تضع غالبية المستثمرين صفقات الأسهم طويلة الأجل في المؤشرات وصناديق الاستثمار المشترك ضمن حسابات التقاعد. لسوء الحظ، فإن هذه الأغلبية تلغي ميزة رئيسية للأدوات المالية التجارية وغير الأسهم النشطة - القدرة على التحوط. في حين أن التحوط قد يبدو وكأنه استراتيجية معقدة، فهرس ليبس يمكن أن يجعل العملية سهلة جدا بالنسبة للمستثمر المتوسط ​​للتخفيف من مخاطر المحفظة.

توتوريال: أوبتيونس باسيكش

- 1>>

دوافع تحوط محفظة بما أن معظم المستثمرين ينقذون للتقاعد، فإنهم غالبا ما يصفون لعقلية "الشراء والاستمرار" باستخدام مزيج من المؤشرات وصناديق الاستثمار المشترك. لسوء الحظ، هذه المنهجية تعني دائما أن تكون مستثمرة بالكامل في السوق التي يمكن أن تتحرك إلى الجانب السلبي في أوقات غير مناسبة. لحسن الحظ، يمكن استخدام مؤشر ليبس للمساعدة في الحد من الهبوط المحتمل، مع الحفاظ على كل الاتجاه الصعودي.

لماذا استخدام مؤشر ليبس للتحوط ضد الهبوط المحتمل؟ لنفترض أن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 قد تحرك مؤخرا من أدنى مستوى له مع ارتفاع قوي مدفوع بشكل أساسي، ولكنك تشك في أن أي قرارات جديدة بشأن سعر الفائدة قد تعرض السوق للخطر. على الرغم من أنك تعتقد أن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 سيتحرك على المدى الطويل، فإنك تشعر بالقلق بشأن رفع سعر الفائدة على المدى القصير، لذا قد تقرر استخدام ليبس للمؤشر للحد من المخاطر.

ولكن لماذا لا مجرد شراء وبيع صناديق الاستثمار بدلا من ذلك؟ فبالنسبة لواحدة، تفرض بعض الصناديق المشتركة "تحميل" رسوما ضخمة على هذه المعاملات، في حين أن تكاليف المعاملات من الوسطاء يمكن أن تضيف بسرعة. أكثر من ذلك، المستثمرين على أمل أن يبيع بسرعة صندوق الاستثمار المشترك عندما يحدث حدث سلبي سوف تجد أيضا أن يتم احتساب قيمة ممتلكاتهم في نهاية اليوم - لذلك سوف تتكبد الخسارة على أي حال. نظرة عامة على مصروفات صناديق الاستثمار تحوط محفظتك مع ليبس

تتضمن استراتيجية التحوط الأكثر شيوعا ل ليبس شراء مؤشر حماية ليبس مؤشر واحد مرتبط بكل مؤشر أو صندوق الاستثمار المشترك في محفظة. في حين أن هذا قد يبدو واضحا جدا، وهناك ثلاث خطوات رئيسية للنظر عند تنفيذ الاستراتيجية. الخطوة 1: صياغة أوتلوك

الخطوة الأولى للتحوط على المحفظة هي صياغة النظرة الأساسية للسوق والممتلكات الخاصة بك على وجه الخصوص - صعودية أو هبوطية. إذا كنت ثور حذرا، ثم التحوط مع هذه الاستراتيجية قد يكون قرارا جيدا. ولكن إذا كنت دب، قد تكون فكرة أفضل ببساطة لبيع الأموال وإعادة استثمار في شيء آخر. تذكر أن التحوطات مصممة للحد من المخاطر، وليس تغطية الاستثمارات السيئة. (> المؤشرات الاقتصادية الرائدة توقع اتجاهات السوق ) الخطوة 2: تحديد مؤشر الحق تتمثل الخطوة الثانية في إيجاد فهرس يرتبط بأموالك .ولحسن الحظ، فإن معظم خيارات المؤشرات وصناديق الاستثمار المشترك المدرجة في خطط التقاعد واضحة نسبيا، مع أسماء مثل المؤشر العام، والغطاء الصغير، والغطاء الكبير، والقائم على القيمة، وهكذا دواليك. ويمكن التحوط من هذه الأموال عن طريق شراء وضع الحماية باستخدام صناديق المؤشرات المتداولة المشتركة مثل سبي ل S & P 500 أو ف للأسهم الصغيرة.

ومع ذلك، هناك بعض الأموال التي يمكن أن تكون أكثر صعوبة، وقد تضطر إلى قراءة نشرة أو اثنين من أجل تحديد ممتلكاتهم. على سبيل المثال، إذا وجدت صندوق التكنولوجيا الثقيلة، ثم ربما كق ككبورش قق SerI153. 67-0. 08٪

كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 من شأنه أن يجعل التحوط جيدا، في حين أن صندوق السلع الثقيلة قد يكون أفضل حالا مع إتف السلع. مرة أخرى، المفتاح هو العثور على فهارس قابلة للمقارنة ربط إلى المقتنيات الموجودة لديك. الخطوة 3: حساب وتبرير التكلفة الخطوة الثالثة في إنشاء تحوط فعال باستخدام فهرس ليبس هو حساب عدد الحماية التي يجب أن تشتريها لإنشاء التحوط، والتي يمكن القيام بها في خطوتين بسيطتين: > 1. تقسيم قيمة الدولار من المقتنيات الخاصة بك عن طريق سعر السهم الواحد من المؤشر.

2. قم بتجريب هذا الرقم إلى أقرب 100 وقسمة على 100. وبمجرد الانتهاء من عدد عقود الخيارات المطلوبة، يمكنك إلقاء نظرة على جدول الخيارات للعثور على المال في مواعيد مختلفة انتهاء الصلاحية. بعد ذلك، يمكنك إجراء بعض الحسابات الرئيسية:

· تكلفة التحوط = عدد العقود x (سعر الخيار × 100)
· الحماية السفلية = التحوط التكلفة / الدولار قيمة الحيازة

وأخيرا، يمكنك تحديد ما إذا كان فإن تكلفة التحوط تستحق الحماية السلبية التي تقدمها في مختلف نقاط الأسعار والأطر الزمنية باستخدام نقاط البيانات هذه.

مثال: التحوط لمحفظة التقاعد
افترض أن لديك محفظة تتكون من 250 ألف دولار استثمرت في صندوق مؤشر تتبع مؤشر ستاندرد اند بورز 500 من خلال خطة تقاعد ترعاها الشركة. بينما كنت تعتقد أن السوق في وضع الاسترداد، وكنت عصبيا حول التطورات الاقتصادية الأخيرة، وتريد حماية الاستثمار الخاص بك ضد أي أحداث غير متوقعة التي قد تحدث خلال العام المقبل.

بعد البحث عن أموال قابلة للمقارنة، يمكنك اكتشاف

سبدر S & P 500 إتف (رمزها في بورصة نيويورك: سبي

سبيسبدر S & P500 إتف وحدات الثقة 258 29٪ 22٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، وقررت شراء وقائية على هذا المؤشر. عن طريق قسمة 250،000 $ موقف الخاص بك عن طريق السعر الحالي 125 $ سبي يمكنك حساب حجم التحوط - 000 2 سهم، في هذا المثال. منذ كل خيار حسابات 100 سهم، ونحن بحاجة لشراء 20 يضع واقية. إذا تم تداول مؤشر 12 ليبس 125 ليبس على سبي بسعر 10 دولارات لكل منهما، فإن تكلفة التحوط تكلف حوالي 20،000 دولار أمريكي. من خلال شراء هذا التحوط، فإنك تقيد أي هبوط محتمل في محفظتك إلى حوالي 8٪ - تكلفة الخيار - للأشهر ال 12 المقبلة، مع ترك غرفة غير محدودة للاتجاه الصعودي المحتمل، إذا استمر مؤشر ستاندرد اند بورز 500 في الارتفاع. توتوريال: 20 إنفستمينتس تو نو

تكييف المواقف لتغييرات السوق

بعد شراء تغطية لمحفظتك، من المهم مراقبتها بانتظام للتكيف مع أي تغييرات في السوق.على سبيل المثال، إذا تحرك الصندوق الأساسي بنسبة 20٪، فإن التحوط الأصلي الذي يحمي الجانب السلبي من انخفاض السعر دون 125 دولارا قد لا يكون مفيدا. في هذه الحالات، قد يكون من المنطقي الخروج من التحوط، بيع الصندوق، نشمر يضع مؤشر ليبس، أو القيام ببعض مزيج من هذه. هناك ثلاثة سيناريوهات رئيسية يجب أخذها بعين الاعتبار:

· ارتفاع الصندوق

- إذا تحرك الصندوق الأساسي أعلى، فمن المحتمل أن تحتاج إلى رفع مؤشر ليبس إلى سعر إضراب أعلى يوفر المزيد من الحماية.

· ينخفض ​​الصندوق - إذا انخفض الصندوق الأساسي، فقد ترغب في بيع مؤشر ليبس لتعويض خسائرك، ثم إما بيع الصندوق أو بدء تحوط جديد.
· الصندوق يقف على نفس - إذا كان الصندوق الأساسي لا يزال هو نفسه، قد لا تزال بحاجة إلى إطلاق التحوط إلى تاريخ انتهاء لاحق، إذا حدث أي انحلال الوقت.
في النهاية، سوف تعتمد هذه التعديلات إلى حد كبير على توقعاتك المستقبلية والأهداف المذكورة في الخطوة الأولى من العملية المذكورة أعلاه وتشتمل على نفس الحسابات المذكورة أعلاه. الاستنتاج يمكن أن يساعد استخدام عملية بسيطة من ثلاث خطوات المذكورة أعلاه ومراقبة الموقف على مر الزمن المستثمرين على الحد من الجانب السلبي مع ترك إمكانات صعودية غير محدودة سليمة لتحقيق أهدافها الاستثمارية. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، ألق نظرة على

التحوط مع صناديق الاستثمار المتداولة: بديل فعال من حيث التكلفة

.