a:

قد يؤدي ارتفاع مؤشر التداول إلى زيادة الضعف العام لسوق الأسهم بسبب زيادة الترابط بين الأسهم. يستخدم المزيد من المستثمرين استراتيجيات الاستثمار السلبي في صناديق التداول المتداولة وصناديق الاستثمار نظرا لسهولة التداول وانخفاض التكاليف. ويتم تداول الأسهم والأصول المتضمنة في هذه الصناديق كسلال في جميع أنحاء السوق. وقد أدى ذلك إلى زيادة التقارب بين أسهم بيتا للأسهم الفردية. ويعتقد بعض مراقبي السوق أن هذا يزيد من مخاطر السوق المنهجية.

الإدارة السلبية

تستخدم الإدارة السلبية لصناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة التي تتبع المؤشرات. هذا هو عكس الإدارة النشطة حيث يحاول مدير الصندوق التغلب على عوائد هذه المؤشرات مع التداول النشط للأصول. وتتيح صناديق الاستثمار السلبية للمستثمرين الحصول على أنواع معينة من التعرض للسوق، مما يزيد من تنوع محفظتهم بسهولة ويجعل رسوم الإدارة منخفضة.

تتداول صناديق المؤشرات هذه سلال كبيرة من الأسهم والأصول الأساسية خلال النهار لتتبع المؤشرات. وقد تتسبب هذه السلة في تداول أسهم مماثلة في زيادة الترابط وأسهم الأسهم بين مختلف الأسهم. زيادة الارتباط يعني أن الأسهم تتحرك معا في نفس الاتجاه. وقد يزيد هذا الارتباط المتزايد من المخاطر المنهجية.

المخاطر المنهجية

المخاطر المنهجية هي المخاطر الكامنة في السوق أو السوق الشامل التي لا يمكن التقليل منها عن طريق التنويع. ومن الصعب التنبؤ بهذا الخطر. كما زيادة صناديق الاستثمار السلبية في شعبية، يعتقد البعض أن هذا يزيد من المخاطر المنهجية. كانت صناديق الاستثمار المتداولة حوالي 1 دولار. 5 تريليونات تحت الإدارة اعتبارا من 2011. صدمة السوق لشركة شعبية أو مؤشر معين يمكن بسهولة تنزف إلى الأصول الأخرى مع ارتفاع الارتباطات. وبالتالي فإن هيكل السوق قد يكون أكثر عرضة للتأثر بسبب ارتفاع مؤشر التداول.