a:

يمكن للصناديق المتداولة في البورصة أن تولد مكاسب رأسمالية يتم تحويلها إلى المساهمين، وعادة مرة واحدة في السنة، مما يؤدي إلى وقوع حدث خاضع للضريبة. على الرغم من نادر جدا، صناديق الاستثمار المتداولة لديها مكاسب رأس المال من وقت لآخر بسبب المعاملات الكبيرة لمرة واحدة أو ظروف غير متوقعة. ولأن صناديق الاستثمار المتداولة هي منظمة كشركات استثمارية مسجلة، فإنها تعمل كقنوات مرور، والمسؤولون مسؤولون عن دفع ضرائب أرباح رأس المال.

- 1>>

الصناديق المتداولة

صناديق الاستثمار المتداولة تستثمر في الأوراق المالية الفردية، مثل الأسهم والسندات والمشتقات ذات أهداف استثمارية محددة. عادة، تدار صناديق الاستثمار المتداولة بشكل سلبي، حيث تتبع مؤشر معين للسندات أو السندات، وتعيد توازن محفظتها فقط عند حدوث تغييرات هامة في المؤشر المرجعي الأساسي. يتم تداول أسهم صناديق الاستثمار المتداولة مثل الأسهم في البورصات الرئيسية في الولايات المتحدة، مثل بورصة ناسداك وبورصة نيويورك.

--2>>

أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة شعبية جدا بين المستثمرين بسبب استراتيجياتها الاستثمارية الشفافة والبسيطة ونسب النفقات المنخفضة. وفي كانون الأول / ديسمبر 2014، كان هناك 411 1 صندوقا استثماريا متداولة في الولايات المتحدة بلغ صافي أصولها حوالي 2 تريليون دولار، وهو ما يمثل 13 في المائة من مجموع الأصول الصافية تحت إدارة صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة وغيرها من الصناديق الاستئمانية والصناديق المغلقة.

الأرباح الرأسمالية لصناديق الاستثمار المتداولة

عادة ما تولد صناديق الاستثمار المتداولة في حساب خاضع للضريبة أرباحا رأسمالية أقل بالمقارنة مع الصناديق الاستثمارية، نظرا لأن صناديق الاستثمار المتداولة لا تضطر بالضرورة إلى بيع الأوراق المالية الأساسية لتمويل تدفقات الاستثمار والتدفقات الخارجة. ومن خلال المشارکین المعتمدین، یمکن لصنادیق الاستثمار المتداولة إنشاء أو استبدال "وحدات إنشاء"، وھي مجموعات من الأصول التي تمثل تعرض الأوراق المالیة لصندوق الاستثمار المتحد علی نطاق أصغر. وبذلك، فإن صناديق الاستثمار المتداولة لا تعرض عادة مساهميها لأرباح رأس المال.

في بعض الأحيان، قد تتكبد مؤسسة الاستثمار الأوروبية مكسبا رأسماليا بسبب بعض الظروف الخاصة، حيث يتعين عليها إعادة التوازن بشكل جذري في محفظتها بسبب تغييرات جوهرية في المعيار الأساسي. كذلك، لا تستطيع صناديق الاستثمار المتداولة في الأسواق المالية المعكوسة والناشئة عادة استخدام الأوراق المالية العينية لإنشاء أو استرداد الأسهم. وهذا يؤدي إلى تحقيق مكاسب رأسمالية في كثير من الأحيان لهذه الأنواع من صناديق الاستثمار المتداولة بالمقارنة مع صناديق المؤشرات المتداولة.