عقود الخيارات هي أداة فعالة للمستثمرين تستخدم لتحوط المخاطر، توليد الدخل أو انخفاض تكاليف الاستثمار، ولكن تحقيق أي من هذه الأهداف يتطلب فهم شامل لميكانيكا الخيارات. يحدد موقع المستثمر كمشتري أو بائع الحق أو الالتزام أو السيطرة على عقد معين. بالنسبة إلى خيار المكالمة، يتحكم المشتري، حيث يمكنه ممارسة الرياضة في أي وقت قبل انتهاء الصلاحية. ومع ذلك، لا ينبغي أن يفسر التحكم على أنه يعني عدم وجود خطر.
- 1>>افترض المستثمر A يشتري 10 يناير 2016 المكالمات في 20 $ على شركة فورد للسيارات (F) من المستثمر B. في أي وقت بين الشراء وتاريخ انتهاء الصلاحية، يمكن للمستثمر ألف ممارسة الخيار، الحق في شراء ألف سهم من شركة فورد موتور بسعر 20 دولار للسهم، بغض النظر عن سعر السوق الحالي. المستثمر B ملزم ببيع الأسهم للمستثمر أ بسعر الإضراب.
وبالنظر إلى نفس السيناريو من وجهة نظر المستثمر ب، إذا كان يبيع المكالمات على فورد، فإنه يحتاج إلى امتلاك أسهم لتشكيل مكالمة مغطاة أو الحصول على نقدية يمكن شراؤها لشراء الأسهم في أي وقت للتسليم. في حالة كتابة مكالمة مغطاة، يعطي المستثمر B السيطرة على المستثمر A لشراء أسهمه من السهم بسعر 20 دولار.
على الرغم من أن المشتري يحتفظ بالسيطرة على خيار المكالمة، فإنه لا يزال يواجه المخاطر. أولا، يجب على المشتري دفع قسط لشراء خيار الاتصال. بالإضافة إلى ذلك، إذا كان سعر السوق لا يجلب العقد في المال وينتهي الخيار، يفقد المشتري السيطرة جنبا إلى جنب مع القسط المدفوع.
عبارة عن مفاجأة في الأرباح يتم احتسابها في القيمة الافتتاحية من قبل صانعي السوق أم أن استجابة المشتري / البائع تدفع السعر؟
مفاجأة الأرباح هي حدث تكون فيه أرباح الشركة أكبر أو أقل من التوقعات التي يضعها المحللون، وعادة ما يكون ذلك هامش كبير نسبيا. اعتمادا على تقرير الأرباح، فمن المشترين / الباعة التي سوف تستجيب في السوق ودفع السعر إما أعلى أو لأسفل.
متى يبيع أحد الخيارات، وعندما يبيع أحدهم خيار اتصال؟
سوف يبيع المستثمر خيار الشراء إذا كانت توقعاته على الأساس كانت صعودية، وسوف تبيع خيارا للاتصال إذا كانت توقعاتها على أصل محدد هبوطي.
مع أرباح سابقة، لماذا تذهب الأرباح إلى البائع بدلا من المشتري؟
تعرف على سبب إرسال دفعات الأرباح السابقة إلى بائع الأسهم بدلا من المشتري وكيف يمكن أن تؤدي الأرباح السابقة إلى خلق فرص تجارية.