العملات الأجنبية، أو العملات الأجنبية، التداول هو سوق شعبية متزايدة للمستثمرين والمضاربين. الأسواق ضخمة وسائلة، ويحدث التداول على مدار 24 ساعة، وهناك رافعة هائلة المتاحة حتى تاجر الفردية الصغيرة. وعلاوة على ذلك، هو سوق الفوركس يتيح الفرصة للتداول على الثروات النسبية للبلدان والاقتصادات بدلا من خصوصيات الشركات. (للمزيد، راجع الرافعة المالية في الفوركس: سيف ذو حدين. )

- <>>

توتوريال: تاريخ الفوركس ومشاركو السوق

على الرغم من العديد من الخصائص الجذابة، فإن سوق الصرف الأجنبي واسع ومعقد وبلا هوادة. وتهيمن البنوك الكبرى والمنازل التجارية والصناديق على السوق وسرعان ما تدرج أي معلومات جديدة في الأسعار. وفي الواقع، فإن 10 شركات فقط تسيطر على حوالي 75٪ من حجم النقد الأجنبي، ومن المستحيل بالنسبة لتاجر العملة أن يعرف من يتاجرون به في أي لحظة معينة.

النقد الأجنبي ليس سوقا غير جاهز أو جاهل. ولتداول العملات الأجنبية بشكل فعال على أساس أساسي، يجب أن يكون التجار على دراية عندما يتعلق الأمر بالعملات الرئيسية السبع. وينبغي ألا تشمل هذه المعرفة الإحصاءات الاقتصادية الحالية لبلد ما فحسب، بل تشمل أيضا أسس الاقتصادات المعنية والعوامل الخاصة التي يمكن أن تؤثر على العملات. (لمزيد من المعلومات، راجع أساسيات أساسيات الفوركس. )

مقدمة إلى اليورو اليورو هو ثاني فقط الدولار الأمريكي في أهميته في سوق العملات الدولية. اليورو ليس فقط ثاني العملة الأكثر نشاطا، ولكنه أيضا عملة احتياطية أولية أو ثانوية لكثير من البلدان.

اليورو هو تقريبا عملة فريدة من نوعها في العالم. وعلى الرغم من أن نقابات العمالت األخرى تسبق اليورو) بما في ذلك فرنك غرب أفريقيا (، فإن معظم النقابات النقدية تشمل بلدان صغيرة ذات أهمية دولية قليلة نسبيا. ومع اعتماد اليورو في عام 1999، اختفت بالفعل العملات العالمية الرئيسية مثل العلامة الألمانية والفرنك الفرنسي والغيلدر الهولندي من الاستخدام.

اليورو هو العملة الرسمية لمنطقة اليورو و 17 من 27 دولة عضو في الاتحاد الأوروبي، مع دول مثل المملكة المتحدة والسويد والدنمارك الحفاظ على عملات مستقلة - وسويسرا ليست جزء من الاتحاد الأوروبي. وكان على أعضاء الاتحاد الأوروبي أن يلتزموا بمعايير مالية صارمة للانضمام (بما في ذلك حدود العجز في الميزانية والتضخم)، وأن تقوم البلدان بتسليم سيادتها على السياسة النقدية إلى البنك المركزي الأوروبي.

ككتلة، الاتحاد الأوروبي لديه أكبر الناتج المحلي الإجمالي في العالم، وأكبر مصدر في العالم. (لمزيد من المعلومات، راجع ارتفاع الناتج المحلي الإجمالي يعني الازدهار الاقتصادي، أم أنه؟ )

الاقتصاد وراء اليورو على عكس العملات الرئيسية الأخرى في العالم، لا يوجد اقتصاد وحيد وراء اليورو. إن الحديث عن صحة منطقة اليورو، إذن، هو حقا بمثابة التحدث عن الصحة العامة لأعضائها ال 17 الذين يستخدمون اليورو. ولكن حتى مع ذلك، من المهم إدراك أنه ليس منطقة موحدة ذات سياسة مالية واحدة؛ ألمانيا يمكن أن تكون قوية في حين أن فرنسا ضعيفة والعكس بالعكس.

التجارة الدولية مهمة جدا لاقتصاد منطقة اليورو، والصادرات هي نسبة أكبر من الناتج المحلي الإجمالي من الولايات المتحدة أو اليابان. هذه البلدان صناعية نسبيا، على الرغم من ذلك التصنيع والخدمات هي جزء أكثر أهمية بكثير من الاقتصاد. عدد قليل من أعضاء منطقة اليورو هم منتجون سلعيون هامون (النرويج استثناء ملحوظ) ويمكن أن يكون سعر الواردات السلعية عاملا مهما في صحة المنطقة.

في حين أنه يمكن أن يكون تحديا كافيا لرصد التقارير الاقتصادية لبلد واحد، فإن اليورو يأخذ خطوة أخرى. ولكن من الناحية العملية، ليس من الضروري مراقبة البيانات الواردة من كل بلد عضو - تمثل فرنسا وألمانيا وإيطاليا ما يقرب من ثلثي الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو. ومع ذلك، فمن المهم بالتأكيد مراقبة البيانات من المكتب الإحصائي للجماعات الأوروبية (المديرية الإحصائية للاتحاد الأوروبي)، ولا سيما المؤشرات التجارية والناتج المحلي الإجمالي والتضخم ومؤشرات ثقة منطقة اليورو. وعلاوة على ذلك، كثيرا ما يكون مثمرا لرصد تلك التقارير المحددة من ألمانيا وفرنسا أيضا. 5 التقارير الاقتصادية التي تؤثر على اليورو. )

برامج تشغيل اليورو النماذج الاقتصادية المصممة لحساب أسعار صرف العملات الأجنبية "الصحيحة" غير دقيقة على ما يبدو عند مقارنتها ب حيث يعود ذلك جزئيا إلى أن النماذج االقتصادية تعتمد عادة على عدد قليل جدا من المتغيرات االقتصادية) أحيانا متغير واحد فقط مثل أسعار الفائدة (. ومع ذلك، فإن التجار يتضمنون مجموعة أكبر بكثير من البيانات الاقتصادية في قراراتهم التجارية، ويمكن أن تتنبأ توقعات المضاربة بأنفسهم بمعدلات مماثلة تماما لأن تفاؤل المستثمرين أو التشاؤم يمكن أن يتحركوا فوق مستوى قيمته الأساسية أو دونها.

وتشمل العوامل الاقتصادية الرئيسية لليورو الناتج المحلي الإجمالي، الميزان التجاري، الحسابات الجارية، التضخم، الإنتاج الصناعي وثقة المستهلك / الأعمال في منطقة اليورو. وكما ذكر أعلاه، فإنه من المهم أيضا متابعة الثروات الاقتصادية للدول الأعضاء الكبيرة مثل ألمانيا وفرنسا. وعلاوة على ذلك، يحتاج التجار إلى تذكر أن أكبر الشركاء التجاريين لمعظم بلدان منطقة اليورو هم بلدان أوروبية أخرى، وبعضها لا ينتمي إلى الاتحاد النقدي. وبعبارة أخرى، فإن الظروف الاقتصادية والسياسية في بلدان مثل المملكة المتحدة وسويسرا وروسيا لها أيضا تأثير كبير على قيمة اليورو. (999)> على الرغم من أن البنك المركزي الأوروبي (البنك المركزي الأوروبي) يفرض سياسة نقدية مركزية على الدول الأعضاء فيه، إلا أن هناك رقابة أقل بكثير على السياسة المالية.ويمكن رؤية نتائج هذا التناقض في أزمة الديون السيادية الأوروبية - فقد تمكنت بلدان مثل اليونان والبرتغال وإسبانيا من الاقتراض بأسعار كانت مدعومة أساسا (أي أسعار أقل مما كان يمكن أن يتمتع به على أساس مزاياها) والانخراط في الإنفاق الحكومي الممول من الديون واسعة النطاق. وبالتالي، فإن الظروف الاقتصادية داخل دولة عضو واحدة يمكن أن تختلف اختلافا كبيرا عن الأخرى.

في حين أن قيمة اليورو مرتبطة بالتأكيد بالصحة الاقتصادية لمنطقة اليورو، يجب أن يتذكر التجار أيضا أنه يستمد بعض قيمته وشعبيته كبديل للدولار الأمريكي. وقبل أزمة الديون السيادية الأوروبية، كان اليورو يكتسب زخما كبديل للدولار، وتميل إلى اكتساب القوة مع ضعف الدولار. ومع ذلك، عندما يكون هناك عدم يقين في التجار العالم لا تزال تميل إلى الحشد إلى الدولار الأمريكي كملاذ آمن، حيث أن الاستقلال السيادي للدول الأعضاء في اليورو يميل إلى تعقيد استجابتهم للأزمات.

كيف تتعامل الدول مع الديون ) عوامل فريدة لليورو

البنك المركزي الأوروبي هو البنك المركزي الذي يقف وراء اليورو ويدير السياسة النقدية لعضو منطقة اليورو تنص على. ويعتبر البنك المركزي الأوروبي فريدا من حيث أنه يتعين عليه صياغة سياسة مركزية تنطبق على جميع الأعضاء، على الرغم من اختلاف الظروف الاقتصادية التي يمكن أن تحدث في جميع أنحاء المنطقة. ليس هناك فقط قضايا عملية تعقد هذه العملية، هناك عوامل نفسية أيضا. فعلى سبيل المثال، كان الألمان، على سبيل المثال، أكثر حساسية للتضخم مقارنة بالايطاليين، وهناك دفع مستمر بين البلدان التي تريد سياسة متحفظة للتقليل من التضخم وتلك التي تفضل نهجا أكثر توجها نحو النمو. (في هذه المقالة، ننظر إلى هيكل وتركيز رئيسي من كل من البنوك المركزية الرئيسية لمزيد من المعلومات، راجع

تعرف على البنوك المركزية الرئيسية. ) التوسعات والطرح

فإن المعاهدات التي خلقت منطقة اليورو لم تعط الكثير من التحديد حول آلية بلد يغادر اليورو، أثارت أزمة الديون السيادية هذا الاحتمال. ويمكن لبلد مثل اليونان أن يختار الاتحاد من أجل أن يكون له عملته الخاصة التي يمكن بعد ذلك أن يسمح لها بتخفيض وتخفيف بعض أعباء البلد الاقتصادية والديون. بدلا من ذلك، بلد قوي مثل ألمانيا قد تتعب من دعم فعال الشركاء الأضعف و نستنتج أن التكاليف تفوق الفوائد و تبحث لإزالة نفسها. (999)> ما سبب أزمة العملة؟ شائعات عن هذه التحركات قد هزت اليورو عدة مرات؛ فإن احتمال ضعف البلدان التي تترك (أو يتم طردها) يميل إلى أن يكون إيجابيا قليلا (وإن كان سلبيا في بعض الأحيان للفوضى وعدم اليقين الذي يمثله)، في حين أن الشائعات عن خيبة أمل ألمانيا غالبا ما تؤدي إلى انخفاض حاد. وبدرجة أقل، يمكن للشائعات عن مزيد من التوسع أن تحرك العملة أيضا، على الرغم من أنها تعتبر عموما حدثا منخفض التأثير نظرا لحجم الأعضاء المحتملين المتبقين والأثر المتواضع الذي قد يكون لديهم. بديل في الماضي؟

يتضح من الدعاية التي تحيط بتشكيل اليورو أن البعض يأمل أن يحل اليورو الدولار الأمريكي كعملة عالمية رائدة. على الرغم من أن ذلك ربما كان ممكنا، فإن منطقة اليورو قوة اقتصادية ضخمة في العالم بعد كل شيء، فإن النكسات والشكوك في أزمة الديون السيادية أبرزت بعض نقاط الضعف في العملة.

كيف تستفيد الشركات الأمريكية عندما يتراجع الدولار ) الخلاصة من الصعب التنبؤ بأسعار العملات، ومعظم النماذج نادرا ما تعمل لأكثر من فترات قصيرة من زمن. وفي حين أن النماذج القائمة على الاقتصاد نادرا ما تكون مفيدة للتجار على المدى القصير، فإن الظروف الاقتصادية تشكل اتجاهات طويلة الأجل.

على الرغم من أن اليورو قد اكتسب قوة قبل أزمة الائتمان العالمية في نهاية العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، إلا أن أزمة الديون السيادية في أوروبا قد أثارت أسئلة حقيقية حول بقاء العملة وأعضائها. ومن الواضح الآن أن بعض البلدان أخفيت مشاكلها للدخول في اتحاد العملة ولم تتمكن من معالجة المسؤوليات التي تنتجها النقابة. ويمكن أن يدفع دفع تكاليف اإلنقاذ المالي إلى اقتصادات األعضاء اآلخرين، وبدأت شقوق النقابة تظهر. على الرغم من أنه يبدو من غير المرجح أن ينهار اليورو، يجب على التجار توقع المزيد من الاضطرابات وإمكانية مغادرة بعض البلدان للنقابة. وإذا ما تمكنت منطقة اليورو من "تنظيف المنازل" وتعزيز نقاط ضعفها، فمن المحتمل أن تزداد أهمية وستصبح بديلا أقوى للدولار كعملة احتياطية. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، راجع

التجارة العالمية وسوق العملات.

)