بين عامي 2000 و 2010 كانت هناك بعض التقلبات الهائلة في أسواق العملات. وشهدت بعض العملات ارتفاعات هائلة، بينما سقطت بعض العملات الأخرى بنفس السرعة. ولم يكن ذلك معزولا عن الاقتصادات الناشئة، ولكنه أثر على العملات الاحتياطية في العالم وأكبر الاقتصادات على هذا الكوكب. اتجاهات الماموث في العملات تلعب دورا رئيسيا في كيفية أنماط الحياة الفردية وكيف الشركات والشركات إجراء الأعمال التجارية. في العقد الماضي، شهدت كل من كندا واليابان ومنطقة اليورو تحركات كبيرة في عملاتها بالنسبة للدولار الأمريكي. ويمكن تقسيم الاتجاهات الضخمة داخل أزواج العملات السائلة هذه إلى عوامل أدت إلى التحركات.

- <>>

في الصور: أعلى 6 أزواج العملات الأكثر تداولا

رمي النظريات المالية وقد ثبت أن تحركات أسعار الصرف من الصعب التنبؤ بها باستخدام النظريات المالية مثل الشراء (بب). في مقالة نشرت في عام 1983 للمكتب الوطني للبحوث الاقتصادية، وجد ريتشارد ميس وكينيث روجوف أنه لا توجد نماذج هيكلية أو سلسلة زمنية يمكن أن تنتج نتائج أفضل للتنبؤ بشكل أفضل من "المشي العشوائي"، وأن التوقعات المستقبلية قد بنيت في الأسعار الحالية، كان من المتوقع أن تتوقع أسعار أكثر صعوبة. (تعلم المزيد عن المشي العشوائي في المفاهيم المالية تعليمي )

--2>>

في حين أن الدراسة مثيرة للاهتمام، يجب على المشاركين في السوق أن يدركوا وجود قدر كبير من الضوضاء في الأسواق المالية وغالبا ما تكون هناك أسباب يمكن تحديدها للتحركات الهائلة في أسعار الصرف، مثل تلك التي ظهرت من عام 2000 إلى 2010.

على الصعيد الدولي، غالبا ما تعرف العملة كوسيلة لتبادل السلع والخدمات بين البلدان ذات الاقتصادات المختلفة. ومع ذلك، فإن قيم العملة التي يحددها سوق حرة، وهي مفتوحة أمام العديد من اللاعبين مع اختلاف الآراء والدوافع، يعني أن الأساسيات التجارية الفعلية والبيانات الاقتصادية يمكن أن تدفع جانبا. وفقا لبنك التسويات الدولية، في أبريل 2007 أسواق الصرف الأجنبي في المتوسط، 3 $. 2 تريليون يوميا في المعاملات. وبالمقارنة مع إجمالي التجارة العالمية التي تم القيام بها في عام 2006 - 12 تريليون دولار - فإن البيانات التجارية الفعلية تتضاءل بسبب المضاربة التي تمثل نحو 1.4٪ من المعاملات النقدية. قد تكون المضاربة غير المسبوقة عاملا رئيسيا محددا للاتجاهات الضخمة، حيث يتم دخول / خروج المناصب من قبل عدد أكبر من المشاركين. (راجع ما هو بنك التسويات الدولية؟ لمزيد من المعلومات عن هذا البنك)

عندما ندرك أن نظرية تقوم على التجارة من غير المرجح أن تتنبأ بأسواق العملات، يمكن استخدام استراتيجيات أخرى.

يمكن استخدام ثلاث طرق للمساعدة في تحديد اتجاه العملة وشرح الاتجاهات الكبرى التي حدثت في العقد المذكور.ويمكن النظر إلى الثلاثة جميعا للمساعدة في رسم صورة لما حدث وما قد يحدث. العمل الثلاثة معا، والتغذية داخل وخارج بعضها البعض.

الطريقة الأولى: التحيز في عملة واحدة بالمقارنة مع سلة أخرى في حين أن المقارنات بين البلدان مفيدة، من حيث أسعار الصرف، يمكن تفسير الكثير من التحيز المنتشر في عملة واحدة مقابل سلة من الآخرين. عندما تتم مقارنة عملة واحدة بسلة من العملات الأخرى، فإن الأداء داخل السلة يمكن أن يفسر جزئيا الحركة ضمن أزواج العملات المحددة. الدولار الامريكي هو العملة الرئيسية. وباعتبارها العملة الاحتياطية في العالم، فإنها تمر باتجاهات طويلة الأجل تؤثر على أسعار صرف فرادى البلدان. ولهذه البلدان ميول أيضا، قد تشمل اتجاهات تتراوح أو تتجه نحو الاتجاهات. على سبيل المثال، يمكن أن يوفر مؤشر الدولار سياقا واسعا للتداول الذي يحدث داخل أزواج الدولار الأمريكي ذات الصلة. في حين أن أزواج الفردية قد تحيد عن الاتجاه، ويبين الشكل 1 والشكل 2 أنه مع تراجع مؤشر الدولار، وكذلك فعلت هذه أزواج الفردية السائل. هذا أمر منطقي، مع الأخذ بعين الاعتبار الأزواج الفردية يؤلف الفهرس، ولكن يوفر الفهرس رؤية أوسع. (للمزيد من المعلومات حول الدولار الأمريكي، راجع الوضع غير الرسمي للدولار الأمريكي كعملة عالمية .

الشكل 1: مؤشر الدولار، شهري

المصدر: هتب: // فوتشرز. tradingcharts. كوم

الشكل 2: أوسد / ور، أوسد / جبي (ريد) و أوسد / كاد (غرين) في شروط النسبة

المصدر: Yahoo! التمويل

تتبع المؤشر العام أيضا صورة لما يحدث للعملات التي تتأثر بتحركات السوق الأخرى. وقد تؤثر العملات التي تكون مربوطة أو خاضعة لتدخل حكومي كبير على صعود وسقوط عملة أخرى. وبما أن العملة مربوطة لا تتحرك من تلقاء نفسها، يمكن أن يكون هناك تأثير غير المباشرة حيث يتم دفع عملة أخرى أعلى بشكل مفرط أو أقل (اعتمادا على الظروف). وبسبب ربط العملة وعدم قدرة المعدل على تعديل المخاطر أو المكافآت، قد تستوعب العملات الأخرى هذا التعرض. ومن الصعب التنبؤ بالعملات التي ستستوعب هذه الظاهرة؛ وبالتالي، يمكن مقارنة أزواج الفردية لمؤشر أوسع تعرض الشذوذ المحتملة.

الطريقة الثانية: المدخلات الاقتصادية الأولية بعض العملات لديها مدخلات أولية كبيرة يمكن أن يكون لها تأثير كبير على اتجاه تحرك العملة. ومن الأمثلة على ذلك أسعار السلع الأساسية بالنسبة لبلدان مثل كندا أو أستراليا. ويبين الشكل 3 العلاقة العكسية بين الدولار الأمريكي / الدولار الكندي وأسعار النفط (مع ارتفاع أسعار النفط، وانخفاض الدولار وارتفاع الدولار الكندي). خلال هذا الوقت، كانت هناك أيضا علاقة مترادفة حيث أدى تراجع الدولار الأمريكي إلى ارتفاع أسعار النفط. وقد أدى الانخفاض العام في الدولار الأمريكي (الطريقة 1) إلى منعه من الانتعاش بشكل كامل، حتى عندما انخفض النفط بشكل كبير في عام 2008.

الشكل 3. النفط مقابل الدولار الأمريكي / الدولار الكندي

المصدر: هتب: // ووو. cfdtrading. كوم

ليس فقط سعر النفط يؤثر على كيفية أداء الدولار الكندي، ولكن أيضا صادرات النفط. بين عامي 2002 و 2007، زادت صادرات النفط بشكل كبير، حيث ارتفعت من 7٪ من إجمالي الصادرات في عام 1999 إلى 20٪ في عام 2007، ولكنها جاءت على حساب بعض الواردات الأخرى.ولذلك، فإن سعر السلعة ليس هو الشاغل الوحيد؛ يجب على المرء أيضا النظر في كيفية تشتت. (للمزيد من المعلومات، انظر العملة السلعية في كندا: النفط واللوني )

في حالة الين الياباني، كان لفوائد الفائدة المنخفضة والمباني وفك الصفقات التجارية تأثير كبير على الين من عام 2000 إلى عام 2010. وعلى الرغم من هذا، فإن الانخفاض العام في مؤشر الدولار قد لعب في الدولار / ين، حيث أن الاتجاه قد انخفض خلال الإطار الزمني (انظر الشكل 2). (انظر أيضا عمليات تحويل العملات 101 ). العملات التي تميل إلى الإفراط في البحث وإيجاد صلة لسلعة معينة أو عوامل أخرى لا تقدم نتائج مثالية . وتتأثر العملات بأشياء كثيرة، بما في ذلك التكهنات الجماعية التي تشمل معظم معاملات العملات.

الطريقة الثالثة: السياسة الحكومية في ضوء العوامل التي تمت مناقشتها بالفعل، يجب أيضا النظر في سياسة الحكومة بما في ذلك (على سبيل المثال لا الحصر) السياسة النقدية وميزان المدفوعات والأصول والخصوم الأجنبية. في حين أن أسعار الصرف هي إلى حد كبير المضاربة، المحرك الرئيسي لما سيحدث في المستقبل يقوم على تصورات الناس من هذه المفاهيم.

تؤثر السياسة النقدية وأسعار الفائدة على أسعار الصرف. إن ارتفاع أسعار الفائدة لن يكون له دائما نفس التأثير على زوج العملات، ولكن زيادة الفارق في أسعار الفائدة بين عملتين سيزيد عموما من تقلبات زوج العملات هذا. زيادة أسعار الفائدة يمكن أن نقدر العملة كما تسعى المضاربين عوائد أعلى. إذا بدأت أسعار الفائدة تتحرك بسرعة كبيرة أو تسارع التضخم، يحدث العكس، حيث أن تسارع وتيرة التضخم سيكون له تأثير سلبي على آفاق النمو.

الاختلالات في الحساب الجاري لها أيضا تأثير على العملات، حيث أن العجز الكبير قد يجعل الدول الأجنبية حذرة من تراكم العملة. ويعني التراكم البطيء تضاؤل ​​الطلب والبيع المحتمل من قبل المضاربين. البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم هي أيضا جزئية لزيادة العوائد (المضاربة) من خلال اتخاذ احتياطيات فائضة والعثور على استثمارات عالية الغلة.

حركة أو عودة العملة الفعلية ليست العامل الوحيد. وتعد الميزانية العمومية للبلد وما هي العملات التي يشغلونها معظم أصولهم وخصومهم عنصرا هاما جدا. فعلى سبيل المثال، قد ينظر إلى العملة المحلية المتنازل عنها في البلد على نحو إيجابي لأنه يزيد الطلب على الصادرات، ولكنه قد يلحق ضررا بالبلد إذا كان سعر معظم التزاماته بعملة أخرى تقدر، حيث أن التزامات الديون ستصعب دفعها. وتوجد هذه العلاقات أيضا في الاتجاه المعاكس، وفيما يتعلق بالأصول التي يمكن تصعيدها أو تآكلها بسبب تحركات العملات.

ربط الطرق معا غالبا ما تتحدى تحركات العملات المنطق، من الانتقال إلى أقصى الحدود. أحد الأسباب هو أن المضاربة تنطوي على عدد كبير من المعاملات. عند تحليل العملات، غالبا ما يكون هناك تحيز طائش يؤثر على العملة مقابل سلة من العملات الأخرى.وتتأثر بعض العملات تأثرا شديدا بالمدخلات الأولية. ويتأثر الدولار الكندي بأسعار النفط مصحوبة بصادرات النفط. وقد تتأثر البلدان الأخرى لفترة وجيزة من حالات الشذوذ التي تؤثر على العملة لفترة طويلة، مثل انخفاض أسعار الفائدة في اليابان. وبما أن التجار يستفيدون من هذه الظواهر، فإنه يمكن أن يدفع الأسعار إلى أبعد من ما هو ممكن من الناحية الرياضية ويؤدي إلى تصحيحات أكبر من المتوقع. وأخيرا، عند النظر إلى الاتجاهات الضخمة، تلعب الحكومات والمصارف المركزية العالمية دورا كبيرا من خلال تغذية المعلومات ووضع السياسات التي تؤثر على توقعات التجار في المستقبل. كما هو الحال مع جميع التكهنات، بغض النظر عن المدخلات (الأصول والخصوم وأسعار الفائدة، وما إلى ذلك)، كما تتحرك العملة للاستفادة، وهناك يأتي نقطة حيث يصبح احتمال الربح محدودة. وفي الوقت نفسه، من المرجح أن يكون لحركة العملة أثر على جوانب أخرى من الاقتصاد، مما يؤدي إلى انعكاس في نهاية المطاف. وتطفو العملات لتخفيف الصدمات الاقتصادية وتساعد على استقرار الاقتصادات.

لمزيد من القراءة ذات الصلة، ألق نظرة على دروس الفوركس .