إلى األسهم عند 60٪ والدخل الثابت بنسبة 40٪ في ظل ظروف محايدة، يأخذ صندوق التعمير فيديليتي نهجا مختلطا الستغالل فرص النمو والدخل. اعتمادا على ظروف السوق، يمكن للصندوق رفع أو خفض تعرضه للأسهم و / أو السندات.

في عملية اختيار الأسهم، يسعى مديرو المحافظات إلى الحصول على شركات أقل من قيمتها ذات إمكانيات أعلى من السوق للنمو على مدى 18 إلى 36 شهرا. وتدار حيازات الدخل الثابت في المحفظة من أجل تحقيق النسبة المثلى للمخاطر من أجل المكافأة من خلال عمليات التقييم الجارية للقطاع والقطاع والشركة.

- 1>>

اعتبارا من 29 فبراير 2016، كان لدى الصندوق 54. 61٪ من المحفظة المخصصة للأسهم المحلية و 9. 06٪ للشركات الدولية. يشير التخصيص فوق 60٪ إلى الميل الصعودي قليلا نحو الأسهم. السندات ممثلة 32٪ 39 من الحيازات، مع 3. 94٪ نقدا.

تكنولوجيا المعلومات هي أكبر مخصص للقطاع في 24. 47٪، تليها المستهلك التقديرية في 19. 26٪ والرعاية الصحية مع 17. 28٪. (نسداق: غوغ غوغلفابيت إنك 1، 029. 85-0٪ 26 كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، أبل، Inc. (نسداق: آبل آبلابل إنك 174. 43 + 1 12٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) و فيسا، Inc. (نيس: V فيفيسا Inc112 02 + 0 59٪ << كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ). وتمثل السندات الاستثمارية أكبر حصة ثابتة الدخل بنسبة 29٪، تليها السندات ذات العائد المرتفع عند 18. 42٪ والسندات الممولة من الرهن العقاري بنسبة 16٪.

صندوق فريتليتي بوريتان غير محمل، ولا يقل استثماره عن 2، 500 دولار، ويدفع توزيعات أرباح بنسبة 2٪. وحقق الصندوق مكاسب في كل عام من عام 2012 حتى عام 2015. وخلال تلك الفترة، عرض الصندوق أنماط الشراء في أشهر محددة وكذلك في الأشهر المتتالية، مع عوائد إيجابية. غير أن هذه الاتجاهات كانت أضعف عموما وأقصر من أنماط البيع الموسمية.

أداء الصندوق منذ عام 2012

بعد أن سجل صندوق "فيديليتي بوريتان" ربحا ضيقا في عام 2011، حقق عوائد من رقمين على مدى السنوات الثلاث المقبلة، يليه مكسب ضئيل في عام 2015. وفي عام 2012، سجل الصندوق عائدا قدره 13 ، وارتفعت نسبة 79٪ في أسواق الأسهم العالمية، وارتفعت السندات على إعلان مجلس الاحتياطي الفدرالي عن جولة ثالثة من التيسير الكمي (ك) لتحفيز النمو الاقتصادي. وسرعان ما تسارع زخم الأسهم في عام 2013، في حين فقدت السندات مخاوف من أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في تخفيف سياسات التيسير الكمي في وقت لاحق من هذا العام. وبحلول نهاية عام 2013، كان تقدير حيازات الصندوق في األسهم كافيا للتغلب على انخفاض محفظة السندات وتحقيق عائد قدره 20.34٪.

دخول عام 2014، تباطأ الارتفاع في الأسهم، ولكن الإفراج عن التقارير الاقتصادية مما يشير إلى نمو أبطأ مما كان متوقعا في الولايات المتحدة عزز سوق السندات. وأدى انخفاض أسعار النفط في النصف الثاني من العام إلى مزيد من الضغط على الأسهم، ولكن الصندوق أنهى العام بربح قدره 10٪.

ارتفعت الأسهم في النصف الأول من عام 2015 مع تحرك السندات جانبية. ولكن بحلول أواخر يوليو / تموز، دفعت المخاوف بشأن تباطؤ النمو في الصين السوق إلى أول تصحيح لها خلال خمس سنوات. خلال عملية البيع، سقط الصندوق لفترة وجيزة في المنطقة السلبية لهذا العام، ولكن تعافى بنهاية العام ليحقق مكاسب بنسبة 1.77٪. بعد انتهاء عملية البيع في بداية العام 2016، استعاد الصندوق معظم خسائره ليعكس العائد السلبي منذ بداية العام وحتى تاريخه بنسبة 79٪، وذلك اعتبارا من 31 مارس 2016.

أنماط الموسمية

وعلى الرغم من متوسط ​​العائد من رقمين من عام 2012 حتى عام 2015، إلا أن أنماط الموسمية الأكثر وضوحا التي أظهرها صندوق "فيديليتي بوريتان" تفضل بيع اتجاهات الشراء. على سبيل المثال، فإن الصندوق لديه شهرين، أكتوبر وديسمبر، دون عائد إيجابي منذ عام 2012. أكتوبر لديها متوسط ​​العائد لمدة أربع سنوات سلبية 2. 9٪، في حين أن ديسمبر كانون الاول لديها خسارة متوسطة بنسبة 1. 1٪. شهدت يناير خسائر في ثلاث سنوات متتالية منذ عام 2013، مما أدى إلى متوسط ​​خسارة شهرية بنسبة 1. 96٪.

وكانت هذه الأشهر الثلاثة أيضا جزءا من أقوى تسلسل بيع للصندوق الذي بدأ في أغسطس 2015، وتمتد خلال فبراير 2016. وخلال تلك الفترة، كان للصندوق عائدات سلبية في ستة أشهر من سبعة أشهر، وبلغ متوسط ​​خسارة شهرية قدرها 1 (87٪) وخسارة تراكمية بلغت (13٪).

كانت أنماط الشراء الشهرية أضعف عموما من اتجاهات البيع. وحققت تشرين الثاني / نوفمبر مكاسب في جميع السنوات الأربع منذ عام 2012، حيث بلغ متوسط ​​مكاسبها الشهرية 1.42٪. وقد حققت فبراير عائدات إيجابية في أربع سنوات من خمس سنوات منذ عام 2012، وأعلى معدل عائد شهري قدره 2. 92٪.

أطول تسلسل شراء للصندوق تم في الفترة من يناير 2013 حتى مايو 2013، مع خمسة مكاسب شهرية متتالية. وبلغ متوسط ​​العائد الشهري 1.54٪، وبلغ الربح التراكمي 7٪.

الخلاصة

تم إطلاق صندوق فيديليتي بوريتان في أبريل عام 1947، وحصل على سمعة طيبة من خلال إدارة المخاطر مع تحقيق عوائد قوية. وقد استمر التقليد في عام 2012 حتى عام 2015 بمتوسط ​​ربح سنوي قدره 66٪. 71 متوسط ​​بيتا.

خلال تلك الفترة، عرض الصندوق أنماط تجارية شهرية ومتسلسلة. وعلى الرغم من أداء الصندوق الثابت، كانت أنماط البيع أكثر وضوحا من اتجاهات الشراء. وقد أعطت عائدات شهر فبراير استثناء واحدا: فقد شهد الشهر أعلى صافي تغير في الشهر، مع تحقيق متوسط ​​ربح لمدة أربع سنوات قدره 2. 92٪.