بالنسبة لأولئك الجدد في لعبة الاستثمار، هناك تميل إلى أن يكون الكثير من الغموض المحيطة الصناديق المتداولة في البورصة (إتفس). في حين أنه صحيح أنه يمكن أن يكون خطرا للاستثمار في أي منتج كنت لا تفهم تماما، صناديق الاستثمار المتداولة يمكن أن تكون في الواقع استثمارات آمنة جدا عند استخدامها بشكل صحيح. مثل أي منتج استثماري، هناك بعض صناديق الاستثمار المتداولة التي هي أكثر خطورة من غيرها، لذلك فمن المهم أن نفهم الأموال التي توفر عوائد آمنة ومستقرة والتي يمكن في نهاية المطاف يكلفك بيض عشك.

--1>>

صناديق الاستثمار المتداولة: الأساسيات

بالنسبة للمستثمرين غير الملمين بتداول المؤشرات المتداولة، فإن هناك القليل من التمهيدي في الترتيب. صناديق الاستثمار المتداولة تشبه إلى حد كبير صناديق الاستثمار ولكن مع بعض الاختلافات الملحوظة. مثل صناديق الاستثمار المشترك، تستثمر صناديق الاستثمار المتداولة في مجموعة واسعة من الأوراق المالية وتوفر التنويع التلقائي للمساهمين. وبدلا من شراء أسهم الأسهم الفردية، يقوم المستثمرون بشراء أسهم في إتف ويحق لهم الحصول على جزء مماثل من قيمته الإجمالية.

على عكس صناديق الاستثمار، يتم تداول إتفس في السوق المفتوحة مثل الأسهم والسندات. في حين يمكن للمساهمين صندوق الاستثمار المشترك فقط استبدال الأسهم مع الصندوق مباشرة، يمكن للمساهمين إتف شراء وبيع أسهم أي إتف في أي وقت، تماما وفقا لتقديرهم.

صناديق الاستثمار المتداولة هي استثمارات شعبية لأنها غير مكلفة نسبيا ويمكن شراؤها بسهولة وبيعها. وبالإضافة إلى ذلك، فإنها تحمل رسوما أقل من غيرها من أنواع الاستثمارات، وتوفر مستوى عال من الشفافية وأكثر كفاءة من حيث الضرائب من صناديق الاستثمار المشتركة مماثلة.

الخزانة: صناديق مفهرسة

معظم صناديق الاستثمار المتداولة في الواقع آمنة إلى حد ما لأن الأغلبية هي أموال مفهرسة. إن إتف المفهرسة هي مجرد صندوق يستثمر في نفس الأوراق المالية نفسها كمؤشر معين، مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500، ويحاول مطابقة عائدات المؤشر كل عام. في حين أن جميع الاستثمارات تحمل المخاطر والأموال المفهرسة تتعرض لتقلب كامل في السوق، وهذا يعني إذا كان المؤشر يفقد قيمة، ويتبع الصندوق حذوها، فإن الاتجاه العام لسوق الأسهم صعودي. مع مرور الوقت، من المرجح أن تكتسب المؤشرات قيمة، وبالتالي فإن صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبعها هي أيضا.

نظرا لأن مؤشرات إتفس المفهرسة تتبع الفهارس المعطاة، فإنها تشتري وتبيع الأسهم فقط عندما تضيفها المؤشرات الأساسية أو تزيلها. وهذا يحد من ضرورة مدير الصندوق الذي يختار ويختار الأوراق المالية على أساس البحث أو التحليل أو الحدس. عند اختيار الصناديق المشتركة، على سبيل المثال، يجب على المستثمرين أن ينفقوا قدرا كبيرا من الجهد في البحث عن مدير الصندوق وتاريخ عودته لضمان إدارة الصندوق بشكل صحيح. هذه ليست مشكلة مع إتفس المفهرسة؛ يمكن للمستثمرين ببساطة اختيار مؤشر يعتقدون أنه سيؤدي بشكل جيد في العام المقبل.

مقامرة جدية: صناديق مستحقة

على الرغم من أن معظم صناديق الاستثمار المتداولة مفهرسة، فإن سلالة جديدة من الاستثمارات قد تفاقمت والتي هي أكثر خطورة.وتتبع صناديق المؤشرات المتداولة التي تعمل بالديون المؤشرات، ولكن بدلا من مجرد الاستثمار في الأصول المفهرسة والسماح للسوق بعملها، فإن هذه الأموال تستخدم مبالغ كبيرة من الديون لأنها تحاول تحقيق عوائد أكبر من المؤشرات نفسها. ويسمى استخدام الديون لزيادة حجم الأرباح النفوذ، وإعطاء هذه المنتجات اسمها.

وبشكل أساسي، تقترض صناديق الاستثمار المتداولة ذات القيمة المالية مبلغا معينا من المال، وعادة ما تكون مساوية لنسبة مئوية من صناديق الأسهم المتولدة من استثمارات المساهمين، وتستخدمها لزيادة مبالغ استثماراتها. عادة، تسمى هذه الأموال "2X"، "3X" أو "الترا" الأموال. وكما تعني الأسماء، فإن الهدف من هذه الأموال هو توليد بعض مضاعفات عائدات المؤشر كل يوم. إذا ارتفع مؤشر 10٪، إتف 2X مكاسب 20٪. على الرغم من أن هذا يبدو كبيرا، فإن قيمة صناديق المؤشرات المتداولة يمكن أن تكون متقلبة للغاية لأنها تتغير باستمرار مع تغير قيمة المؤشرات الأساسية. إذا كان المؤشر يأخذ الغوص، فإن قيمة الصندوق يمكن أن تتخذ ضربا خطيرا.

افترض أنك تستثمر $ 1000 في إتف 3X والمكتسب الأساسي 5٪ في اليوم الأول. تحصل أسهمك على 15٪، مما يزيد من القيمة إلى $ 1، 150. إذا فقد المؤشر 5٪ في اليوم التالي، فقدت أسهمك 15٪ من القيمة الجديدة، أو 172 دولارا أمريكيا. 50، مما أدى إلى انخفاض قيمة أسهمك إلى 977 دولارا. 50 <

إذا كانت المؤشرات الأساسية تكتسب باستمرار كل يوم، يمكن أن تكون صناديق الاستثمار المتداولة هذه مكبرات صوت ضخمة. ومع ذلك، فإن السوق نادرا ما يكون ذلك النوع، مما يجعل صناديق الاستثمار المتداولة ذات الاستدانة بعض الاستثمارات الأكثر خطورة في السوق.