لا يمكن للمستثمرين التحكم في دورات الاقتصاد، ولكنهم يستطيعون تعديل ممارساتهم الاستثمارية مع أرباحها وتدفقاتها. ويتطلب التكيف مع التحولات الاقتصادية فهم كيفية اتسام الصناعات بعلاقتها بالاقتصاد. من المهم بالنسبة لك أن تعرف الفرق الأساسي بين الشركات الدورية وغير الدورية بحيث يمكنك التمييز بين القطاعات التي تتأثر بالتغيرات الاقتصادية وتلك التي هي أكثر مناعة. هنا ننظر إلى الصناعات التي تقع ضمن هذه الفئات، وتحديد أين من الأفضل لوضع أموالك عندما يبدأ الاقتصاد في الانخفاض.

ما هو المتوسط ​​الدوري وغير الدوري؟
هذه المصطلحات، الدورية وغير الدورية، تشير إلى مدى ارتباط كبير سعر سهم الشركة هو التقلبات الاقتصادية. فالمخزونات غير الدورية تتفوق مرارا وتكرارا على السوق عندما يتباطأ النمو الاقتصادي، في حين ترتبط الشركات الدورية ارتباطا وثيقا بالاقتصاد. فالأوراق المالية غير الدورية، التي تسمى أيضا الأسهم الدفاعية، تجني أرباحا بغض النظر عن التحولات الاقتصادية لأنها تنتج أو توزع السلع والخدمات التي نحتاجها دائما: الغذاء والطاقة والمياه والغاز. ومن ناحية أخرى، تعتمد مبيعات الشركات ذات المخزونات الدورية على ما إذا كان الاقتصاد قويا أم لا؛ فإن المبيعات سوف تزدهر عندما يكون الناس لديهم دخل إضافي لقضاء على الكماليات، وأنها سوف تنخفض عندما ينهار الاقتصاد.

مفهوم
الفرق بين الصناعات الدورية وغير الدورية هو ببساطة الفرق بين الضرورة والرفاهية. هناك بعض البنود التي لا يمكننا العيش من دونها، وربما لن تقلل مرة أخرى حتى عندما تكون الأوقات صعبة. إن مخزونات الشركات المنتجة لهذه الأشياء غير دورية وتدافع عن آثار الانكماش الاقتصادي، مما يوفر أماكن عظيمة للاستثمار عندما تكون التوقعات الاقتصادية حادة. على سبيل المثال، السلع المنزلية غير المعمرة - وهو مصطلح يتوهم للأشياء التي تستخدم بسرعة في جميع أنحاء المنزل - مثل معجون الأسنان والصابون والشامبو والمنظفات صحن قد لا تبدو مثل الضروريات، ولكن لا يمكنك التضحية حقا لهم. معظم الناس لا يشعرون أنها يمكن أن تنتظر حتى العام المقبل على الرغوة حتى مع الصابون في الحمام.

على النقيض من ذلك إلى السيارة الجديدة التي كنت قد عينيك. على الرغم من أنه أكثر إثارة لشراء سيارة جديدة من الصابون، فأنت أكثر عرضة لتأجيل السيارة لمدة سنة أو سنتين إذا كانت اموالك تشعر آثار الركود الاقتصادي. مثال جيد آخر على صناعة الدوري هو الطعام الجيد. عندما تكون الأمور جيدة الناس أكثر ميلا لاتخاذ الأسرة للخروج وجبة مكلفة. المعكرونة والجبن، من ناحية أخرى، أن تكفي عندما المالية هي الاكتئاب. ومن الأمثلة الأخرى على الصناعات الدورية الصناعات التحويلية، وصناعة الصلب، والسفر، والبناء - وهي القطاعات التي تنتج أشياء يمكننا أن نعيشها دون أن تكون الأموال ضيقة.هذه هي بالضبط أنواع الصناعات التي تريد تجنب عندما يتحول الاقتصاد الحامض.

رسم تخطيطي دوري دوري مقابل غير دوري
فيما يلي رسم بياني يوضح أداء شركة ذات دوريات عالية، شركة فورد موتور (الخط الأزرق)، وشركة كلاسيكية غير دورية، شركة فلوريدا للخدمات العامة (الخط الأحمر). يوضح هذا الرسم البياني بوضوح كيف يتفاعل سعر سهم كل شركة مع الانكماش الاقتصادي.

لاحظ أن الانكماش الاقتصادي في الفترة من 2000 إلى 2002 قد خفض بشكل كبير من سعر سهم فورد، في حين أن نمو سعر سهم المرافق العامة في فلوريدا لم يكاد يكافح العين على التباطؤ.

الصناعات غير الدورية - السلامة في الأوقات العصيبة
دعونا ننظر عن كثب في أمثلة الصناعات غير الدورية بحيث تعرف من أين تبدأ النظر عندما يكون الركود في الأفق.

المرافق
مثال ممتاز للصناعة غير الدورية هو المرافق، والتي يمكن أن تساعد المستثمرين على تجنب الخسائر عندما تعاني الشركات الدورية للغاية. على سبيل المثال، بيع أسهم كاتربيلار وشراء حصة في مينسوتا باور إنك هو نوع من المناورات التي استخدمها المستثمرون لسنوات خلال فترات الركود الاقتصادي. إذا أصبحت الأوقات صعبة، ليس هناك الكثير من المال لبناء المشاريع، لذلك شركات البناء أقل احتمالا لشراء الآلات الثقيلة. ولكن، بغض النظر عن ذلك، فإن الأولوية القصوى للناس أن يكون دائما السلطة والحرارة لأنفسهم وأسرهم. من خلال توفير الخدمة التي يتم استخدامها باستمرار، وشركات المرافق تنمو متحفظ ولا تتقلب بشكل كبير - هذه الشركات توفر السلامة، ولكن هذا يعني أيضا أنها لن تصل إلى الارتفاع عندما الاقتصاد يرتفع النمو.

المنزلية غير المعمرة
كما ذكرنا من قبل، والناس سوف تحتاج دائما بعض الضروريات في جميع أنحاء المنزل. من مزيل العرق إلى التبييض، لا يمكننا التضحية حقا الأشياء التي تبقي لنا ومساحات المعيشة لدينا نظيفة. لهذا السبب، شركات مثل بروكتر أند غامبل، كولجيت بالموليف وشركة جيليت كلها خيارات استثمارية جذابة عندما يكون الاقتصاد في مقالب.

التبغ
من السهل أن نرى لماذا تعتبر شركات التبغ غير دورية: من الصعب على المدخنين التوقف عن التدخين، حتى أثناء الركود. وبالتالي فإن شركة مثل التبغ البريطانية الأمريكية سوف تظهر المزيد من الاستقرار خلال هذه الأوقات. وعلى الرغم من أن التبغ يعتبر صناعة "خطيئة" وقد يكون غير أخلاقي بالنسبة لبعض المستثمرين، إلا أنه يتميز بخصائص القطاع غير الدوري.

الاستنتاج
تعلم كيفية التنبؤ بالدورات الاقتصادية ليس ضمن نطاق هذه المادة، ولكن ببساطة إدراك أن الصناعات المختلفة تستجيب بشكل مختلف للتقلبات الاقتصادية يمكن أن تساعد في الحفاظ على أموالك آمنة. عندما يبرد الاقتصاد خارج، سوف تضرب الشركات الدورية أصعب، لذلك تسعى الشركات مستقرة التي تنتج الأشياء التي لا يمكن العيش من دونه.