المشتقات المتداولة في البورصة هي مجرد عقد مشتق يستمد قيمته من الأصل الأساسي المدرج في سوق المتاجرة ويضمن مقابل التخلف عن السداد من خلال مقاصة. وبسبب وجودها في سوق التبادل التجاري، تختلف معامالت التداول األجنبية من المشتقات التي تتم خارج البورصة من حيث طبيعتها القياسية، وسيولة أعلى، وقدرتها على التداول في السوق الثانوية. وتشمل عقود التداول الآجلة العقود الآجلة وعقود الخيارات وخيارات العقود الآجلة. وبحلول عام 2013، أفاد الاتحاد العالمي للبورصات بأن 22 مليار دولار من العقود المشتقة تم تداولها في البورصات في جميع أنحاء العالم (12 مليار العقود الآجلة و 10 مليارات عقود الخيارات) - بزيادة ملحوظة بلغت 685 مليون عقد من عام 2012.

- <>>

يمكن الاطلاع على قائمة بأهم 30 مشتقات مالية:

المصدر: معهد تشارترد للأوراق المالية والاستثمار

العقود الآجلة

العقود الآجلة هي مجرد العقد الذي يحدد أن المشتري شراء أو بائع بيع الأصول الأساسية في كمية محددة، والسعر، والتاريخ في المستقبل. يتم استخدام العقود الآجلة من قبل كل من المحوطين والمضاربين للحماية ضد أو الربح من تقلبات الأسعار للأصل الأساسي في المستقبل.

يمكن تداول عدد لا يحصى من المنتجات في البورصات الآجلة بعقود تتراوح بين المنتجات الزراعية مثل الماشية والحبوب وفول الصويا والبن ومنتجات الألبان إلى الخشب والذهب والفضة والنحاس إلى الطاقة السلع مثل النفط الخام والغاز الطبيعي لمؤشرات الأسهم ومؤشرات التقلب مثل مؤشر ستاندرد اند بورز وداو وناسداك و فيكس، فضلا عن أسعار الفائدة على سندات الخزينة والعملات الأجنبية لمجموعة متنوعة من الأسواق الناشئة الرئيسية والعملة المتقاطعة أزواج. هناك حتى العقود الآجلة على أساس ظروف الطقس ودرجة الحرارة المتوقعة. اعتمادا على التبادل، يتم تداول كل عقد بمواصفاته الخاصة، والتسويات، وقواعد المساءلة.

ويمكن الاطلاع على قائمة بالعقود الآجلة القابلة للتداول على الموقع الإلكتروني لمجموعة سم.

خيارات

الخيارات هي المشتقات التي تمنح حامل الحق، ولكن ليس الالتزام، لشراء أو بيع الأصول الأساسية في تاريخ محدد مسبقا والكمية. وقد شهد سوق الخيارات نموا ملحوظا منذ أن تم تداول أول عقد موحد في عام 1973. على سبيل المثال، أعلنت شركة المقاصة خيارات إزالة 3. 9 مليار العقود في عام 2010 و 4. 33 مليار في عام 2014. بورصة شيكاغو مجلس الخيارات هو كبو وهو أكبر تبادل للخيارات في العالم، حيث بلغ متوسط ​​حجم التداول اليومي في عام 2014 حوالي 5 ملايين عقد.

أنواع الخيارات المتداولة في البورصات

خيارات الأسهم هي الخيارات التي يكون فيها الأصل الأساسي هو مخزون شركة متداولة بشكل عام. وعادة ما تكون خيارات الأسهم موحدة في 100 سهم لكل عقد، ويتم اقتباس القسط على أساس السهم الواحد.على سبيل المثال، شركة آبل (آبل آابلابل إنك 172. 50 + 2. 61٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) يتم تداول 115 خيار المكالمة الإجبارية ل 20 مارس انتهاء الصلاحية مقابل 12 $. 15 للسهم الواحد أو 1215 $ للعقد الخيار.

خيارات الفهرس هي الخيارات التي يكون فيها الأصل هو مؤشر الأسهم؛ تقدم كبوي حاليا خيارات على S & P، داو، فتس، راسل وناسداك. وكان لكل عقد مواصفات مختلفة ويمكن أن يتراوح حجمها من القيمة التقريبية للمؤشر الأساسي إلى 1/10 . ويوجد لدى البنك حاليا خطط لتقديم خيارات في مؤشر مسي للأسواق الناشئة، بدءا من أبريل 2015.

خيارات إتف هي الخيارات التي يكون فيها الصندوق الأساسي متداولا في البورصة.

خيارات فيكس هي خيارات فريدة من نوعها التي هو الأساس هو مؤشر كبوي الخاص الذي يتتبع تقلب أسعار مؤشر مؤشر S & P 500. يمكن تداول فيكس من خلال الخيارات والعقود الآجلة، وكذلك من خلال خيارات صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع فيكس، مثل إيباث S & P 500 فيكس العقود الآجلة قصيرة الأجل إتن (فس فسباركليس بانك وندرليكر تراكر 2017-30. 01 19 (إكس 29. 29. 19) على S & P 500 فيكس ستف تر سيريز A33 66. 15٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ).

خيارات السندات هي الخيارات التي يكون فيها الأصل الأساسي سندا. ويتوقع المشتري أن تتراجع أسعار الفائدة / أسعار السندات في الارتفاع ويتوقع المشتري وضع أسعار الفائدة لتسلق / أسعار السندات في الانخفاض.

خيارات سعر الفائدة هي على النمط الأوروبي، خيارات تسويتها النقدية التي يكون فيها سعر الفائدة على أساس العائد الفوري من الخزانة الأمريكية. وتقدم خيارات مختلفة للفواتير تنتهي في فترات زمنية مختلفة، ه. ز. ويتوقع المشتري دعوة الغلة في الارتفاع ويتوقع المشتري وضع الغلة في الانخفاض.

خيارات العملات هي الخيارات التي يمكن للحامل شراء أو بيع العملة في المستقبل. يتم استخدام خيارات العملة من قبل الأفراد والشركات الكبرى للتحوط ضد مخاطر الصرف الأجنبي، على سبيل المثال، إذا كانت الشركة الأمريكية تتوقع تلقي الدفع باليورو في غضون ستة أشهر، ويخشى انخفاض اليورو / دولار، ويقول من $ 1. 06 لكل يورو إلى 1 دولار. 03 لكل يورو، يمكنهم شراء ور / أوسد وضع مع إضراب $ 1. 05 لكل يورو للتأكد من أنها يمكن أن تبيع اليورو في السوق الفورية للحصول على سعر أفضل.

يتم استخدام خيارات الطقس و (العقود الآجلة) كتحوطات من قبل الشركات للحماية من التغيرات المناخية غير المواتية. وهي ليست نفس روابط الكارثة التي تخفف من المخاطر المرتبطة بالأعاصير والأعاصير والزلازل وما إلى ذلك. تركز مشتقات الطقس بدلا من ذلك على التقلبات اليومية أو الموسمية في درجات الحرارة حول علامة مقاعد البدلاء درجة الحرارة المحددة مسبقا. ويمكن الاطلاع على مزيد من المعلومات عن هذه المشتقات في الموقع الشبكي لمجموعة سم.

الخيارات في العقود الآجلة: كما ذكر سابقا، هناك عقود مستقبلية لمجموعة متنوعة من الأصول، وعمليات التبادل مثل سم التي تقدم عقود الخيارات على العقود الآجلة المذكورة. يحق لصاحب خيارات العقود الآجلة شراء أو بيع العقد الآجل الأساسي في التاريخ المحدد مسبقا في جزء من متطلبات الهامش للعقد الآجل الأصلي.

الخلاصة

توفر المشتقات المتداولة في البورصة المزيد من السيولة والشفافية وانخفاض مخاطر الطرف المقابل مقارنة بالمشتقات غير المدرجة في البورصة بتكلفة تخصيص العقد. ويشمل عالم المشتقات المتداولة في البورصة العقود الآجلة والخيارات والخيارات المتعلقة بالعقود الآجلة.