عند تحليل آفاق الشركة كتجارة قصيرة الأجل أو استثمار طويل الأجل، من المهم ملاحظة أن الاتجاهات الموسمية تؤثر على توقعات الأداء. هذه الفترات الموثقة جيدا من القوة والضعف تؤثر على جميع القطاعات، وهذا هو السبب في أنه من الأهمية بمكان لدراسة أفضل الأوقات من السنة لفتح مواقف جديدة، حتى لو كان أحد شراء لفترة طويلة.

بالإضافة إلى الاتجاهات الموسمية، فإن الأرباح الفصلية تؤثر على التقويم العادي الذي يمكن أن يؤدي إلى خسائر كبيرة عندما يضع المستثمرون رهانات غير مشروعة. في حين أن البحث الدقيق قد يقول لك ما إذا كانت الشركة من المرجح أن تغلب التوقعات، فإنه لا يمكن التنبؤ بدقة رد الفعل اللاحق، والتي يمكن أن تؤدي تقلبات السعر أكثر من 10٪، حتى في رقائق زرقاء ومكونات داو.

موسمية الفهرس

المؤشرات الرئيسية تطحن من خلال نطاقات واسعة كل عام. وتظهر الإحصاءات التي تعود لعقود من الزمن أن المكاسب الأقوى تنشر عادة في الأشهر الخمسة الأولى من السنة والربع الرابع، مع الفترة من حزيران / يونيه إلى أيلول / سبتمبر التي تتسم بالتصحيحات والتخليطات. هذه البيانات يتتبع الحكمة السوق الكلاسيكية ل "بيع مايو وتذهب بعيدا".

سب-500 الأداء الشهري 1980-2014

شهر	عودة
يناير	0. 95٪
فبراير	0. 17٪
آذار	1. 05٪
نيسان	1. 59٪
مايو	0. 92٪
يونيو	0. 07٪
يوليو	0. 56٪
أغسطس	-0. 06٪
سبتمبر	-0. 77٪
أكتوبر	0. 99٪
نوفمبر	1. 45٪
ديسمبر	1. 52٪

المصادر: مؤشر ستاندرد آند بورز 500 والمال الشمبانزي

تبدأ الاتجاهات الموسمية بتأثير يناير، حيث يتم مسح حسابات الربح والخسارة نظيفة، مما يشجع على المخاطرة في الشركات التي تحجز عوائد ضعيفة في التقويم السابق عام. وينتهي العام مع سانتا رالي، عندما تستعرض المؤسسات ممتلكاتهم، وغالبا ما تشتري أكبر الفائزين لتعزيز تقاريرهم السنوية. في ما بين، يمكن أن تكون الأسواق الصيف محبطة، مع مجموعات السوق الرئيسية في كثير من الأحيان طحن من خلال أضعف عمل سعرها من السنة.

موسمية القطاع

بالإضافة إلى الاتجاهات الموسمية التي تؤثر على المتوسطات العريضة، فإن القطاعات تمر عبر فترات قوية نسبيا وضعيفة نسبيا تظهر استمرارها على مدى عقود. اختيار لشراء عندما تكون هذه التأثيرات مواتية يمكن أن تضيف بشكل كبير إلى عائدات السنة الأولى. في حين أن إدخالات سيئة توقيت يمكن أن تسلب الثقة في حين تقوض بيان الأرباح والخسائر السنوية.

يتم شراء القبعات الصغيرة بشكل أكثر قوة في الربع الأول بسبب استئناف شهية المخاطرة الناجمة عن السنة التقويمية الجديدة. وتنتهي الموسمية الإيجابية في 31 مارس مع الأداء الضعيف نسبيا المتوقع حتى منتصف الربع الرابع، عندما يمكن الحصول على شراء هذه الأسهم بقوة تحسبا لارتفاع نهاية العام.

يظهر قطاع النفط والطاقة أنماطا موسمية موثقة بشكل جيد. على سبيل المثال، على مدى السنوات ال 25 الماضية، مؤشر بورصة نيويورك أركا للنفط والغاز (شوي) حققت مكاسب قوية نسبيا من منتصف ديسمبر إلى أواخر الربيع أو أوائل الصيف. ويرجع هذا الاتجاه إلى الفترة التي سبقت موسم القيادة الصيفية في الولايات المتحدة، مع ذروة ملحوظة في يوم الذكرى. لا يوجد لدى شوي ما يعادل صندوق النقد الدولي، ولكن صندوق سبدر سيليكت سيكتور إنيرجي (شلي زليسيل سكت En70 25+ 2. 29٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) يقدم بروكسي محاذاة بشكل وثيق.

التكنولوجيا موسمية 1994 - 2013

التكنولوجيا تقليدية قوية في الربع الرابع، وتستمر حتى يناير من العام التالي. وهو يدخل فترة قوية جديدة موسميا بين أبريل ويوليو، مع الأداء ثم تنخفض حتى تشرين الأول / أكتوبر شراء طفرة. وتتمثل إحدى الاستراتيجيات المفيدة في شراء أكبر أسماء القطاع خلال فترات قوية مع التركيز على حالات خاصة خلال فترات ضعيفة.

ليس من المستغرب أن تظهر السندات والمعادن الثمينة قوة موسمية في مواجهة مؤشرات الأسهم الرئيسية. هذا هو نتيجة للعقلية المخاطرة على المخاطرة التي تدور رأس المال على أساس الجشع النسبية ومستويات الخوف. ويظهر الذهب أكبر قوة سنوية بين يوليو وأكتوبر في نفس الوقت كتب سب-500 أضعف أداء لها من العام في حين أن السندات تدخل القوة الموسمية مايو وتنازل عنها في أكتوبر تشرين الاول.

الخلاصة

يستفيد المستثمرون عندما يتضمن بحث الشركة اتجاهات موسمية تتنبأ بالقوة النسبية والضعف خلال السنة التقويمية. كما أنه يدفع لمتابعة مؤشر ستاندرد آند بورز 500 واتجاهات السوق الواسعة لتحديد احتمال ارتفاع الأسعار في الوقت الذي ترغب في التعرض له.