عندما يتحرك سوق الأسهم في أي اتجاه واحد، إما بشكل عام (تذكر التراجع التكنولوجي في أواخر التسعينيات) أو بشكل عام أسفل (اعتقد السوق الدب في أوائل 2000s)، فمن الأسهل لجعل قرار الاستثمار وركوبه لأعلى أو لأسفل. ولكن عندما يتحرك السوق بشكل جانبي، أو بشكل غير مباشر، يصبح اتخاذ القرارات الاستثمارية أكثر صعوبة. وفي الأسواق غير العصرية، يميل المستثمرون إلى أن يصابوا بالشلل مع التقاعس عن العمل. ومع ذلك، هناك فرص للنقد في عدم اليقين والاستمرار في الربح من السوق. إن فهم ما تبدو عليه الاتجاهات والعقلية الاستثمارية التي تعمل بشكل عام في بيئات السوق المختلفة يمكن أن يساعد المستثمرين في تحقيق استثمارات مربحة. (تعرف على بعض المؤشرات التي يمكن للمتداولين استخدامها لتحديد اتجاه وقوة الاتجاه الحالي للسوق في برنامج قوة السوق .)

الاستفادة من أحد الخيارات
من السهل جدا كسب المال عندما يمكنك الاستثمار في اتجاه سوق نهائي وقابل للتقدير، ولكن تحديد ما يبدو الاتجاه مثلما يحدث هو الجانب الرئيسي للاستفادة من هذه الفرصة. مع الاتجاه، لا تحتاج لتحديد التوقيت الدقيق لأنها سوف تحمل لكم في الأرباح. يتميز الاتجاه الصعودي، كما هو مبين في الشكل 1، يتميز حركة ثابتة حتى وإلى اليمين من الرسم البياني.

> <>>

الشكل 1

المصدر: بلومبرغ

بين كانون الثاني / يناير 1996 وأيلول / سبتمبر 2000، كان مؤشر S & P 500 عائدا إجماليا قدره 130. 8 في المائة وعائد سنوي قدره 25 في المائة؛ كان هناك 29 شهرا موجبا و 16 شهرا سلبيا. وقد استفادت السوق من طفرة تكنولوجية لم يسبق لها مثيل، حيث بدأ الحاسوب الشخصي في اختراق معظم الأسر، واستفاد عالم الشركات من مكاسب الإنتاجية واستعد حتى نهاية القرن. خلال هذه السوق الثورية هائلة، والمستثمرين في الأساس بحاجة إلى الاستثمار في، أو أن تكون طويلة، شركة التكنولوجيا المرتبطة صناعة الحوسبة والسماح للزخم من السوق دفع مكاسب الأسهم. وبالمثل، خلال الاتجاه الهبوطي، كما هو مبين في الشكل 2، فإن اختيار الصناعة أو القطاع الذي هو موضوع الزخم السلبي وأسهم بيع قصيرة في تلك الصناعة يؤدي عموما إلى عوائد إيجابية. (شراء عالية وبيع أعلى، وانخفاض قصير، وتغطية أقل؛ معرفة ما إذا كان يمكنك تصفح هذه المياه الخطرة في ركوب موجة الاستثمار الزخم .)

- <>>> <> 999 <الربح من الاتجاه الهبوطي

الشكل 2

المصدر: بلومبرغ

بين أيلول / سبتمبر 2001 وتشرين الأول / أكتوبر 2002، كان مجموع عائدات مؤشر ستاندرد آند بورز 500 هو 26. 9٪، أو سنوية -25. 2٪ مع ثمانية أشهر سلبية وخمسة أشهر إيجابية.

بعد ازدهار التكنولوجيا في أواخر التسعينات، توقف السوق عن العمل بسبب العديد من العوامل مثل تشبع التكنولوجيا الجديدة ونماذج الأعمال غير المدعومة.وفي مثل هذا السوق الشبيه بالحب، فإن اختيار شركة تكنولوجية لم يكن لديها عمل مثبت وبيع أسهم قصيرة كان ينبغي أن يحقق عائدات إيجابية. (لمزيد من المعلومات، اقرأ

دورات التفاهم - مفتاح توقيت السوق .) سوق ترندلس - الآن ماذا؟

أظهر السيناريوهان السابقان اتجاهات يمكن التعرف عليها بسهولة. ومع ذلك، عندما لا يظهر السوق أي اتجاه - سواء كان جانبيا أو أنه متقلب مع تقلبات ضخمة صعودا وهبوطا في فترة زمنية قصيرة، يصبح الاستثمار أكثر مرهقة وأكثر تناسبيا أقل قابلية للتنبؤ.
الشكل 3

المصدر: بلومبرغ

كما هو مبين في الشكل 3، بين أيلول / سبتمبر 2006 وحزيران / يونيه 2008، كان مؤشر S & P 500 عائدا إجماليا قدره 10. 5٪ وعائد سنوي قدره 5. 9٪ أشهر إيجابية وثمانية أشهر سلبية. وبالمثل، بين مارس / آذار 2004 وأكتوبر / تشرين الأول 2005، كما هو مبين في الشكل 4، كان مؤشر S & P 500 عائدا إجماليا قدره 7. 5٪ وعائد سنوي قدره 4. 4٪ مع 12 شهرا موجبا وثمانية أشهر سلبية. وخلال هذه الفترات الزمنية، اتسمت اتجاهات الاقتصاد الكلي المختلفة بالسوق، ولكن هناك أوجه تشابه مع القطاعات التي تميل إلى الأداء المتفوق أو الأداء الضعيف في الأسواق التي لا طائل منها.

الشكل 4

المصدر: بلومبرغ

أرباح توزيعات الأرباح

هناك مجموعات صناعية تميل إلى أن تتفوق في الأسواق العديمة وتلك التي تميل إلى الأداء الضعيف نظرا لطبيعة أعمالها. التفكير في الأشياء في الحياة التي هي ضرورية ومقارنتها لتلك التي هي الكماليات. خدمات الرعاية الصحية، ومرافق الرعاية الصحية، والمرافق - على سبيل المثال لا الحصر - تميل إلى أن تكون ثابتة والمزارعين بطيئة. فإنها نادرا ما يكون لها زوبعة مفاجأة وقادرة على دفع أرباح. الشركات التي تدفع أرباحا تميل إلى التمسك بشكل جيد في الأسواق التي لا اتجاه لها، بالنظر إلى أنه لا توجد أي اتجاهات سلبية أو أساسية سلبية، لأن المستثمرين يتقاضون رواتبهم في انتظار أن يستقر السوق. (999).
أهمية توزيعات الأرباح إن الشركات والشركات التي تخضع لمفاجآت الأرباح تميل إلى أن تكون شديدة التقلب خلال الأسواق غير العصرية - المستثمرون حذرون وخجولون ويميلون وعدم منح أي فسحة أو إعطاء أي فائدة من الشك. وهكذا يمكنك أن ترى بعض التقلب الشديد خلال هذه الأوقات. وعلى العكس من ذلك، فإن العديد من الأسهم تميل إلى التجارة ضمن نطاق حيث فشل المستثمرون في رؤية الاتجاهات ووضع المزيد من المال للعمل. ولأن هناك مؤشرات قليلة جدا تشير إلى المستثمرين في اتجاه أو آخر، فمن المهم أن نفهم المواضيع والأساسيات الكلية للعثور على استثمارات أقل من قيمتها من محاولة العثور على القطاعات التي قد تكون أفضل أو أسوأ. (تعلم كيفية تحديد الأشياء التي قد تؤثر على استثماراتك على الطريق في أخذ اتجاهات ماكرو العالمية إلى البنك
.) خارج الاتجاه … ماذا تفعل؟ تتطلب الأسواق غير المتداولة للمستثمرين أن يصبحوا متورطين بشكل وثيق مع المواضيع الكلية - لفهم ما يقود الاقتصاد العالمي وما سيستمر على المدى الطويل. كما يجب أن ينظروا إلى أساسيات الشركة، وخاصة محركات النمو.مع الأسواق غير الاتجاهية، يصبح توقيت أكثر أهمية بكثير، ولكن من الناحية التاريخية، فإنه من الصعب جدا مفهوم لتنفيذ. فالأرباح قصيرة الأجل صعبة في الأسواق التي لا طائل منها، ولكن إيجاد الشركات التي لا تقدر قيمتها على محرآات النمو التي ستستمر في حفز النمو الاقتصادي العالمي أو المحلي ينبغي أن تحقق أرباحا على المدى الطويل. (لمعرفة المزيد، اقرأ

الاستثمار أثناء عدم التيقن
و نهج من أعلى لأسفل للاستثمار .

على سبيل المثال، اتسمت الفترة الزمنية المبينة في الشكل 3 ببناء قوي للبنية التحتية العالمية، وخاصة في الصين والهند، مما يستلزم زيادة إمدادات المواد والطاقة لتلبية الطلب المتزايد. ونتيجة لذلك، شهدت الزراعة والمواد الكيميائية أيضا طلبا متزايدا. وبالتالي، تم تسميد أفضل مجموعات الصناعة أداء والكيماويات الزراعية (+ 164٪) والمعادن المتنوعة والتعدين (+ 130٪). وبالإضافة إلى ذلك، تضمنت صناعات الطاقة المختلفة ثلاثة من أفضل 10 صناعات أفضل أداء.

إن معرفة الاتجاهات الكلية التي تقود النمو العالمي وتوقع ما إذا كانت هذه الاتجاهات ستستمر في المستقبل هي أهم جانب لاختيار الاستثمارات في هذه البيئة. إن الحصول على هذه الاستثمارات بسعر مخفض هو المفتاح لتحقيق أرباح عائدة للمستثمر.

الاستنتاج

إذا كان السوق يمكن أن يمثل اتجاها واضحا في جميع الأوقات، فإن الاستثمار سيكون بسيطا، ولكن كفاءة السوق يجب أن تسلب الأرباح على المدى الطويل. وتتوافر الفرص عندما يكون المستثمرون قادرين على الاستفادة من الأساسيات المواتية في حين أنهم أقل من قيمتها وقبل أن يعترف بها السوق. والأسواق غير العصرية تمثل هذه الفرص، ولكنها تتطلب عموما أفقا استثماريا أطول أجلا.