لا يمكنك الحصول على أقصى حد في سوق الأسهم دون فهم الأرباح. كل شخص من المديرين التنفيذيين لمحللين البحوث هو خبث مع هذا العدد كثيرا ما نقلت. ولكن ماذا تمثل الأرباح بالضبط؟ لماذا تجتذب الكثير من الاهتمام؟ سنقوم بالرد على هذه الأسئلة وأكثر من ذلك في هذا التمهيدي على الأرباح.
ما هي الأرباح؟
أرباح الشركة، بكل بساطة، أرباحها. تأخذ إيرادات الشركة من بيع شيء، طرح جميع التكاليف لإنتاج هذا المنتج، وفويلا، لديك أرباح! وبطبيعة الحال، فإن تفاصيل المحاسبة الحصول على الكثير أكثر تعقيدا، ولكن تحت كل المصطلحات المالية ما يتم قياسه حقا هو مقدار المال الشركة. ويرجع جزء من الارتباك المرتبط بالأرباح إلى العديد من المرادفات. شروط الربح، صافي الدخل، بيت القصيد والأرباح كلها تشير إلى نفس الشيء.
ربحية السهم
لمقارنة أرباح الشركات المختلفة، غالبا ما يستخدم المستثمرون والمحللون نسبة الأرباح للسهم الواحد (إبس). لحساب إبس كنت تأخذ الأرباح المتبقية للمساهمين وتقسيمها من قبل عدد من الأسهم القائمة. يمكنك التفكير في إبس كوسيلة للفرد لوصف الأرباح. ولأن كل شركة لديها عدد مختلف من الأسهم المملوكة من قبل الجمهور، فإن مقارنة أرقام أرباح الشركات فقط لا تشير إلى مقدار الأموال التي تقوم بها كل شركة لكل سهم، لذلك نحن بحاجة إلى إبس لإجراء مقارنات صحيحة.
على سبيل المثال، تأخذ شركتين: أبك Corp. و شيز Corp. كلاهما لديهم أرباح قدرها 1 مليون دولار ولكن أبك كورب لديها 1 مليون سهم القائمة في حين أن شركة شيز لديها فقط 100 ألف سهم القائمة. أبك شركة لديها إبس من 1 $ للسهم الواحد (1 مليون $ / 1 مليون سهم) في حين شيز شركة لديها إبس من 10 $ للسهم الواحد (1000000000 $ / 100، 000 سهم).
موسم الأرباح
موسم الأرباح هو وول ستريت يعادل بطاقة تقرير المدرسة. يحدث أربع مرات في السنة. فإن الشركات المتداولة علنا في الولايات المتحدة مطالبة بموجب القانون بالإبلاغ عن نتائجها المالية على أساس ربع سنوي. معظم الشركات تتبع السنة التقويمية للإبلاغ، ولكن لديهم خيار الإبلاغ استنادا إلى التقويمات المالية الخاصة بهم.
على الرغم من أنه من المهم أن نتذكر أن المستثمرين ينظرون إلى جميع النتائج المالية، ربما كنت قد خمنت أن الأرباح (أو إبس) هي أهم عدد صدر خلال موسم الأرباح، وجذب أكبر قدر من الاهتمام والتغطية الإعلامية . قبل صدور تقارير الأرباح، يصدر محللو الأسهم مخزونات الأرباح - ما يعتقدون أن الأرباح ستأتي فيه. ثم تقوم شركات البحث بتجميع هذه التنبؤات في "تقدير الأرباح بتوافق الآراء".
عندما تفوق الشركة هذا التقدير فإنها تسمى مفاجأة الأرباح، وعادة ما يتحرك السهم إلى أعلى. إذا أصدرت الشركة أرباحا أقل من هذه التقديرات يقال أنها مخيبة للآمال، والسعر يتحرك عادة أقل.كل هذا يجعل من الصعب محاولة تخمين كيف الأسهم سوف تتحرك خلال موسم الأرباح: انها حقا كل شيء عن التوقعات.
لماذا يهتم المستثمرون بالأرباح؟
يهتم المستثمرون بالأرباح لأنها تدفع في نهاية المطاف أسعار الأسهم. وتؤدي الأرباح القوية عموما إلى ارتفاع سعر السهم (والعكس بالعكس). في بعض الأحيان قد لا تكون الشركة التي لديها سعر السهم الصاخب كسب الكثير من المال، ولكن ارتفاع الأسعار يعني أن المستثمرين يأملون أن الشركة سوف تكون مربحة في المستقبل - بالطبع، لا توجد ضمانات بأن الشركة سوف تفي توقعات المستثمرين الحالية .
ازدهار دوتكوم والكساد هو مثال مثالي لأرباح الشركة القادمة في أقل بكثير من عدد المستثمرين يتصور. عندما بدأ الطفرة، أصبح الجميع متحمسين لاحتمالات أي شركة تشارك في شبكة الإنترنت، وارتفعت أسعار الأسهم. مع مرور الوقت، أصبح من الواضح أن دوتكومس لن تجعل ما يقرب من الكثير من المال كما توقع الكثيرون. ولم يكن من الممكن ببساطة أن تدعم السوق التقييمات العالية لهذه الشركات دون أي أرباح؛ ونتيجة لذلك، انهارت أسعار أسهم هذه الشركات.
عندما تقوم الشركة بتحقيق المال، لديها خياران. أولا، فإنه يمكن تحسين منتجاتها وتطوير جديدة. ثانيا، يمكن أن تمر المال على المساهمين في شكل أرباح أو إعادة شراء الأسهم. هو حقا هذا بسيط! في الحالة الأولى، كنت على ثقة الإدارة لإعادة استثمار الأرباح على أمل تحقيق المزيد من الأرباح. في الحالة الثانية، يمكنك الحصول على المال الخاص بك على الفور. وعادة ما تحاول الشركات الأصغر حجما خلق قيمة للمساهمين من خلال إعادة استثمار الأرباح، بينما تدفع الشركات الأكثر نضجا أرباحا. وليست أي من هاتين الطريقتين أفضل بالضرورة، ولكن كلا منهما يعتمد على نفس الفكرة: فعلى المدى الطويل، توفر الأرباح عائدات على استثمارات المساهمين.
الخلاصة الأرباح تعني الربح؛ انها المال الشركة يجعل. وغالبا ما يتم تقييمها من حيث ربحية السهم (إبس) - وهذا هو أهم مؤشر على صحة الشركة المالية. وتصدر تقارير الأرباح أربع مرات في السنة وتتبعها عن كثب وول ستريت. وفي النهاية، تعتبر الأرباح المتنامية مؤشرا جيدا على أن الشركة تسير على الطريق الصحيح لتوفير عائد قوي للمستثمرين.
معدلات الضريبة: ما الذي يحتاج المستثمرون معرفته
والمستثمرين والشركات، وعندما يكون من المقرر أن تنتهي.
صناديق الضرائب الإلكترونية والضرائب: ما الذي يحتاج المستثمرون معرفته
صحيح أن صناديق الاستثمار المتداولة يمكن أن توفر كفاءة ضريبية، ولكن هذا ليس هو الحال دائما. وهنا ما يحتاج المستثمرون لمشاهدة.
هو تقلب شيء جيد أو شيء سيء من وجهة نظر المستثمر، ولماذا؟
تعلم أساسيات التقلب في سوق الأسهم، وكيف أن زيادة المخاطر توفر فرصا أكبر لتحقيق الربح لكل من التجار على المدى الطويل والقصير.