكبر، فضلا عن أرباح كبيرة، في فترة قصيرة من الوقت. ومن العوائق الرئيسية الأخرى التي تكتنف تداول العملات هي رسوم سعر الفائدة المحتملة التي تترتب على عقد فوري بعد فترة زمنية لا تقل عن 24 ساعة. الجمع بين هذه القضايا مع الانزلاق الذي يحدث نتيجة للنشاط التجاري متفرقة، والتحديات بسرعة تصبح واضحة لماذا التجار قد تجد التداول في سوق الفوركس الفورية صعبة.

هناك طريقة أفضل. عندما تم طرح تداول العملات لأول مرة في سوق العقود الآجلة، تم إنشاؤه ليكون بمثابة حماية - تحوط للشركات متعددة الجنسيات والبنوك التي تحتاج إلى حماية أنفسهم من خطر الهبوط من شراء العملات العائمة الحرة. وسوف يأخذون عملة معينة، مثل الدولار الكندي، ثم يقصرونها في سوق العقود الآجلة أو يشترون في سوق الخيارات فقط في حالة انخفاض قيمة العملة. ومن شأن هذه الحماية أن تسمح لهم بالاحتفاظ بتداولهم بالدولار الكندي لفترة أطول في مواجهة التقلبات القصيرة الأجل التي كانت مجرد تصحيحات طفيفة في اتجاه عام على المدى الطويل.في السنوات الثلاثين الماضية، لم يتغير شيء. سوق العملات الفورية يمكن أن تكون محمية من قبل سوق العملات الآجلة، وسوق العملات خيار يمكن أن تحمي كل من سوق العملات الفورية والعقود الآجلة.

نادرا ما يستغل تجار التجزئة العلاقة المتبادلة بين العملة الفورية وأسواق العملات الآجلة والأسعار الآجلة. يتم تثبيت تجار التجزئة عادة على الأرباح السريعة مع مراعاة القليل لمخاطر الهبوط وراء وضع أمر وقف. هذا النهج هو مجرد ثلث عالم العملة. مع مزيج مناسب من السوق الفورية وسوق العقود الآجلة، أو السوق الفورية وسوق الخيارات، يمكن للتداول العملة تحسين الأداء من خلال الاستفادة من كل من التقلبات على المدى القصير في حين اصطياد التحركات على المدى الطويل التي يمكن تفويتها من قبل تداول السوق الفورية وحدها.

المخاطرة السلبية لعقود الفوركس في الشكل 1، يمكننا أن نرى اليورو يتجه صعودا من $ 1. 44 إلى 1 دولار. 60- ويمثل هذا التحرك بأكمله البالغ 16 سنتا (1 سنتا = 000 1 دولار عند استخدام عقد قياسي قدره 000 100 وحدة) ربحا محتملا قدره 000 16 دولار في السوق الفورية. وفي الفترة من شباط / فبراير 2008 إلى نيسان / أبريل 2008، كانت هناك العديد من عمليات التراجع والتراجع.

في 17 مارس 2008، انخفض السوق من حيث القيمة من $ 1. 56 إلى 1 دولار. 53 - ويمثل ذلك خسارة قدرها 000 3 دولار. السوق في نهاية المطاف يرتد، ولكن بعد الأوان هو 20/20 - بينما كنت في التجارة، وليس هناك مثل هذه التعازي.

انخفاض $ 3، 000 دولار يمكن أن يمحو هامش عقد الفوركس الفوري كامل الحجم. لذلك، في حين يمكن أن تكون على حق حول الاتجاه العام للسوق، يمكنك أن تكون خاطئة على توقيت الخاص بك في تنفيذ التجارة.

figure1

المصدر: ترادينافيغاتور. كوم

في حين أن التاجر مع برنامج قوي لإدارة الأموال لن يحافظ على خسارة من هذا الحجم على طول الطريق، حقيقة أن التاجر يجب أن الوقت تماما أعلى وأسفل نشاط السوق من أجل النجاح، يجعل والاستفادة من مهمة شاقة. لحسن الحظ، هناك طريقة بسيطة لحماية حسابك في مواجهة هذه العوامل.

في الشكل 1، يمكن أن نرى بوضوح أن السوق يتجه نحو أعلى. من أجل الاستفادة القصوى من هذا الزخم، ليس هناك شك في أن الأموال الذكية سوف تذهب طويلة اليورو، كما هو مبين في الشكل 2. لتجنب تراجع مفاجئ في السعر، وأسهل حماية الموقف هو إما اختصار اليورو في سوق العقود الآجلة أو شراء خيار وضع اليورو.

الشكل 2

المصدر: ترادينافيغاتور. كوم

استخدام العقود الآجلة لإدارة المخاطر الفورية إذا تم استخدام عقد آجلة في المستقبل، يتم إضافة متغيرين جديدين إلى المعادلة: الهامش المستخدم في العقد وإمكانية تحرك السوق مقابل المعاملة الفورية . ويأتي الهامش في سوق العقود الآجلة لليورو إما في عقد كامل الحجم أو بعقود مستقبلية صغيرة. واعتبارا من حزيران / يونيه 2008، كان عقد اليورو بكامله يتطلب هامسا قدره 3 دولارات و 105 دولارات، وكل خطوة من سنت واحد تساوي 250 1 دولارا. وكان عقد اليورو الصغير يتطلب هامش قدره 553 1 دولارا، ونصف التكلفة تقريبا، وسجلت الخطوة 1 سنتا 625 دولارا.

اعتمادا على كمية رأس المال المتاحة لك، فإن العقود الآجلة كاملة الحجم هي الأكثر منطقية كمصدر للحماية من مخاطر الهبوط. من ناحية أخرى، كنت تفقد 250 $ إضافية لكل خطوة 1 سنت إذا قررت استخدام العقود الآجلة لحماية نفسك والسوق يتحرك ضدك. يمكنك أيضا محاولة استخدام عقد مصغرة اليورو، ولكن المشكلة العكسية قد تحدث. كل خطوة 1 سنت تبلغ 625 $ في مصغرة، ولكن كل 1 في المائة تتحرك في بقعة هو $ 1، 000. وهذا يترك موقف تحت الحماية من قبل 375 $ وهزيمة الغرض من موقف وقائي تماما.

استخدام خيارات لإدارة المخاطر الموضعية هناك طريق آخر يمكن للتاجر أن يتخذه هو استخدام خيار وضع اليورو سم. استنادا إلى تقلب الخيار، حيث يكون سعره يتعلق بالأصل الأساسي والوقت حتى انتهاء الصلاحية، فإن قيمة خيار الشراء سوف تتقلب. في هذه الحالة، يمكننا أن نختار لشراء خيار وضع بنفس السعر كما هو الحال عندما نقرر أن يذهب طويل عقد اليورو الفور. وسيعتبر ذلك خيار شراء الأموال. يمكن أن يتراوح الخيار في القيمة، ولكن القاعدة العامة هي أن سعر الخيار عادة ما يتراوح بين 10 إلى 20٪ من قيمة هامش العقود الآجلة. ويمكن أن تتراوح هذه النسبة من 300 إلى 600 دولار في هذه الحالة. هذه التكلفة مقدما صغيرة يستحق إنفاق إذا كان سوف يساعد على حمايتك من $ 3، 000 الخسارة.

نظرا لأن خسارة الخيار تقتصر على المبلغ المستثمر، فإن التعرض لمخاطر المتداول الفوري لا يتجاوز أبدا قيمة القسط. وهذا يعني أن الموضع الأساسي يمكن أن يزيد في القيمة دون القلق من أنك سوف تفقد 250 $ لكل خطوة 1 المائة ضدك، كما لو كنت قد كان لديك العقود الآجلة حماية لك.

الشكل 3

المصدر: ترادينافيغاتور. كوم

في الشكل 3، يتراجع اليورو بنجاح من أدنى مستوى له، ويتجاوز في نهاية المطاف سعر الدخول الأصلي لعقد اليورو الفوري. وبدون عقد الخيار كحماية، كانت هناك خسارة محتملة قدرها 000 3 دولار للوضع الفوري، مع وجود القليل من اللجوء إلى اللجوء. وكان الأمل الوحيد لتاجر الفور فقدان المال كان لاستخدام وقف الخسارة النظام، ونأمل في التقاط انتعاش في الوقت المناسب للتعويض عن الخسارة.

الخلاصة تم تصميم أسواق العملات الفورية والعقود الآجلة والخيارات ليتم تداولها معا، مما يخلق سلسلة من الحماية مع بعضها البعض. تجار التجزئة التي تحد من تداولها إلى السوق الفورية فقط سلب أنفسهم من واحدة من أهم أدوات إدارة المخاطر المتاحة لهم. التداول في هذا الشكل مزيج من بقعة والعقود الآجلة أو بقعة والخيارات ليست مثالية. عادة، بالنسبة لمتاجر التجزئة الأصغر حجما، فإن الجمع بين عقود العملات الفورية والعقود الآجلة يمكن أن يكون له تأثير غير مرغوب فيه في كونه مكلفا للغاية بينما يفتح التاجر إلى مخاطر أسعار إضافية غير متوقعة. الجمع بين الفوركس الفوركس التداول مع عقود الخيارات له بالضبط تأثير معاكس، خلق أقصى قدر من الحماية والنفقات طفيفة.

بغض النظر عن الأداة التي تستخدم لحماية الموضع الفوري، فإن احتمال الخسارة لا يزال موجودا.انها مجرد مسألة تحويل الخسارة من المركز الأساسي إلى المركز الثانوي. من خلال التداول بهذه الطريقة، يمكن للمتداولين الفوركس الفوريين تطوير توقعات طويلة المدى عند بدء الصفقة. وسوف تكون قادرة على التجارة دون الخوف من أن يكون الحق في السوق، ولكن لا تكون قادرة على تحمل العصا حولها لأن الرافعة المالية كبيرة جدا. بالإضافة إلى ذلك، فإنها ستضيف بعدا آخر لتداولها: التحوط، الذي كان يعتقد مرة واحدة أن يكون فقط مجال البنوك متعددة الجنسيات.