تدور الأسواق المالية بشكل مستمر بين الفترات الخيرة التي توفر أرباحا سهلة وأوقاتا صعبة تؤدي إلى أضرار غير متوقعة في حسابات الاستثمار والتجارة. يجب على اللاعبين في السوق إجراء تعديلات ماهرة في فترات سلبية لإدارة المخاطر، وحماية رأس المال البذور وتوليد الأرباح المستهدفة في انتظار عودة الظروف الحميدة.

يتذبذب التقلب مع الشدائد، مع ارتفاع مؤشر تقلب مؤشر ستاندرد آند بورز (فيكس) الذي يعكس تقلبات أسعار يومية وأسبوعية أوسع، وتراجع السيولة، وترابط أكثر تشددا بين الأسهم والعملات والسندات والسلع. إن المحاذاة بين أسواق متباينة يخلط بين المشاركين لأنه يمارس تأثيرا أكبر من مستويات الدعم والمقاومة الملحوظة بسهولة، مما يؤدي بسهولة إلى وقف الخسائر بشكل جيد.

- <>>

التعامل مع الأسواق المعاكسة

يمكن أن تحدث الظروف السلبية في الأسواق المتصاعدة أو المتراجعة، ولكن انخفاض الأسواق يؤدي إلى مزيد من الضرر بسبب الميل الصاعد لمعظم استراتيجيات الاستثمار. وتسمح ممارسات البيع والتحوط القصيرة باستجابة استباقية ولكنها تميل إلى الفشل بمرور الوقت لأن الأسواق تنخفض بسرعة أكبر من ارتفاعها، حيث يستهدف الاختراق الجانبي مواقف طويلة وقصيرة لأسابيع أو أشهر في وقت واحد.

تعتمد الاستراتيجيات الأكثر فعالية على الانضباط الذاتي الصارم الذي يقلل من حجم وتواتر تنفيذ التجارة، والحفاظ على مستويات نقدية عالية حتى عودة الظروف المواتية. هذا أمر أسهل من القيام به لأنه من الصعب أن ندرك التحسن حتى انها على قدم وساق، كما رأينا في عام 2009 عندما توقع المحللون مستويات جديدة منذ ما يقرب من عام بعد قاع مارس.

يحتاج الانضباط أيضا إلى إدارة العواطف التي تترجم إلى اتخاذ قرارات غير حكيمة. الأسواق تتحرك أعلى وأقل من خلال صفات الجشع والخوف. الخوف يرتفع بشكل ملحوظ في الأسواق المعاكسة، واختبار الصفات الشخصية التي نادرا ما تأتي في اللعب في الحياة اليومية. ويمكن أن يكون عامل الخوف مدمرا في هذه الأوقات، مما يسهم في الخيارات المتغيرة للحياة التي يمكن أن تمحو ثروة الأسرة.

رفع النقدية

الحكمة السوق يخبرنا أن النقد هو موقف أيضا. وتطلب الأسواق السلبية اتباع نهج تداول قصير الأجل غير قابل للتداول يستهدف التعرض عند ظهور الفرص ثم يعود إلى نقد بنسبة 100٪ حالما يتم التوصل إلى هدف متحفظ للربح. هذا يتناقض مع الاتجاه الشعبي التالية استراتيجية السماح الأرباح الخاصة بك تشغيل.

يجب على التجار خفض وتيرة التنفيذ بنسبة 50٪ إلى 75٪ في حين يجلس المستثمرون على أيديهم، في انتظار المنعطفات الدورية واسعة النطاق. ويتعني على هؤالء األشخاص أيضا إدارة التعرض امللحق باملالستروم، ويقرر ما إذا كان الخطر يستحق االحتفاظ به خالل األوقات الصعبة. ويمكن أن يكون هذا قرارا بقيمة مليون دولار، مع بعض فترات الشدائد التي تخفف بعد بضعة أسابيع أو أشهر، بينما يستمر البعض الآخر لسنوات.

هذا صحيح بشكل خاص عندما تضر الشدائد بقطاع سوقي، مثل مجمع السلع، مع تجنيب المتوسطات الواسعة. وقد بنى العديد من المستثمرين مخزون كبير من مخزونات الطاقة بين عامي 2010 و 2014، قبل أن تباع المجموعة في أسوأ اتجاه هبوطي في الأجيال. والأسوأ من ذلك، أخذ العديد منهم خطر إضافي في حين أن المجموعة صعدت أقل، في محاولة لاختيار قيعان.

ويمكن أن تكون هذه القرارات تغيير الحياة، مع عدم وجود إجابات سهلة. في كثير من الأحيان، فإن أفضل مسار للعمل يستسلم فقط ويأخذ الخسارة، والعودة إلى النقد أكثر فقرا ولكن أكثر حكمة. وهذا له فائدة نفسية إضافية، مما يسمح للمستثمر المتواضع أن يقول وداعا للمواقف التي تسببت في مستويات عالية من التوتر والليالي بلا نوم. كما يحرر رأس المال من أجل فرص جديدة.

خذ خطوة عملاقة

انزع التركيز بعيدا عن الطحن اليومي ركز انتباهك على الأطر الزمنية الأطول. إيقاف تشغيل التلفزيون المالي وسحب جداول البيانات والرسوم البيانية، وفحص الأداء الأسبوعي والشهري. أما أسواق الدببة والتصحيحات وغيرها من فترات الشدائد، فإنها تميل إلى اتباع مسارات مماثلة يمكن تحليلها باستخدام مؤشرات فيكس وغيرها من مؤشرات التقلب. وينظر إلى هذه بسهولة أكبر عند اتخاذ خطوة عملاقة إلى الوراء والنظر في الصورة الكبيرة.

تصبح صياد لعبة كبيرة. الأوراق المالية التي كنت ترغب في امتلاكها لسنوات يمكن في كثير من الأحيان أن يتم شراؤها في أسعار الطابق السفلي المساومة في الأسواق السلبية، طالما كنت المريض وعلى استعداد لبناء مواقف بوتيرة بطيئة جدا. هذه الصفقات الأسطورية تأتي نادرا ولكن يمكن أن تكون مدخرات الحياة عندما تظهر، وملء خزانات المنضب في حين استعادة الثقة في القرارات الاستثمارية.

ماجستير استراتيجيات جديدة

كل بيئة السوق يخلق مجموعة من الفرص الخاصة بها، وأنه لا يختلف عندما الشدائد يضرب شريط الشريط. قد يكون الوقت المثالي لتعلم فن البيع القصير، وذلك باستخدام مسيرات الإغاثة لدخول المراكز، على أمل الاستفادة من انخفاض الأسعار. دوران أيضا يضيء الطريق كما خروج الأموال المسرحيات الساخنة وتخصيص رأس المال لمجموعات السوق المتخصصة التي يمكن أن تتفوق خلال هذه الفترات.

انظر إلى القطاعات الدفاعية لمعرفة ما إذا كانت تواجه إجراءات سعرية واسعة النطاق في السوق. وعلى وجه التحديد، هل تجذب المرافق والغذاء والتبغ الاهتمام بالشراء بسبب سمعتهم كملاذ آمن؟ وباإلضافة إلى نماذج األعمال األقل دوريا، فإن هذه األوراق المالية تدفع أرباحا طائلة، في حين يتم طحنها من خالل نطاقات متوسطية أصغر، مما يقلل من خطر توقفها خالل فترات متقلبة.

الخلاصة

تتطلب الأسواق السلبية تعديلات ماهرة للحد من المخاطر وإيجاد فرص ربح جديدة. تبدأ من خلال بناء مستويات نقدية إلى 100٪، إن أمكن، ومن ثم إعادة تخصيص بعناية رأس المال في مواقع دفاعية.