لقد مرت صناعة الخدمات المالية بعملية تحول، وتمول الخوارزميات الآن قرارات الاستثمار على نطاق واسع. وفي أعقاب هذا الاتجاه، استحدث عدد متزايد من المصارف والمؤسسات المالية التقليدية خدمات جديدة لدعم هذه التكنولوجيا المالية الناشئة. ومع استمرار نمو هذه الخدمات، يعتقد أن التمويل سيصل إلى التفرد.

التفرد المالي يتبع مفهوم التفرد التكنولوجي. وبحكم التعريف، فإن التفرد التكنولوجي هو حالة الشؤون التي تكون فيها الحواسيب قادرة على التحسن الذاتي المتكرر - أو برمجة برامجها بأنفسها - أسرع من الذكاء البشري. وتوقعات هذا المفهوم هي أن أجهزة الكمبيوتر ستحل محل البشر. من حيث التمويل، وهذا يعني أن جميع القرارات الاستثمارية في نهاية المطاف سيكون أفضل إلى جهاز كمبيوتر تسترشد الخوارزميات والنظرية الاقتصادية. إذا كان هذا صحيحا، فإن الأسواق تتبع خطط التسعير الفعالة والمستثمرين سوف تظهر توقعات عقلانية كما تمليها الاقتصاد الكلاسيكي الجديد. (للمزيد من المعلومات، راجع أساسيات التداول الحسابي: المفاهيم والأمثلة .

- 1>>

التفرد المالي

على مدى السنوات الخمس الماضية، استكملت التكنولوجيا المالية، وفي بعض الحالات، استبدلت وسائل تقليدية إلى حد كبير للاستثمار. إن القصد من أدوات إدارة الثروات عبر الإنترنت هو خلق وسائل شفافة وميسرة للاستثمار، وهي ممارسة كانت متاحة فقط للأثرياء. ومع تزايد استخدام التكنولوجيا المالية وتوافرها، بدأت عدة مؤسسات مالية طويلة الأمد في تقديم خدماتها الخاصة على الإنترنت. (غس غسغولدمان ساكس غروب Inc243 49-0٪ 37 كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) الإقراض عبر الإنترنت، سيتيغروب Inc. s تسيتيغروب Inc73 80-0 34٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) سيتيكوان أند فانغوارد و شركة تشارلز شواب (ششو ششوارلز ششواب Corp. 65- 0. 38٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) خدمات إدارة الثروات عبر الإنترنت.

وبالنظر إلى النمو الحالي والمستقبلي للتكنولوجيا المالية، يعتقد الكثيرون أن الخوارزميات ستحدد قريبا ما يدفع نتائج السوق. التفرد المالي الافتراضي هو ما يلي. مع ثروة من البيانات الكبيرة، وخوارزميات تكون قادرة على خلق الاستثمارات المخصصة للمشاركين في السوق، وخلق سوق أكثر كفاءة.

الأسواق الفعالة

من المحتمل أن تتعلم عن نظرية السوق الفعالة في دورات الاقتصاد المبكر. وتنص النظرية على أنه ليس من الممكن للمستثمر أن يتفوق على السوق نتيجة لتوقعات منطقية ومعلومات مثالية.(لمزيد من المعلومات، راجع فرضية السوق الفعالة: هل كفاءة سوق الأسهم؟ )

ربما تعلمت أو شاهدت لاحقا أن هذا ليس هو الحال. على سبيل المثال، المستثمر الأسطوري وارن بافيت جعل مليارات الدولارات من السوق. وإذا كانت نظرية الأسواق الفعالة صحيحة، فلن تكون هناك فرصة لاستغلال التبسيط في السوق لأن أسعار الأصول ستعكس جميع المعلومات المتاحة. إذا كان التعلم الآلي قادرا على تجميع استراتيجية المستثمرين، فإن المستثمرين سيتحملون بشكل منطقي كل سعر للأصول هو القيمة المتوقعة الحقيقية للأرباح والتدفقات النقدية المستقبلية، فضلا عن انعكاس لأسس السوق.

في مقال نشر مؤخرا، يخالف الاقتصادي الشهير روبرت شيلر رؤية التفرد المالي. ويشير إلى ردود فعل المستثمرين في العالم الحقيقي في مواجهة الأخبار والقصص. وفي ظل التفرد المالي، لن يكون لدى المستثمرين أي دافع للبحث عن سوء التسعير في السوق. إن بيئتنا الحالية لا تدعم مثل هذه الفكرة: فالعديد من المستثمرين يتصرفون على الخناق والخرافات، خاصة عندما تبدأ الأسواق في الهبوط.

ماشين ليارنينغ أند إكونوميكس

في مجال التمويل، أصبحت الذكاء الاصطناعي وتكراراته العديدة الأكثر تطورا حول التطور التكنولوجي منذ البيانات الضخمة. تطبيق منظمة العفو الدولية في الأسواق المالية له آثار أكبر من الخوارزميات المستخدمة حاليا. تقليديا، تتبع الخوارزميات الوظائف القابلة للتنفيذ التي يتم البدء بها عند استيفاء القواعد المحددة مسبقا. منظمة العفو الدولية تأخذ هذه الخطوة أبعد من ذلك، ويمكن تطبيق خوارزميات التطورية لمعرفة كيفية استجابة الأسواق في ظروف مختلفة. ويتم تطوير النماذج، التي تعتمد على حجم البيانات وتشغيل عمليات محاكاة كاملة للأسواق المالية، للتنبؤ بكيفية تصرف الأسواق في المستقبل.

كل من الاقتصاد ومنظمة العفو الدولية تشترك في بناء العقلانية. كما يملي التاريخ، أسواق العالم الحقيقي لا تتبع السلوك العقلاني. ولكي تتفاعل منظمة العفو الدولية بكفاءة مع الأسواق، يجب أن تتضمن النماذج كلا من العقلانية والظروف غير المنطقية.

خلاصة القول

مع استمرار صناعة الخدمات المالية في تبني الخوارزميات والذكاء الاصطناعي، فإن مفهوم التفرد المالي يعد إمكانية بعيدة لليوتوبيا في الأسواق المالية. ويستند التفرد المالي إلى التفرد التكنولوجي، الذي يفترض مستقبلا افتراضيا حيث تملي الحواسيب صنع القرار على الذكاء البشري. ومع ذلك، في الوقت الحاضر، الحكم البشري، سواء كانت جيدة أو سيئة، يدفع قرارات الاستثمار، وغالبا ما تتبع سلوك غير منطقي أو لا يمكن التنبؤ بها.