مع استمرار قطاع الاستثمار في التحول نحو صناديق مؤشر منخفضة التكلفة تدار بشكل سلبي وبعيدا عن الصناديق المدارة بفعالية عالية، بدأ مقدمو الخدمات في تكييف استراتيجياتهم للاستفادة من هذا الاتجاه. وبحلول نهاية أبريل 2016، أضاف المستثمرون أكثر من 117 مليار دولار للصناديق المدارة بشكل سلبي في حين أخذ ما يقرب من 55 مليار $ من الأموال المدارة بنشاط. شركات مثل مجموعة فانغوارد، بلاك روك (رمزها في بورصة نيويورك: بلك بلكبلاكروك إنك 476. 40٪ 57٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) و ستات ستريت Corp. (رمزها في بورصة نيويورك: ست ستستات ستريت Corp92 24 - 31٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) هي أكبر اللاعبين في مساحة صندوق الفهرس. بدأت شركة فديليتي انفستمنتس باتخاذ خطوات للانضمام إلى الحركة.

- 1>>

لا يوجد مؤشر كبير صندوق لاعب

لم تكن الإخلاص أبدا وجودا رئيسيا في سوق صناديق المؤشرات، كما أنها لم تستهدف سوق صناديق التداول المتداولة (إتف). تدار بعض أموال فديليتي الكبرى، مثل فديليتي كونترافوند (فنتليتي كونترافوند) وصندوق فديليتي للأسعار المنخفضة ("فلبسكس")، بشكل فعال، وقد شهدت تدفقات صافية. وشهدت الشركة تدفقات صافية بلغت نحو 19 مليار دولار من صناديقها المدارة بنشاط في عام 2015.

- 2>>

في حين تدير شركة فيديليتي ما مجموعه 2 تريليون دولار في الأصول، إلا أنها تمكنت من حوالي 208 مليار دولار في منتجات صناديق المؤشرات، وذلك اعتبارا من 31 مارس 2016. وكان نصف هذا المجموع يقيم في صندوق الإخلاص 500 الإسبرطي ( "FUSVX"). من أجل المقارنة، أكبر صندوق للمؤشرات إتف في السوق، و إتف سبدر S & P 500 إتف (نيزاركا: سبي سبيسبدر S & P500 صناديق الائتمان إتف 258 66 + 0. 08٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، بلغت أصولها وحدها 177 بليون دولار.

- <>

وجود صغير في صناديق الاستثمار المتداولة

في حين أن الاتجاه العام في صناعة الصناديق هو التحرك الواسع نحو صناديق المؤشرات، فإن الاتجاه الثانوي هو الابتعاد عن صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة. ويهيمن المزودون الثلاثة الكبار على سوق إتف، في حين أن الإخلاص يأمر بوجود صغير. وتمتلك الشركة أقل من 4 مليارات دولار من إجمالي الأصول المنتشرة في أكثر من اثني عشر صندوقا.

يفضل المستثمرون صناديق الاستثمار المتداولة على صناديق الاستثمار بشكل كبير بسبب هياكل الرسوم المتداولة في كثير من الأحيان لصناديق الاستثمار المتداولة والتداول اللحظي. وتبقى صناديق الاستثمار المشتركة شعبية في خطط التقاعد في مكان العمل، مثل 401 (k)، حيث التداول اليومي ليس موضوعا كبيرا. ومع ذلك، في صناديق التقاعد الفردية (إيراس) وحسابات التداول الخاضعة للضريبة، صناديق الاستثمار المتداولة هي الخيار الشعبي. ومن املرجح أن يظل غياب املنافسة في هذا املجال، خاصة فيما يتعلق بصناديق االستثمار املتداولة التي تدار بشكل سلبي، عائقا أمام الشركة.

ما هي الإخلاص تفعل

ولعل أكبر تغيير يجري في الإخلاص هو توافر منتجات صندوق مؤشر لها. في معظمها، وقد اعتمدت الشركة على منصة التوزيع الخاصة بها لبيع أموالها.وهذا يعني أن المستثمرين مطلوبين أساسا للذهاب فقط من خلال الإخلاص لشراء أموالها. في يونيو 2016، ستقوم الشركة بتعديل سياساتها لجعل أموالها متاحة من خلال أسواق الوساطة الأخرى. ومن شأن زيادة الرؤية أن تساعد على جذب الأصول إلى عملاق الصندوق. العملاء الذين يعملون في المقام الأول مع مجموعات أخرى من الصناديق، مثل الطليعة، سوف يكون الآن قادرا على إضافة أموال الإخلاص إلى محافظهم على منصاتها الحالية.

آخر تغيير مهم بعد مهم أن الإخلاص يجعل ينطوي على العلامة التجارية للخط المتقشف من الأموال. العديد من المستثمرين لا يدركون الأسرة المتقشف من الأموال تحت مظلة الإخلاص. وتخطط الشركة لإعادة تسمية العديد من الأموال بحيث تشمل اسم الإخلاص، وهي خطوة من شأنها تحسين الاعتراف بالعلامة التجارية وزيادة جذب الأصول.

هل يعمل؟

طليعة، بلاكروك وشارع ستريت راسخة بقوة كقادة في سوق صناديق المؤشرات، لذلك فديليتي وقد قطعت عملها لذلك. من خلال نيسان / أبريل 2016، شهدت الشركات الثلاثة الأولى تدفقات أموال إيجابية مجتمعة تزيد على 50 مليار دولار في منتجات صناديق المؤشرات الأوروبية حتى الآن. إن عدم وجود الإخلاص في هذا المجال سيستمر في إيذاءه.

إن التغييرات التي حققتها فيديليتي حتى الآن لتحسين رؤيتها في مجال الصناديق المدارة بشكل سلبي هي بداية جيدة، ولكن الشركة لديها الكثير من العمل للقيام به لتحقيق تقدم كبير نحو أهدافها.