صندوق ويزدومتري للأسهم الصغيرة المتداولة في البورصة، أو إتف، (نيزاركا: إيس إيسوت أوس سمل Ern35 22-0٪ 9 كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) نهجا مختلفا من نهج الاستثمار في الأسهم الصغيرة. هذا المؤشر يتتبع مؤشر الأسهم الصغيرة في الولايات المتحدة مرجحة بأرباح الشركة من عملياتها التجارية الأساسية. المؤشر الأساسي، مؤشر ويسدومتري كاب كابيتال إارنينغز، هو مؤشر فرعي للمؤشر إيسدومتري الأرباح. وتستند النظرية وراء اختيار وزن الحيازات وفقا للأرباح بدلا من حسب القيمة السوقية إلى حقيقة أنها الأرباح، وليس القيمة السوقية، التي توفر عوائد الاستثمار. ويستثمر الصندوق في عدة مئات من الأسهم الصغيرة ومتناهية الصغر، مع عدم وجود شركة واحدة تمثل أكثر بكثير من 1٪ من إجمالي حيازات الصندوق. ومن بين مقتنياتها شركة أواسيس بيتروليوم، وشركة سانت جو، وشركة بدل بيوفارما، وشركة ديليك U. S. هولدينغز وشركة ذي ريلاند غروب Inc.

أسهم الشركات الصغيرة جذابة للمستثمرين في المقام الأول بسبب إمكانات نموهم فوق المتوسط. بل هو أكثر احتمالا بكثير لسعر السهم من الأسهم 10 $، بدلا من 500 $ الأسهم، لمضاعفة أو ثلاثة أضعاف في القيمة. ومع ذلك، مع احتمال ارتفاع أعلى عادة ما يأتي على مستوى أعلى من المخاطر الهبوطية.

يتم تعريف الأسهم الصغيرة بالقيمة السوقية. أما الأسهم التي لديها سقف سوقي يتراوح بين 250 مليون دولار و 2 مليار دولار، فتكون الأسهم الصغيرة. ويمكن أيضا أن يشار إلى الأسهم التي يبلغ سقفها السوقي الذي يقل عن 250 مليون دولار باسم الأسهم الصغيرة ولكن يتم تحديدها على نحو أدق على أنها أسهم صغيرة.
غالبا ما تكون الشركات الصغيرة غير معترف بها وبالتالي تقلل من قيمتها، مما يجعلها جذابة لقيمة المستثمرين ومستثمري النمو.

الشركات الصغيرة، بسبب انخفاض مستوى رأس المال نسبيا بالمقارنة مع الشركات الكبيرة، ولأنها لا تملك عادة نفس مستوى الحصول على التمويل للشركات الكبرى، تعتبر أكثر بطبيعتها أكثر خطورة من الشركات الكبيرة. وهي بوجه عام أكثر تعرضا لتراجع السوق أو الانكماش الاقتصادي. وتميل الأسهم الصغيرة أيضا إلى زيادة التقلب.

وبما أن الشركات الصغيرة لديها عموما تاريخ أقل وأداء سوقي أقل استقرارا، فقد يكون من الصعب على المستثمرين تقييمها. عادة ما تكون هناك مواد أقل سهولة متاحة من قبل محللي السوق على الشركات الصغيرة. معظم المحللين، ما لم يكن لديهم تخصص معين في الأسهم الصغيرة، تميل إلى إيلاء المزيد من الاهتمام للأسهم الكبيرة.

نظرا لأن تحليل الأسهم الصغيرة الفردية قد يكون صعبا، فإن العديد من المستثمرين يعتبرون استخدام إتف مع تركيز صغير للحصول على التعرض لمجموعة مختارة من الأسهم الصغيرة.

الخصائص

هذا ويزدومتري إتف، التي أطلقت في عام 2007، لديها أكثر من 400 مليون $ في الأصول تحت الإدارة، أو أوم. مع متوسط ​​حجم التداول اليومي من حوالي 10000 سهم، فإنه ليس سائدا مثل العديد من الصناديق الأخرى ولكن لا يزال لديه سيولة كافية للمستثمرين على المدى الطويل. وتبلغ نسبة مصروفات الصندوق 0. 38٪، وهي تقدم عائد توزيعات أرباح بنسبة 1. 16٪.

العائد السنوي للصندوق لمدة خمس سنوات هو 15. 5٪. ويبلغ المتوسط ​​المرجح لسوق الأسهم في محفظة الصندوق 1 دولار. 1000000000. ويبلغ المتوسط ​​المرجح لمعدل السعر إلى الكتاب، أو نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 1. 77 - وتتميز أصول الصندوق الصغيرة ومتناهية الصغر بتنوع جيد في أكثر من 10 قطاعات سوقية، مع تركيز أكبر بنسبة 25 في المائة في البيانات المالية و 17٪ في دوريات المستهلك و 17٪ أخرى من الحيازات في الأسهم الصناعية.

ملاءمة وتوصيات

يعتبر صندوق ويسدومتري كاب كابيتال إارنينغز مثالا مثاليا للمستثمرين الذين يسعون للحصول على مجموعة واسعة من الأسهم الصغيرة والصغيرة من قطاعات السوق الرئيسية، والذين يوافقون على موقف الصندوق من الترجيح حيازات الحافظة على أساس الأرباح وليس على رأس المال السوقي.

بالإضافة إلى ذلك، فإن الصندوق مناسب للنمو، أو المضاربة، والمستثمرين الذين يشعرون بالارتياح مع مستويات عالية نسبيا من المخاطر. ليس من المناسب للمستثمرين المحافظين، ناقص المخاطر. كما أن نسبة الربح / الخسارة المنخفضة نسبيا في الصندوق 1.77 قد تجعلها جذابة أيضا بالنسبة للمستثمرين. إن عائد توزيعات الأرباح المنخفض الذي يزيد قليلا عن 1٪ لا يجعله اختيارا رئيسيا للمستثمرين الذين يركزون على الدخل.

يكشف معدل بيتا متوسط ​​قدره 1. 05 أن الصندوق يخضع لتقلبات طفيفة فوق المتوسط؛ ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى بيتا أسفل الصندوق هو 0. 99، مشيرا إلى أن معظم التقلبات الزائدة للصندوق هو في الاتجاه الصعودي.