ناقش وزير العمل توماس بيريز للصحفيين قائلا: "هذا هو الفوز الكبير للطبقة الوسطى".

فان "القاعدة الائتمانية" الجديدة التى اعلنتها وزارة العمل يوم الاربعاء تقدم دليلا يدعم هذا الادعاء قائلة ان القاعدة يمكن ان تنقذ الامريكيين من الجيش الجمهورى الايرلندى و 401 كى حوالى 17 مليار دولار سنويا. ويعارض المعارضون أنه سيزيد من عبء الامتثال على المستشارين، مما يجبرهم على فرض رسوم أعلى على عملائهم وتقديم المشورة بعيدا عن متناول العملاء الأصغر حجما. وسيبدأ سريان القاعدة في نيسان / أبريل 2017، وسيبدأ العمل بها بالكامل في بداية عام 2018.

إذا كنت تسعى للحصول على المشورة للحصول على حساب التقاعد المعفى من الضرائب، فمن المهم أن نفهم كيف يمكن لهذه القاعدة أن تؤثر عليك، سواء من حيث المشورة التي تتلقاها والرسوم التي تدفع ثمنها.

ما هي القاعدة الائتمانية؟

يشير المصطلح إلى "المعيار الائتماني للرعاية"، وهو شرط لتزويد العملاء بالمشورة التي هي في أفضل مصالحهم المالية. وقد يبدو ذلك وكأنه معين، ولكن في الوقت الراهن لا يتم عقد سوى مجموعة فرعية من المستشارين الماليين لمثل هذا المعيار.

- 2>>

يحتفظ مستشارو الاستثمار المسجلون حاليا بشكلا من المعايير الائتمانية من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات (سيك)، ولكن معظم المهنيين الماليين الآخرين يحتفظون ب "معيار الملاءمة"، وهذا يعني أنهم يمكنهم التوصية الأوراق المالية حتى لو أنها سوف تكلف عملائها أكثر.

في بعض الحالات، يقدم مقدمو هذه الأوراق المالية للمستشار عمولة لبيعها. وفي حين أن القاعدة الجديدة ستسمح على الأرجح بهذه الممارسة في بعض الحالات المعتمدة - كما هو الحال الآن في معيار المجلس الأعلى للتعليم - فإن المعيار الجديد يهدف إلى تقليل تواترها بشكل كبير. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، راجع: كيف يمكن أن تختلف معايير سيك و دول الائتمانية .

المليارات الموفرة للعمال؟

تدعي إدارة أوباما وآخرون أن النظام الحالي يولد تضاربا في المصالح. وقد قدر مجلس المستشارين الاقتصاديين في البيت الأبيض في شباط / فبراير 2015 أن المشورة المتضاربة بموجب معيار الملاءمة تكلف مدخرات التقاعد في الولايات المتحدة بمبلغ 17 بليون دولار سنويا.

على سبيل المثال، يمكن لطفل يبلغ من العمر 45 عاما، والذي يمتد على حساب 401 (ك) إلى حساب الاستجابة العاجلة أن يرى عوائده مكتظة بنسبة 17٪ على مدى 20 عاما، وذلك بسبب النصائح التي تتركها في صندوق مع رسوم أعلى، وفقا ل وهو سيناريو يرد في تقرير المجلس. وبموجب القاعدة الجديدة، من المحتمل ألا يتمكن المستشارون من التوصية بتدوير إذا كانت الرسوم الناتجة ستكون أعلى من التكاليف الحالية للعملاء. (انظر أيضا، هذه صناديق الاستثمار منخفضة التكلفة لديها أفضل العوائد. )

أو رفع رسومهم؟

ولكن البعض في هذه الصناعة قد واجهوا أن اللجان المكتسبة من التوصية ببعض الاستثمارات تقلل من رسوم المستشارين بحاجة لشحن موكليهم. وبالإضافة إلى ذلك، فإن القاعدة الجديدة، التي وضعتها إدارة العمل، تختلف عن المعيار الائتماني الحالي للجنة الأوراق المالية، مما يتطلب من بعض المستشارين الامتثال في آن واحد لكلا المجموعتين من القواعد - وملء مجموعتي الأوراق.

بين ارتفاع تكاليف الامتثال وفقدان العمولات، بعض الشركات تحذر بالفعل أنها قد تضطر إلى فرض رسوم أعلى. وتبعا لمدى ارتفاع الرسوم، يمكن لعملاء الطبقة الوسطى أن يروا أنفسهم يخرجون من السوق للحصول على المشورة الاستثمارية ويحتمل أن يكونوا في أيدي مستشاري روبو. (انظر أيضا، تأثير القاعدة الائتمانية: كيف انها بالفعل ورأى. )

الروبوتات للانقاذ؟

لا يباع الجميع على فكرة أن القاعدة الجديدة سوف تدفع الرسوم حتى والعملاء من الطبقة المتوسطة بها. ولكن إذا حدث ذلك، فإن المدخرين لن يكونوا وحدهم بمفردهم. وهناك صناعة متنامية من مستشاري روبو تقدم للمستثمرين رخيصة، وإدارة محفظة غير شخصية. وقد أثبتت هذه الخدمات القائمة على الخوارزمية جاذبيتها للمستثمرين تبحث عن وسيلة منخفضة التكلفة للحفاظ على حساب التقاعد المتنوعة دون الرتوش مثل التخطيط العقاري وجولات من لعبة الغولف. (999)> الخلاصة إذا افترضت أن مستشارك كان دائما مطالبا بتقديم توصيات لك في مصلحتك الفضلى، أخبار جيدة - سيكون ذلك قريبا، على الأقل فيما يتعلق بحسابات التقاعد الخاصة بك. ووفقا لمؤيدي القاعدة االئتمانية الجديدة لوزارة العمل، فإن تقديم المشورة للمستشارين بشأن الخيار األدنى تكلفة لعملائهم سيوفر العمال األميركيين بمليارات.

من ناحية أخرى، هناك احتمال أن المستشارين العمولات يكسبون من التوصية ببعض الاستثمارات يحافظون على رسوم منخفضة، وأن تجزئة تضارب المصالح المتصورة سوف يبيع بعض المدخرين من سوق المشورة (البشرية). حتى لو كان هذا هو الحال، على الرغم من، هناك بديل لائق متاح في شكل مستشاري روبو. (للمزيد من المعلومات، انظر:

ما هي "القاعدة الائتمانية" للمستثمرين

.