تقدم صناديق السندات بأسعار فائدة عائمة للمستثمرين تعرضا للسندات التي تعدل مدفوعات الفوائد لتعكس التقلبات في أسعار الفائدة. السندات ذات العائد العائم تسمح صناديق الاستثمار المتداولة للمستثمرين بإدارة مخاطر أسعار الفائدة ووضع رهان تكتيكي على الارتفاعات المحتملة في أسعار الفائدة. يمكن للمستثمرين والتجار الذين يسعون للحصول على التعرض لسندات ذات معدل فائدة متغير الاستثمار أن يبحثوا عن إتش سعر الفائدة المتغير (نيزاركا: فلوت فلوتيش فلتنغ رت Bd50 91 + 0. 01٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2 6 )، وهو خيار سائل لوضع تجارة تكتيكية على الزيادات المحتملة في أسعار الفائدة.

- 1>>

ما تعقبه

فلوت تعرض تعرضا للسندات الأمريكية قصيرة الأجل، ذات معدل استثمار عائم، مع أكثر من 400 حيازة. تتتبع إتف سعر الفائدة العائم السندات نتائج الاستثمار من باركليز U. S. معدل العائمة ملاحظة <مؤشر 5 سنوات، فلوت الأساسية، أو المؤشر، ومؤشر. ويقيس هذا المؤشر أداء السندات المقومة بالدولار الأمريكي ذات العائد المتغير والتي لها آجال استحقاق متبقية بين شهر وخمس سنوات و 300 مليون دولار أو أكثر من القيمة الاسمية المستحقة. يتضمن المؤشر القياسي سندات مختلفة صادرة عن شركات صغيرة ومتوسطة وكبيرة تدفع سعر فائدة عائم بشكل أساسي على أساس معدل العرض بين البنوك في لندن لمدة ثلاثة أشهر أو سعر ليبور مع انتشار ثابت.

فلوت ومؤشرها القياسي يشمل السندات التي تم تقييمها بب أو أعلى حسب ستاندارد &؛ خدمات تقييم بور. وتتعرض شركة فلوت لزيادة الوزن في القطاع المصرفي وتخصص 54٪ من محفظتها للسندات ذات المعدلات العائمة الصادرة عن الشركات والوكالات في القطاع. وتملك أغلبية ممتلكات فلوت آجال استحقاق تتراوح بين شهر وثلاث سنوات، مما يقلل من مدته الفعلية.

كيف يتعقب

لتوفير نتائج استثمارية مطابقة لمؤشر باركليز الأمريكي للمعدلات العائمة ملاحظة <مؤشر 5 سنوات، تقوم فلوت بتنفيذ إستراتيجية أخذ العينات التمثيلية السلبية. ويساعد هذا النهج على تقليص فرصة تفوق نظام فلوت على أداء مؤشره الأساسي أو ضعف أدائه، وتخفيف المخاطر الملازمة للاستراتيجيات النشطة. تستثمر فلوت في عينة تمثيلية من السندات التي لها جماعيا خصائص مماثلة للمؤشر القياسي. یستثمر الصندوق بشکل عام ما لا یقل عن 90٪ من إجمالي أصولھ الصافیة في الأوراق المالیة المكونة التي تتألف من المؤشر المعیاري ولا یجوز استثمار أکثر من 10٪ من إجمالي أصولھ الصافیة في بعض عقود المشتقات والنقد وما یعادلھ.

تساعد استراتيجية فلوت والسيولة على تقليل خطأ التتبع إلى 0. 04٪ فقط. ویشیر خطأ التتبع ھذا إلی أن فلوت ترتبط ارتباطا وثیقا بمؤشرھا المعیاري وتکرر بشکل فعال مؤشرھا المعیاري. ويعود خطأ التتبع أساسا إلى نسبة النفقات التي يتقاضاها المستثمرون.

إدارة

أصدر فلوك في 14 يونيو 2011 من قبل بلاك روك إشاريس، واحدة من أكبر مزودي إتف في العالم. اعتبارا من 31 ديسمبر 2014، كان بلاك روك إشاريس $ 1. 03 تريليون في الأصول تحت الإدارة وقدمت 717 صناديق الاستثمار المتداولة. فلوت هو جزء من إشاريس U. S. سندات - قصيرة سلسلة المدة، والتي تقدم صناديق الاستثمار المتداولة المختلفة التي تتبع السندات مع فترات استحقاق المتبقية بين صفر وخمس سنوات.

الخصائص

ينصح مستشارو صندوق بلاك روك (فلوك)، الذي يدير ويدفع لجميع النفقات التشغيلية، باستثناء مدفوعات الفائدة، ونفقات الوساطة، ورسوم توزيع الأموال، والضرائب والنفقات الاستثنائية. فلوت رسوم نسبة حساب تنافسي من 0. 2٪، في حين أن متوسط ​​نسبة حساب صناديق السندات القصر هو 0. 22٪.

فلوت لديها كوبون متوسط ​​مرجح قدره 0. 80٪، ومتوسط ​​استحقاق مرجح قدره 1. 84 سنة، وفترة فعالة من 0. 15 سنة وعائد توزيع 0. 5٪. وبما أن شركة فلوت تستثمر في سندات قصيرة الأجل، فإنها توفر فترة فعالة منخفضة، وبالتالي فإنها تقلل من مخاطر أسعار الفائدة. ويمكن للمستثمرين أن يتوقعوا أن يحققوا عائد قدره 0. 5٪ إذا ظل السعر والتوزيع الحاليين ل فلوت دون تغيير.

ملاءمة وتوصيات

نظرا لطبيعتها، فلوت بمثابة التحوط الجيد ضد مخاطر سعر الفائدة للمستثمرين ذوي الدخل الثابت. منذ فلوت هي شركة استثمار مفتوحة، فإنه يمكن ضبط حيازاتها لارتفاع أسعار الفائدة. ويظهر مستوى منخفض من التقلبات فلوت في إحصاءاتها الحديثة نظرية محفظة (مبت). استنادا إلى إحصاءات زائدة لمدة ثلاث سنوات، فلوت لديها انحراف معياري، أو تقلب، من 0. 4٪، نسبة شارب من 2. 31 وبيتا الأسهم من 0. 01 مقابل S & P 500.

فيما يتعلق مبت، قدمت فلوت للمستثمرين مستوى عال من العائدات على أساس المخاطر المعدلة وليس له أي ارتباط، وأقل تقلبا من سوق الأسهم. وبما أن شركة فلوت تستثمر في سندات قصيرة األجل، ذات درجة استثمارية، فإنها تتمتع بدرجة منخفضة من مخاطر االئتمان ومخاطر أسعار الفائدة وهي مناسبة للمستثمرين الذين يعوزون المخاطر. فلوت هو أفضل مناسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على سندات عائمة قصيرة الأجل في الولايات المتحدة مع توليد الدخل الشهري والمستثمرين الذين يسعون لتنويع محافظهم في محاولة للتحوط من التقلبات المحتملة وتقلبات أسعار المركبات الحساسة لأسعار الفائدة.

كيف المستشار المالي يمكن للعملاء استخدام هذا إتف

المستشارين الماليين يمكن شراء فلوت لعملائها الذين يخشون زيادة في أسعار الفائدة. فلوت بمثابة الدفاع التكتيكي ضد ارتفاع أسعار الفائدة. تدفع محفظة فلوت أسعار فائدة متغيرة، يتم تعديلها دوريا، وبالتالي فإن الصندوق أقل حساسية للزيادة في المعدالت مقارنة بسندات الفانيلا العادية.

إذا كان لدى العملاء سندات متداولة ذات معدل ثابت، يمكن للمستشارين الماليين إضافة قيمة إلى محافظ عملائهم من خلال شراء فلوت لتنويع استثماراتهم. وخلافا لسندات الاستثمار المتداولة ذات العائد الثابت، فإن فلوت لا تفقد القيمة عندما ترتفع أسعار الفائدة. إن عوائد فلوت ذات القدرة المرتفعة إلى جانب القدرة على التكيف مع ارتفاع معدلات الفائدة والقدرة على إعادة تعيين هذه المعدلات تجعلها استثمارا مثاليا لحماية المستثمر الأكثر نفورا من المخاطر في بيئة ارتفاع أسعار الفائدة.يجب على المستشارين الماليين تحديد آفاق عملائهم وأهدافهم قبل النظر في شراء فلوت.

أهم المنافسين والبدائل

للمستثمرين فقط أربعة خيارات للاختيار من بينها في السندات ذات سعر الفائدة المتداول إتف، اثنان منها سبدر باركليز الاستثمار الصف العائم سعر المتداول ومؤشر السوق المتداول الصف العائم الاستثمار الصف.

و سبدر باركليس الاستثمار الصف العائمة معدل إيتف هو منافس وبديل ل فلوت ويسعى لتتبع أداء مؤشر باركليز الولايات المتحدة معدل العائمة <5 سنوات مؤشر. يقدم مؤشر سبدر باركليس إنفستمنت غريد المتغير للمعدلات المتغيرة خصائص مماثلة ل فلوت حيث أن صناديق الاستثمار المتداولة لديها نفس المؤشر الأساسي. وتتحمل الشركة نسبة مصروفات تبلغ 0.15٪، وتصل مدتها إلى 0. 13 سنة، أي عائد توزيعات أرباح بنسبة 0. 57٪ ومتوسط ​​العائد إلى 0. 76٪. ومع ذلك، فإن سبدر باركليز الاستثمار الصف العائمة معدل المتداول فقط 387 $. 5 ملايين في صافي الأصول، في حين فلوت لديها 3 $. 5000000000.

المتجهون في سوق الاستثمار يتداول صندوق الاستثمار المتداول المعدل العائم المتداول في السوق مؤشر أسعار الفائدة العائمة على مؤشر الاستثمار في الولايات المتحدة، والذي يتألف من سندات سعر فائدة عائم مقومة بالدولار الأمريكي تصدرها الشركات. المتداولون في سوق الاستثمار يتقاضى صندوق الاستثمار المتداول معدل فائدة صافية قدره 0. 14٪ و 89 $. 5 ملايين في مجموع صافي الأصول. وهي تركز في المقام الأول على سندات الشركات الأمريكية ولكن تعرضها لمختلف البلدان. هذا الصندوق لديه 164 حيازات، العائد توزيع 0. 74٪ ومدة فعالة من 0. 13 عاما.