يبدو أن الفائزين في سوق الأسهم الكبيرة يتشابهون كثيرا - لديهم أرباح قوية ونمو مبيعات أو منتج أو خدمة ديناميكية جديدة، مما يؤدي إلى أداء الأسعار وارتفاع ملكية صناديق الاستثمار المشترك. ومن المثير للاهتمام أن المستثمرين الناجحين يتقاسمون سمات مماثلة.

كبار المستثمرين دائما إبقاء خسائرهم صغيرة؛ فإنها لم تنخفض أبدا في السعر؛ فإنها لا تقوم فورا بتخفيض المخزون لأنه له نسبة عالية من الأرباح (P / E)؛ وأخيرا، فإنها تولي اهتماما للصحة العامة للسوق عند شراء وبيع الأسهم.

ومع ذلك، في الوقت نفسه، العديد من المستثمرين لا تزال تعمل باستخدام مبادئ غير سليمة. يتعلم المستثمرون الناجحون تجنب المزالق الشائعة، ويتبعون هذه الأفكار التي يمكن أن تضعك جيدا في طريقك لتصبح مستثمرا أفضل.

شراء الأسهم منخفضة السعر
ما يبدو أفضل؟ شراء 1 000 سهم من الأسهم $ 1 أو شراء 20 سهم من الأسهم 50 $؟ معظم الناس ربما يقولون الأول لأنه يبدو وكأنه صفقة، مع المزيد من الفرص للزيادات الكبيرة من امتلاك المزيد من الأسهم. ولكن المال الذي تقوم به في الأسهم لا يقوم على عدد الأسهم التي تملكها. انها تقوم على كمية من الأموال المستثمرة.

العديد من المستثمرين لديهم علاقة حب مع الأسهم الرخيصة، ولكن الأسهم منخفضة الثمن تفتقد عادة عنصرا رئيسيا من الفائزين في سوق الأسهم الماضية: الرعاية المؤسسية.

لا يمكن للسهم أن يحقق مكاسب كبيرة من دون القوة الشرائية للصناديق الاستثمارية والبنوك وشركات التأمين وغيرها من المستثمرين الذين يغوصون عميقا مما يؤجج حركة أسعارهم. انها ليست تجارة التجزئة من 100، 200 أو 300 سهم التي تسبب الأسهم في الارتفاع العالي في السعر، انها كبيرة الحصة المؤسساتية حصة الأسهم من 10، 000، 20، 000 أو أكثر التي تسبب هذه القفزات الكبيرة في السعر عند شرائها - كما وكذلك انخفاض سعر كبير عند بيعها.

- 3>>

يمثل المستثمرون المؤسسيون حوالي 70٪ من حجم التداول كل يوم في البورصات، لذلك من الأفضل أن تصيد الأسماك في نفس البركة كما تفعل. الأسهم بسعر 1 $، $ 2 أو 3 $ حصة ليست على شاشات الرادار من المستثمرين من المؤسسات. العديد من هذه الأسهم يتم تداولها بشكل رقيق ولذلك من الصعب على الصناديق الاستثمارية شراء وبيع كميات كبيرة من الأسهم.

تذكر: الأسهم الرخيصة رخيصة لسبب ما. الأسهم تبيع لما يستحقونه. في كثير من الحالات، المستثمرين الذين يحاولون انتزاع الأسهم على رخيصة لا يدركون انهم شراء شركة غارقة في مشاكل مع عدم وجود رعاية مؤسسية، وتباطؤ الأرباح ونمو المبيعات وتقلص حصتها في السوق. هذه هي سمات سيئة للسهم أن يكون. المؤسسات لديها فرق البحث التي تسعى للحصول على فرص كبيرة، ولأنهم يشترون بكميات ضخمة مع مرور الوقت، والنظر في اتخاذ خياراتهم إذا وجدت أن هذه مديري الصناديق لديها أداء أفضل من المتوسط.

الواقع هو أن احتمال مضاعفة أموالك في الأسهم $ 1 بالتأكيد يبدو جيدا، ولكن فرصك أفضل من الفوز في اليانصيب. التركيز على مخزون الجودة المؤسسية .

تجنب الأسهم ذات نسب P / E المرتفعة
"ركز على الأسهم ذات نسب P / E المنخفضة، وهي ذات قيمة إيجابية، وهناك الكثير من الارتفاع." كم عدد المرات التي سمعت هذا البيان من الايجابيات الاستثمار؟

في حين أنه من الصحيح أن الأسهم ذات النسب المنخفضة للخصوم / السعر قد تزداد، غالبا ما يسيء المستثمرون استخدام مقياس التقييم هذا. القادة في مجموعة صناعة غالبا ما يتداولون على أعلى قسط من أقرانهم لسبب بسيط: انهم توسيع حصتها في السوق بشكل أسرع بسبب الأرباح المعلقة وآفاق نمو المبيعات.

يجب أن تتضمن الأسهم في قائمة المراقبة الخاصة بك سمات الفائزين السابقين في سوق الأسهم الكبيرة التي ذكرناها في وقت سابق: أداء الأسعار في مجموعة صناعتها، والأرباح العالية، ونمو المبيعات، وارتفاع ملكية الصناديق، على سبيل المثال لا الحصر. منتج ديناميكي جديد أو خدمة لا يضر إما.

الأسهم ذات نسب P / E "عالية" تتقاسم سمة مشتركة: يظهر أدائها أن هناك الكثير من الصعود حول آفاق الشركة المستقبلية. على سبيل المثال: في أغسطس / آب 2003، كان لدى شركة تاسر إنترناشونال ربحا قدره 44 نقطة قبل زيادة بنسبة 900٪. في ذلك الوقت، كان السوق متفائلا حول أرباح الشركة ونمو نمو المبيعات. تحول السوق إلى أن يكون على حق. وعلى مدى خمسة أرباع متتالية، سجلت شركة تاسر أرباحا ومكاسب مبيعات ثلاثية الأرقام.

المزيد من الأمثلة العظيمة تأتي من قطاع الطب والتجزئة والنفط والغاز، والتي كانت جميعها قوية الأداء في الفترة 2003-2004. ويوضح الجدول أدناه الأسهم القيادية في القطاعات التي شهدت أسعارا كبيرة من نسب السعر / الربح المرتفعة على ما يبدو. وفي كل حالة، كانت األساسيات المتفجرة التي دفعت أسعار أسهمها.

في نهاية أكتوبر / تشرين الأول 2004، كان متوسط ​​نسبة السعر إلى الربحية للأسهم في مؤشر ستاندرد اند بورز 500 حوالي 17.

السماح بفقدان الخسائر الصغيرة إلى الآحاد الكبيرة
سياسات التأمين تساعدنا على تقليل المخاطر عندما يتعلق الأمر والصحة، المنزل أو السيارة. في سوق الأوراق المالية، معظم الناس لا تفكر حتى في شراء وثائق التأمين مع الأسهم الفردية ولكنها ممارسة جيدة.

خفض الخسائر الخاصة بك في أي سهم في 7٪ أو 8٪، وأنك لن تحصل ضرب مع خسارة كبيرة. هذه هي بوليصة التأمين الخاصة بك. إذا كنت تشتري الأسهم في الوقت المناسب، فإنها ينبغي أبدا انخفض 7-8٪ أقل من سعر الشراء.

يمكن بسهولة التغلب على خسارة صغيرة في المخزون. انها كبيرة التي يمكن أن تؤدي إلى أضرار جسيمة للمحفظة. خذ خسارة 50٪ على الأسهم، وسوف تحتاج إلى ارتفاع 100٪ للعودة إلى التعادل. ولكن إذا قمت بخفض خسائرك بنسبة 7٪ أو 8٪، فإن ربح واحد بنسبة 25٪ يمكن أن يمحو ثلاثة 7٪ -8٪ خسائر.

فيما يلي مجموعة من الصفقات الافتراضية لتوضيح هذه النقطة. حتى لو كنت قد جعلت هذه الصفقات السبعة على مدى فترة من الزمن - وخسرت على خمسة منهم - كنت لا تزال تأتي قبل أكثر من 3، 700 $. وذلك لأن اثنين من الأسهم التي عملت بها أسفرت عن ربح مشترك قدره 5 $ ، 500. والخسائر الخمسة - جميع توج في 7٪ أو 8٪ - وأضاف ما يصل إلى 1 $، 569.

لم يكن الأساس المنطقي لقاعدة البيع هذه 7٪ أكثر وضوحا من السوق الدب التي بدأت في مارس / آذار 2000. وقد تسبب ذلك في أضرار بالغة لا لزوم لها في العديد من محافظ المستثمرين. خسائر صغيرة في أسهم التكنولوجيا تساقطت الى ضخمة. فقدت بعض الأسهم 70٪ -80٪ ​​أو أكثر من قيمتها. والبعض لن يستعيدوا أبدا مستوياتهم القديمة. البعض الآخر، ولكن سيكون طريق طويل الظهر. جميع المستثمرين الناجحين يتقاسمون سمة واحدة: وهم يدركون بقوة أهمية حماية رأس المال المكتسب بشق الأنفس عن طريق البيع بسرعة عندما ينخفض ​​السهم 7٪ أو 8٪ من حيث شرائه.

إذا كان السهم الذي تملكه يبدأ في الانخفاض على توسيع حجم التداول، فإنه عادة ما يكون من الأفضل بيع أولا وطرح الأسئلة في وقت لاحق، بدلا من العكس. إبقاء الخسائر الصغيرة لتجنب الضرر الشديد. يمكنك دائما إعادة إدخال اللعبة إذا كنت قد فقدت فقط 7٪. لا تنظر من أي وقت مضى إلى الوراء بعد بيع الذكية، حتى لو كان السهم مرتددا. ليس لديك أي وسيلة لمعرفة مستقبلها، لذلك كنت أفضل من رد فعل على ما الأسهم الخاصة بك هو أقول لك الآن. تعلم هذه الصفة هو الصعب - لكنه سيوفر لك قدرا كبيرا على المدى الطويل.

المتوسط ​​إلى أسفل
المتوسط ​​إلى أسفل يعني أنك شراء الأسهم لأن السعر يقع في آمال الحصول على صفقة. ومن المعروف أيضا باسم رمي المال الجيد بعد سيئة أو محاولة للقبض على سكين السقوط. في كلتا الحالتين، في محاولة لخفض متوسط ​​التكلفة في الأسهم هو اقتراح آخر محفوف بالمخاطر.

على سبيل المثال، خذ أمازون. كوم بين يونيو وأكتوبر من عام 2004. وكشف الرسم البياني عن الكثير من بيع المؤسسات من قبل صناديق الاستثمار المشتركة والمستثمرين الكبار الآخرين.

في يونيو، كان السهم 54 دولارا. وفي تموز / يوليه، كان المخزون 45 دولارا. المستثمرون الذين اشتروا في 45 $ قد يعتقدون أنهم كانوا يحصلون على صفقة، لكنها لم تكن تولي اهتماما لانخفاضات كبيرة متعددة الحجم في الأسهم. ما هو الشعور بشراء الأسهم عندما صناديق الاستثمار والمستثمرين الكبار الآخرين يبيعون كتل كبيرة من الأسهم؟ هذا هو المد صعبة للسباحة ضد.

عندما صدر أمازون أرباحه في 21 أكتوبر، انخفض 10٪ أخرى إلى حوالي 37 $. بشكل عام، تخزن مخزونات الأسهم قصصا صعودية أو هبوطية قبل صدور العناوين. في حالة الأمازون، انخفض حجم الثقيلة بين 8 و 23 يوليو قال قصة هبوطية.

شراء الأسهم في سوق لأسفل بعض المستثمرين لا يوليون أي اهتمام للحالة الراهنة للسوق عند شراء الأسهم. وهذا خطأ.

والهدف هو شراء الأسهم عندما تظهر المؤشرات الرئيسية علامات تراكم (شراء: ارتفاع أسعار الزيوت الثقيلة)، وبيعها عندما تظهر علامات التوزيع (البيع: انخفاض حجم السعر الثقيل). ثلاثة أرباع جميع الأسهم تتبع اتجاه السوق، لذلك مشاهدته كل يوم، ولا تتعارض مع هذا الاتجاه. ليس من الصعب معرفة متى تبدأ الفهارس تظهر علامات الإكراه.

سوف تبدأ أيام التوزيع في الارتفاع في السوق حيث تغلق المؤشرات على مستوى أقل من اليوم السابق. في هذه الحالة، سوف فتح السوق قوية تتغلغل في إغلاق ضعيفة. وستبدأ الأسهم القيادية في مجموعات الصناعة الرائدة في السوق في البيع على الحجم الثقيل. هذا هو بالضبط ما حدث في بداية السوق الدب في مارس 2000.

عندما كنت شراء الأسهم، تأكد من أنك السباحة مع المد السوق، وليس ضده.

كان سليم ™ و إبد واي
إذا كنت قادما من عمل المستثمر اليومي (عيبد) أو أي من كتابات وليام اونيل، قد تكون قد لاحظت أن هذه المزالق الخمسة تكمل منهجية كان سليم الأسهم اختيار. من خلال تجنب المخزونات منخفضة السعر، ونتطلع إلى ما وراء ربحية السهم، وتنفيذ خطة وقف الخسارة، وليس المتوسط ​​إلى أسفل ومراقبة السوق بشكل عام، عليك أن تكون جيدا في طريقك إلى استراتيجية استثمار سليمة على أساس سنوات من الدراسات والبحوث من عيبد.

لمزيد من المعلومات حول كان سليم، راجع العثور على السحر مزيج من أساسيات وتقنيات أو دليل لاستراتيجيات انتقاء الأسهم .