الاستثمار في صناديق الاستثمار المشتركة ومؤشرات الاستثمار المتداولة يحصل على الكثير من الصحافة الإيجابية، وبحق. وتوفر صناديق المؤشرات، في أفضل حالاتها، وسيلة منخفضة التكلفة للمستثمرين لتتبع مؤشرات الأسهم والسندات الشعبية. في كثير من الحالات تتفوق صناديق المؤشرات على غالبية صناديق الاستثمار المشتركة المدارة بنشاط. على سبيل المثال، مؤشر فانغوارد 500 الشعبي (فينس) في المرتبة 19٪ من جميع الصناديق الاستثمارية المختلطة منذ بداية العام وحتى الآن، و 21٪ الأعلى للسنوات الخمس الأخيرة حتى 30 سبتمبر 2014.

قد يظن المرء أن الاستثمار في منتجات الفهرس هو من دون التفكير، وهو دونك سلام. ومع ذلك، لم يكن مفاجأة أحد، أن مقدمي خدمات الصناديق الاستثمارية والصناديق المتداولة في البورصة (إتفس) قد خلقوا عددا كبيرا من المنتجات القياسية الجديدة استجابة لشعبية الاستثمار في المؤشر. في ما يلي خمسة أشياء يجب معرفتها عن صناديق المؤشرات أثناء التخطيط لاستراتيجيتك الاستثمارية. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر: 4 سمات لصندوق مؤشر جيد .

ليس جميع المؤشرات صناديق رخيصة

زوجتي تعمل لقسم شركة كبيرة متعددة الجنسيات وصناديق المؤشرات المعروضة في خطتها 401 (ك) هي صناديق مؤسسية رخيصة. إذا كان لديك 401 (ك) خطة تحتوي على صناديق مؤشر من مقدمي مثل الطليعة المجموعة أو الإخلاص الاستثمارات يمكنك أن تكون مؤكدة جدا هذه هي منخفضة التكلفة. على سبيل المثال، فإن مؤشر الطليعة إجمالي سوق الأسهم (فتسمكس) لديها نسبة حساب 0. 17٪ في حين أن الإصدار الإخلاص (فستمكس) يحمل نسبة حساب 0. 10٪. تقدم كل من صناديق الصندوق فئات حصة مع نسب حساب أقل، كما تقدم مجموعة كاملة من صناديق المؤشرات عبر مختلف فئات الأصول والسندات الأصول.

العديد من خطط 401 (k)، للأسف، لا تقدم صناديق المؤشرات التي ليست رخيصة. قد يكون هذا صحيحا إذا كان مقدم الخدمة هو شركة تأمين أو شركة وساطة تقدم أموالها الخاصة. من بين الأمثلة التي وجدت من خلال مورنينغستار، وشركة (مورن مورنمورنينستار Inc87 58 + 0 55٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) هي كبير كبير كاب S & P 500 مؤشر R3 (بلفمكس) مع نسبة مصروفات 0. 72٪ ومؤشر الدولة S & P 500 R1 (رسبوكس) مع نسبة حسابية ضخمة من 1. 07٪. إيقاف دفع رسوم صندوق الاستثمار المشترك .

في حين أن نصيحة التركيز على أموال الفهرس في خطتك 401 (k) غالبا ما تكون سليمة، تأكد من أن تنظر إلى الفهرس الأموال المقدمة في خطتك للتأكد من أنك تبذل أفضل الخيارات. بالنسبة للمشاركين 401 (ك) محظوظين بما فيه الكفاية للحصول على مجموعة مختارة من عدة صناديق مؤشر منخفضة التكلفة، ميزة على الأموال النشطة أعلى تكلفة يمكن أن تكون كبيرة.

جميع الفهارس لا يتم إنشاؤها على قدم المساواة

هناك مجموعة واسعة من صناديق الاستثمار ذات التكلفة المنخفضة ومؤشرات إتف التي تغطي المؤشرات المستخدمة على نطاق واسع في صناديق مورنينغستار المحلية التسعة، فضلا عن مؤشرات الأسهم الأجنبية المستخدمة على نطاق واسع.وينطبق الشيء نفسه على جانب الدخل الثابت للأشياء.

أدى انتشار منتجات مؤشر إتف في السنوات الأخيرة إلى مجموعة كاملة من صناديق المؤشرات مع المؤشرات الأساسية التي تم إنشاؤها أساسا في "المختبر" مع النتائج التي يتم اختبارها إلى حد كبير مرة أخرى بدلا من وجود نتائج السوق الحقيقية. وأشار تقرير بحثي من فانغوارد عام 2012 إلى أكثر من 000 1 فهرس تستخدمها صناديق الاستثمار المتداولة المدرجة في الولايات المتحدة. في حين أن الاختبار الخلفي هو أداة تحليلية صالحة، يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين حول صناديق الاستثمار المتداولة باستخدام الفهارس التي تتكون من كمية كبيرة من النتائج التاريخية التي تم اختبارها مسبقا. وحسب علمي فإنھ لا توجد قواعد تنظم الافتراضات الأساسیة المستخدمة في تطبیق ھذه البیانات وقد لا تکون النتائج المحاکاة صورة دقیقة لمخاطر إتف. 5 أسباب لتجنب صناديق المؤشرات .

أنا شخصيا أكثر راحة في التعامل مع صناديق الاستثمار أو صناديق الاستثمار المتداولة التي تتبع مؤشر بناء على بيانات السوق الحقيقية.

صناديق المؤشرات لا تقلل بالضرورة من مخاطر الخسارة

فقد انخفض المستثمرون في صندوق المؤشرات أو صندوق الاستثمار المتداول الذي يتتبع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 خلال عام 2008 بنحو 37٪ بالإضافة إلى مصروفات الصندوق التي تعكس تراجع المؤشر الأساسي. وقد عانى المستثمرون في منتجات المؤشرات التي تتبع العقارات في شكل استثمار عقاري (ريت) أو أسهم سوق ناشئة من خسائر كبيرة أيضا. (للمزيد من المعلومات، انظر: مخاطر الاستثمار في الأسواق الناشئة )

ومع ذلك، فإن المستثمرين في صناديق المؤشرات يزيلون مخاطر المديرين. وھذا ھو خطر أن یکون المدیر النشط أقل أداء من المؤشر المعیاري المرتبط بطریقة استثمارھ بسبب الخیارات الاستثماریة التي یقومون بھا في إدارة الصندوق.

المؤشرات الأساسية قد تتغير

قامت فانغوارد، التي تعد لاعبا كبيرا في كل من صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، بتغيير المؤشرات الأساسية لعدد من صناديق الاستثمار الأساسية مثل مؤشر الطليعة المتوسطة (فيمسك) مؤشر كاب الصغيرة (نيسكس)، وغيرها الكثير. وقد تم ذلك في جزء كبير منه بسبب الرسوم كان الطليعة لدفع مزود مؤشر السابق في محاولة للحفاظ على وضعهم كواحد من أدنى متاجر صناديق مؤشر التكلفة. هناك لا يبدو أن يكون لها تأثير سلبي هنا، ولكن مرة أخرى، يحتاج المستثمرون صندوق مؤشر للبقاء على رأس حيازاتهم لإجراء تغييرات من هذا القبيل، والتي أظن أن يكون أكثر شيوعا كما تواصل صناديق الاستثمار المتداولة وصندوق الاستثمار المشترك للتنافس على السعر . صناديق الاستثمار المتداولة التي توجد عادة في حسابات التقاعد .)

صناديق المؤشرات لا تضمن نجاح الاستثمار

مجرد الاستثمار في صندوق المؤشرات أو اثنان لا يعني أنك في طريقك نحو تحقيق أهدافك الاستثمارية أو التخطيط المالي. صناديق المؤشرات هي أدوات مثل أي منتج استثماري آخر. من أجل الحصول على أكبر فائدة من استخدام الأموال مؤشر إما حصرا أو بالاشتراك مع الأموال النشطة تحتاج إلى أن يكون لها استراتيجية. <لمزيد من التفاصيل، انظر: انخفاض قيمة صناديق المؤشرات .

تعمل صناديق المؤشرات بشكل جيد كجزء من خطة تخصيص الأصول. صناديق المؤشرات (على الأقل تلك التي تتبع المعايير الأساسية الأساسية) توفر نقاء ضمن أنماط الاستثمار.قام العديد من المستشارين الماليين بتجميع محافظ صناديق المؤشرات التي يتم تخصيصها بما يتماشى مع تحمل مخاطر العميل وخطتهم المالية. وقد يستخدم آخرون نهج "أساسي واستكشاف" حيث تشكل صناديق المؤشرات الكثير من المحفظة (الأساسية) مع أموال نشطة مختارة على أمل أن تعزز العائدات (جزء الاستكشاف). 5 أسباب لتجنب صناديق المؤشرات .

الخلاصة

يمكن أن يكون الاستثمار في صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة استراتيجية ممتازة منخفضة التكلفة لكل أو جزء من محفظة الاستثمار. مثل أي استراتيجية استثمار أخرى، يتطلب الاستثمار في صناديق المؤشرات أن تفهم ما تستثمر فيه. ليس كل منتجات الفهرس هي نفسها، ويحتاج المستثمرون إلى النظر إلى ما وراء علامة "صندوق المؤشرات" لضمان استثمارهم الحقيقي في منتج منخفض التكلفة التي تتبع مقياسا يتناسب مع استراتيجية الاستثمار الخاصة بها. (لمزيد من التفاصيل، راجع: الاختلافات المخفية بين صناديق المؤشرات .)