تشبه أسواق الأسهم العالمية ركوب متنزه على مدى الأسابيع ال 11 الأولى من عام 2016، مع انخفاضات ولفائف وارتفاعات في طريقها إلى العودة إلى المكان الذي بدأت فيه. خلال الأسابيع الستة الأولى من عام 2016، انخفض مؤشر ستاندرد أند بورز للسوق العالمية بنسبة 11.8٪. وأعقب ذلك زيادة بنسبة 12٪ على مدى الأسابيع الخمسة التالية، مع انتعاش أسعار النفط وتحسن البيانات الاقتصادية الأمريكية، مما يثير مخاوف الركود لأكبر اقتصاد في العالم.

- 1>>

كان الانتعاش في أسعار النفط عاملا مهما في انتعاش أسعار الأسهم العالمية الحادة في الأسابيع الخمسة المنتهية في 18 مارس. ولذلك، فإن استكشاف أفضل وأسوأ عوائد عام 2016 بين مؤشرات إتفس للطاقة من خلال 18 مارس يوضح كيف يمكن استخدام صناديق الاستثمار المتداولة في إدارة المحافظ، فضلا عن بعض المخاطر التي تنطوي عليها.

# 1 أفضل أداء: غوجنهايم الكندي دخل الطاقة إتف - 15. 6٪ العائد منذ بداية العام

مقدمة من شركة غوجنهايم فوندز إنفستمنت أدفيسورس ليك بنسبة 0. 7٪ اعتبارا من مارس 2016، إتف إلكتريك إنجكتيون (نيزاركا: إني إنيكلايمر تر 28. 79 + 2 93٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) تم تصميمه لتتبع نتائج الاستثمار في مؤشر S & P / تسكس لدخل الطاقة العالية. ويتكون هذا المؤشر من حوالي 40 أسهم عادية وصكوك ملكية كندية مدرجة في بورصة تورونتو للأوراق المالية مع عائد توزيعات أرباح أعلى عموما من 1 إلى 5٪ إلى 2٪ في قطاع الطاقة التي تلبي متطلبات الحجم والسيولة. وبحلول منتصف مارس / آذار، قبل الرسوم، تأخر العائد الإجمالي منذ بداية العام الماضي بمقدار 158 نقطة أساس.

- 3>

# 2 أفضل أداء: ناقلات السوق النفط والغاز غير التقليدي إتف - 9. 4٪ العائد منذ بداية العام

مقدمة من شركة فان إيك أسوسياتس، مع نسبة مصروفات 0. 54٪ اعتبارا من مارس 2016، غوتكنهيم الكندي دخل الطاقة إتف (نيزاركا: فراك فراكفانيك فكت Unc15 91 + 4. 01٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) تم تصميمه لتتبع نتائج الاستثمار في السوق فيكتورس غلوبال إنفنتيونال أويل أند إنفنتيونال إندكس، الذي يضم ما يقرب من 70 شركة تولد ما لا يقل عن 50٪ من إيراداتها، أو تمتلك ما لا يقل عن 50٪ من أصولها المتعلقة بخصائص النفط والغاز غير التقليدية. وحتى منتصف مارس / آذار، قبل الرسوم، تأخرت العائدات الإجمالية لمجموع الفرنك السويسري منذ بداية العام حتى تاريخه.

الاستحواذ على المستثمرين: يمكن أن تكون صناديق الاستثمار المتداولة وسيلة فعالة لضبط محفظة لتوقعات محددة

هناك قائمة طويلة من الخيارات بين صناديق الاستثمار المتداولة المصممة لتكرار عوائد قطاعات معينة من السوق. ولهذا السبب، يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة أن تكون عنصرا فعالا في هيكل النهج الأساسي / الساتلي. على سبيل المثال، إذا كان توقعات المستثمرين بشأن أسعار الفائدة وأسعار النفط في بداية عام 2016 قد دعمت التوقعات الإيجابية لمخزونات الطاقة المتوسطة والكبيرة مع عائد توزيعات أرباح مرتفع نسبيا، فقد يكون المستثمر قد قرر تخصيص جزء من محفظة ساتلية إلى أي عدد من صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على الأرباح، بما في ذلك إيني.وحالما يتم اتخاذ قرار لمتابعة توقعات معينة، يتحتم على المستثمر فهم المؤشر الذي تسعى المؤسسة إلى تتبعه، وتحديد كيفية مواءمة هذا المؤشر مع توقعات المستثمر، وتقييم / رصد نجاح صندوق المتاجرة في تتبع مؤشره.

# 2 أداء أسفل: إنفراكاب ملب إتف - -13. 3٪ العائد منذ بداية العام

مقدمة من فيرتوس إتف أدفيسرس ليك، بنسبة 1٪ اعتبارا من مارس 2016، إنفراكاب ملب إتف (نيزاركا: أمزا أمزاينفراكاب MLP8 41 + 0 72٪ > كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) هو صندوق استثمار متطور يدار بنشاط يهدف إلى التركيز على المشاريع المتوسطة الأجل في منتصف الطريق التي تجمع وتجمع وتجهيز ونقل وتخزين الموارد الطبيعية ومنتجاتها (في المقام الأول النفط الخام والغاز الطبيعي والمنتجات النفطية المكررة )، عموما دون أخذ ملكية منتجات الطاقة. ويمكن أيضا أن تقوم الشركات الصغيرة والمتوسطة في منتصف الطريق بتشغيل الأعمال التجارية الفرعية، بما في ذلك تسويق منتجات الطاقة والخدمات اللوجستية المتصلة بها، ولكنها لا تشارك عادة في التعدين أو الإنتاج أو توزيع منتجات الطاقة. لا تحدد "أمزا" أي مؤشر مرجعي في نشرة الإصدار. # 1 أداء القاع: ديريكسيون دايلي S & P النفط والغاز إكسب. & برود. الثور 3X إتف - -14. 9٪ العائد منذ بداية العام

مقدمة من شركة رافيرتي لإدارة الأصول ذ.م.م. مع نسبة مصروفات 0. 98٪ اعتبارا من مارس 2016، ديريكسيون اليومية S & P النفط والغاز. & برود. ( <99> 12٪

كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) هو صندوق استثمار متقدم، ويسعى إلى تحقيق 300٪ من عوائد من S & P النفط والغاز والاستكشاف والإنتاج حدد مؤشر الصناعة على أساس يومي. ويشمل هذا المؤشر الشركات المحلية التي تفي بالحد الأدنى من الرسملة السوقية ومتطلبات السيولة وتصنف كشركات للتنقيب عن النفط والغاز وإنتاجه. ثلاثة أضعاف مؤشر S & P النفط والغاز والاستكشاف حدد مؤشر الصناعة سيكون 6. 6٪ العائد منذ بداية العام حتى 18 مارس، وهو فارق كبير عن -14. 9٪ العائد منذ بداية العام التي نشرتها غوش. ومع ذلك، بما أن غوش مصممة لتحقيق هدفها المعلن على أساس يومي، لا يمكن استخدام هذه المقارنة لتقييم التتبع. وبسبب آثار التفاقم، لا سيما على امتداد نطاقات من الظواهر المتطرفة مثلما لوحظ في الأسابيع ال 11 الأولى من عام 2016، يمكن أن تختلف النتائج اختلافا كبيرا عن هدفها على أساس تراكمي. الاستحواذ على المستثمرين: الاجتهاد مهم لتحديد ملاءمة وملاءمة

كل من أمزا و غوش توضح كل منهما اعتبارات هامة لمستثمري إتف. ومن بين الصناديق الأربعة المفصلة أعلاه، تعتبر "أمزا" فريدة من حيث أنها ليست صندوقا للمؤشر، مما يعني أن لديها مصروفات أعلى من مؤشر سلبي قابل للمقارنة. في الواقع، كانت نسبة 1٪ حساب أمزا اعتبارا من مارس 2016 أعلى من جميع صناديق الاستثمار المتداولة الطاقة. ولأنھ لیس صندوق مؤشر، فمن المحتمل أن یحتاج المستثمر إلی إجراء مزید من الأبحاث لتطویر توقعات حول أداء أمزا مقارنة بتتبع مؤشر إتف مؤشر معین.

من ناحية أخرى، يوضح غوش أنه لا يتم إنشاء جميع صناديق المؤشرات على قدم المساواة. يجب على المستثمرين ومستشاريهم تقييم مدى ملاءمتها بعناية قبل وضع إتف في محفظة.وتتطلب صناديق الاستثمار المتداولة ذات الاستدانة معاملة خاصة نظرا لتركيزها على تتبع الأداء اليومي، ولأن التراكب يخلق تباينا كبيرا في تتبع العائدات على مدى فترات أطول.