بعد نشر المكاسب في المحفظة، آخر شيء تريد القيام به هو إعادتهم. حماية محفظة الأسهم الخاصة بك هو جزء مهم للغاية من إدارة المحافظ. هناك عدة طرق للتعامل مع هذا؛ وبعض من الأكثر شيوعا تشمل شراء خيارات الشراء وشراء صندوق تداول التبادل معكوس (إتف). ومن الضروري أن نفهم كيف يعمل كل منها، وكيف يحقق كل منها أهداف حماية مكاسب المحفظة.

<1>>

أنواع الحماية وإعطاء الحق في الاختيار

يعتبر النظر في شراء الحماية عادة بسبب الخوف من حدوث شيء سلبي على المدى القصير مما سيؤثر على محفظتك. أولا، من المهم تحديد سبب تفكيرك في شراء الحماية: هل تتوقع تصحيحا على المدى القصير في السوق؟ هل يمكن أن تؤثر الأخبار السلبية المخيفة على الأسهم على المدى القصير ولكن الأساسيات طويلة الأمد قوية؟

مخاوف من المخاوف الخاصة:

إذا كان لديك مخاوف محددة الأسهم، ثم شراء خيارات وضع للتحوط ضد تراجع السهم هو الإجراء المناسب.

خيار شراء الخيار يمنحك الحق ولكن ليس الالتزام ببيع 100 سهم من حقوق الملكية الأساسية بسعر الإضراب المحدد. لذلك إذا كنت تشعر بالقلق إزاء التقلبات على المدى القصير يمكنك شراء يضع في مبلغ يساوي كمية من الأمن الأساسي مع سعر الإضراب يساوي الحد الأدنى للسعر كنت على استعداد لمواصلة عقد الأسهم وللإطار الزمني كنت قلقة تقلب سوف يحدث.

على سبيل المثال، لنفترض أنك تملك 100 سهم من أسهم شيز، وهي شركة أدوية، تتداول حاليا عند 55 دولارا. كنت تعتقد أن التوقعات على المدى الطويل مواتية ولكن قلقون من بعض التقلبات على المدى القصير خلال الشهرين المقبلين كما سيتم الافراج عن بعض البيانات السريرية. إذا كان الخبر سلبيا، فأنت على استعداد للاحتفاظ بالمخزون حيث ينخفض ​​إلى 50 دولارا كحد أدنى (تجاهل قسط التأمين في هذه الحالة)، ولكن إذا انخفض السعر دون ذلك، فإنك غير راغب في الاحتفاظ به. استنادا إلى هذه المعايير، يجب عليك شراء واحدة وضعت، والتي تعطيك الخيار لبيع 100 سهم (المبلغ الذي تملكه) مع تاريخ ممارسة من شهرين وسعر الإضراب من 50 $. لذلك، إذا انخفض السهم ولكن يحافظ على سعر أكبر من 50 $، وكنت على استعداد لعقد الأسهم وتحمل التقلبات على المدى القصير. ولكن إذا انخفض السهم أقل من 50 $، ووضع مع أن تمارس حمايتك ضد خسائر أقل من 50 $ علامة.

الصناعة أو السوق مخاوف محددة:

إذا كان لديك مخاوف من أن صناعة أو السوق الأوسع قد تواجه بعض تباطؤ في المدى القريب، لديك عدد قليل من الخيارات. ويتم تحقيق الأول من خلال شراء وضع على إتف السوق أو القطاع. العثور على إتف التي تحتوي على الأسهم التي تطابق المقتنيات الخاصة بك في أوزان مماثلة لقطاع الذي بدوره يطابق المقتنيات الخاصة بك على أساس سوق واسع.على سبيل المثال، إذا كنت قلقا من انخفاض مخزون قطاع المستحضرات الصيدلانية في محفظتك، فيمكنك شراء محفظة واقية من إتف الصيدلانية، مثل سبدر S & P فارماسيوتيكالز إتف ( أركا : شف زفسدر S & P Phrmct41 21 + 0 39٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ). على غرار المثال السابق، سوف نسعى جاهدين لتتناسب مع الإطار الزمني والكمية والأسعار على أساس التوقعات والمستويات التي كنت على استعداد لقبول.

بدلا من ذلك، يمكنك شراء إتف معكوس. مفتاح شراء إتف معكوس المناسب، مثل أي إتف، هو البحث عن المقتنيات الأساسية لمطابقة الأسماء مع المقتنيات في محفظتك الحالية. باستخدام مثال آخر، إذا كنت تخشى من أن السوق قد تواجه انتكاسة على المدى القصير، وتملك العديد من الأسهم التي يحتفظ بها في مؤشر داو جونز الصناعي (دجيا) يمكنك استخدام إتف، مثل شورت داو 20 ( نيس >: دوغ دوغبرشس شت Dow3015 74-0 .19٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، للتحوط من تعرضك ل دجيا. وهناك هدف آخر عند شراء الحماية قد يكون إضافته في كمية عالية بما فيه الكفاية لغرض توفير الوقت الكافي للاسترخاء الموقف. وهذا يعني أنك تحدد النسبة المئوية للمحفظة التي ترغب في فقدها أثناء استبدالك لموقف ما، وتملي مقدار الحماية التي تشتريها.

الخلاصة

على الرغم من اختيار الأمن، فهم هدفك أمر بالغ الأهمية لإنجازه. شراء صناديق الحماية، صناديق الاستثمار المتداولة القصيرة أو المستثمرة هي الأدوات الأكثر شيوعا والاختيار يعتمد على سبب شراء الحماية وكذلك درجة فهم أو تعقيد كل استثمار.