تم تسويق صناديق الاستثمار البديلة السائلة والصناديق المتداولة في البورصة بشكل كبير للمستشارين الماليين منذ عدة سنوات. وفي ظل ظروف السوق المالية المتقلبة التي شهدناها في أغسطس من عام 2015، والآن نبدأ في عام 2016، يتم تقديمها للمستشارين كرد على تقلبات السوق وكأصول ذات ارتباطات منخفضة بالأسهم والسندات.

في مقال نشر مؤخرا في أخبار الاستثمار يسلط الضوء على ذلك: "وخلال الأشهر ال 12 الماضية، ضرب هذا الملعب منزله مع المستثمرين والمستشارين: صناديق الصناديق السائلة كانت تحلق قبالة الرفوف. المستثمرون سكب صافي 10 $. 7 مليون دولار في هذه الأموال في نفس الوقت باعوا صافي 108 مليار $ من الأموال الأمريكية الأسهم، وفقا لشركة مورنينغستار، وشركة "(لمزيد من المعلومات، انظر: لماذا البدائل عبر مساكن تنمو .) >

هذا يبدو جيدا، ولكن كيف يتم أداء الألواح السائلة خلال أسواق الأسهم المتقلبة؟

الأداء في عام 2016

خلال 19 فبراير 2016 انخفض مؤشر ستاندرد اند بورز 500 بنسبة 5. 85٪ منذ بداية العام. على سبيل المثال، كيف قامت خمس فئات رئيسية من الأموال البديلة البديلة وفقا لمورنينستار:

صناديق سوق الدب: 11٪

العقود الآجلة المدارة: 77٪

السوق محايدة: -0. 35٪

متعدد البديل: -2. 43٪

الأسهم الطويلة / القصيرة: -4. 26٪

صناديق السوق الدب، وبطبيعة الحال، مصممة لتزدهر عندما سوق الأوراق المالية في الانخفاض. وسجلها الحافل هو الكئيب حيث فقد الصندوق المتوسط ​​15. 96٪ على مدى السنوات الخمس الماضية. ومن الواضح أن هذه الأموال بالنسبة لتوقيت السوق. وقد تفوقت كل خمس من هذه الفئات البديلة الرئيسية على مؤشر S & P 500 حتى الآن في عام 2016 إلى درجة أو بأخرى. (للمزيد من المعلومات، انظر:

هل تدفع أموال سوق الدب للمستثمرين؟ ) - 3>>

التقلب والترابط

الانحراف المعياري، وقياس لتغير العائد وواحد بديل للمخاطر، لمؤشر S & P 500 للسنوات الخمس الأخيرة المنتهية في 31 يناير 2016 كان + / + -11. 98٪. وعلى سبيل المقارنة، كان الانحراف المعياري لهذه الفئات من الصناديق البديلة:

صناديق سوق الدب: +/- 19. 22٪

العقود الآجلة المدارة: +/- 8. 77٪

السوق محايد: +/- 4. 33٪

مولتي ألترناتيف: +/- 5. 80٪

الأسهم طويلة / قصيرة: +/- 8. 78٪

يعتبر الارتباط بسوق الأسهم من الاعتبارات الأخرى. مقياس واحد هو R- التربيع. نسبة القروض المربعة هي:

صناديق سوق الدب: 82. 67٪

العقود الآجلة المدارة: 47. 80٪

الأسهم قصيرة الأجل: 65. 27٪

ملاحظة: ومعايير أخرى غير S & P 500 لفئات السوق محايدة ومتعددة بديلة.

الاستثمارات البديلة: نظرة على الإيجابيات والسلبيات . اختيار المدير حرج

أرقام المخاطر والعائد المذكورة أعلاه هي بطبيعة الحال لفئات واسعة. في اختيار استراتيجية البديل السائلة من المهم لتحديد صندوق ومدير أن يسلم قيمة.وكان نطاق العائدات حتى الآن في عام 2016 عبر مجموعة من الأموال البديلة واسع النطاق.

وفقا لمورنينستار، تراوحت العائدات بين صناديق الأسهم طويلة الأجل من مكاسب من 8. 93٪ إلى فقدان 22. 22٪. ومن الواضح أن المستشارين الماليين الذين يتطلعون إلى استخدام بدائل للحد من المخاطر في محافظ العملاء يحتاجون إلى فهم الاستراتيجيات البديلة التي يفكرون بها، وإذا كانوا سيوفرون الفوائد التي يسعون إليها.

نظرة على ألتس السائل الطليعة. ) وفقا لمقال آخر آخر من قبل أخبار الاستثمار، وبيئات السوق مثل الحالي واحد تظهر حقا من مواهب كبار المديرين البديلين. ويشير المقال إلى أن التفكك في الأداء بين القطاعات وفئات الأصول للأسهم التي تضم مؤشر ستاندرد آند بورز 500 هو الآن أعلى من أي وقت مضى منذ الفترة التي سبقت الأزمة المالية.

بعض الأمثلة

إن صندوق رأس المال الطويل الأجل الطويل حتى تاريخه مع سجل خمس سنوات هو مؤسسة غوغنهايم ألفا المؤسسية (ساويكس)، وفقا لمورنينستار. ومن خلال 19 فبراير 2016، حصل الصندوق على 71٪ من رأس المال، وبلغ متوسط ​​عائده السنوي 9. 66٪ خلال السنوات الخمس الأخيرة. وھذا أقل بقليل من متوسط ​​العائد السنوي لمؤشر ستاندرد اند بورز 500 بنسبة 71٪ عن نفس الفترة. وبلغت نسبة الصندوق من 5 سنوات إلى R & P 500 للسنوات الخمس المنتهية في 31 يناير 2016 67. 79٪، أي أعلى بقليل من متوسط ​​الفئة البالغ 65. 27٪.

قام مديرو غوجنهايم بإرجاع عائدات تتبع المؤشرات خلال فترة الخمس سنوات وضربوا المؤشر بشكل سريع في السوق الهبوطي في عام 2016 حتى الآن. ومع ذلك، في حالة هذا الصندوق، جاء هذا الأداء مع درجة من التقلبات حيث ان الانحراف المعياري للصندوق على مدى خمس سنوات زائدة هو +/- 14. 43٪ مقابل +/- 11. (999).>

صندوق بوابة (غتيكس) هو مثال آخر على صندوق متين في فئة الأسهم قصيرة الأجل . وتبلغ عائدات الصندوق الخمسية السابقة ما معدله 3. 48٪ في الفئة 41 ست في المائة. انها نسبة R- التربيع هو أعلى بكثير في 87. 24٪ ولكن الانحراف المعياري هو أقل من نصف من S & P 500 في +/- 4. 52٪ للسنوات الخمس الأخيرة. وعلاوة على ذلك، لم يكن الصندوق قد خسر سنة 2008. ومع ذلك انخفض الصندوق 2. 96٪ أو حوالي نصف خسارة مؤشر ستاندرد آند بورز 500.

الخط السفلي ^{الإجابة على السؤال عما إذا كان البديل السائل الصناديق وصناديق الاستثمار المتداولة في كل من سوق الأسهم المتقلبة، ومع مرور الوقت هو أن يعتمد. ويتعين على المستشارين الماليين والمستثمرين إجراء هذا التقييم على أساس استراتيجية حسب المدير والمدير. (للمزيد من المعلومات، انظر:} الاستثمار في صناديق الاستثمار البديلة وصناديق الاستثمار المتداولة

.