قد يؤدي النقاش الدائر حول التداول عالي التردد الذي تم إنشاؤه من قبل "مايكل بويس" الأكثر مبيعا للجدل "فلاش بويس: ثورة في وول ستريت" إلى أن يفكر المستثمر العادي في البيع بالتجزئة في أنه يستمر في الحصول على صفقة خام في سوق الأوراق المالية التي تهيمن عليها بشكل متزايد المؤسسات وصناديق التحوط. ويأتي الجدل، كما يحدث في أعقاب فضائح كتلك التي تحيط بتحديد المعدلات المعيارية لسعر الليبور والعملات الأجنبية، مما يعزز الانطباع بأن الأسواق المالية مزورة وغير عادلة. على الرغم من أنه سيكون هناك بلا شك دائما مجالات السوق التي هي غير فعالة نسبيا أو لا أعدل من المنتديات للمستثمرين الأفراد، والواقع هو أن هذه هي على الأرجح أفضل الأوقات بالنسبة لهم. في ما يلي خمسة أسباب:

1. تكاليف المعاملات هي الأدنى من أي وقت مضى : تتضمن تكاليف المعاملات عنصرين رئيسيين - تكاليف العمولات وفوارق التداول. وقد دفعت زيادة شعبية شركات الوساطة عبر الإنترنت منذ أواخر التسعينات فصاعدا إلى خفض تكاليف العمولة دون هوادة، إلى درجة أصبحت روتينية لتداول مئات الأسهم مقابل عمولة بالدولار في الأرقام المفردة. أما فيما يتعلق بفوارق التداول، فقد أدى ظهور "العشرية" منذ أبريل / نيسان 2001 للأسهم الأمريكية إلى انتشار واحد في المائة للأسهم الأكثر سيولة، بدلا من 1/16 من الدولار ($ 0. 625) وهو الحد الأدنى للانتشار قبل عام 2001. ويؤدي الانخفاض الكبير في تكاليف المعاملات منذ التسعينيات إلى تحقيق وفورات كبيرة للمستثمرين وتمكينهم من الاحتفاظ بنسبة أكبر من مكاسبهم التجارية. كما أنها تتيح لهم إدارة محافظهم بشكل أكثر نشاطا، حيث أن تكاليف التداول المرتفعة لم تعد رادعا.
2. مجموعة كبيرة من الخيارات الاستثمارية : ليس لدى المستثمرين حاليا أي نقص في الخيارات الاستثمارية، وذلك بفضل وتيرة الابتكار في المنتجات المالية في السنوات الأخيرة. يمكن للمستثمرين الآن الاستثمار في معظم فئات الأصول المالية، حتى الغامضة والاستثمارات التي كانت في السابق غير متوفرة لهم - العملات والسلع والأسواق الخارجية والعقارات والخيارات وصناديق التحوط وهلم جرا. وتتوافر معظم هذه الخيارات الاستثمارية من خلال الصناديق المتداولة في البورصات، التي شهدت أسواقها نموا هائلا في هذه الألفية. وبلغت الأصول العالمية لصناديق الاستثمار المتداولة حتى تشرين الأول / أكتوبر 2013 ما قيمته 2 دولار. 3 تريليون دولار، منها أكثر من 70٪ من أصول صندوق النقد المتداول الأمريكية. أما على جانب المشتقات، فإن إدخال خيارات خاصة مثل الخيارات البسيطة والخيارات الأسبوعية يعطي المستثمرين المزيد من الأدوات للتحوط والمضاربة. وعموما، أصبح لدى المستثمرين الآن مجموعة أوسع بكثير من الخيارات الاستثمارية مما كان عليه حتى قبل بضع سنوات، ولا يزال العدد الهائل من هذه الخيارات يتوسع.
3. عصر المعلومات : مع وصول المستثمرين الآن إلى مستودع واسع لمعلومات السوق، الأيام التي كانت فيها المصادر الوحيدة للمعلومات وسطاء وغيرهم من المهنيين في السوق قد ذهبت منذ فترة طويلة. معظم الشركات الآن تحميل على الفور على مواقعها على الانترنت ثروة من المعلومات القيمة مثل نتائجها الفصلية والبيانات المالية والعروض الشركات، وحتى النصوص أو تسجيلات المكالمات الجماعية مع المحللين. البوابات الإلكترونية مثل إدغار في الولايات المتحدة و سيدار في كندا تعطي المستثمرين الوصول إلى معلومات أخرى مثل النشرات وإيداعات الشركات. ثم هناك بلوق وخدمات بلوق الصغرى مثل تويتر التي غالبا ما تغلب على نوزويرز لكمة من حيث الأخبار العاجلة. بالإضافة إلى الآلاف من المواقع على الأسهم والأسواق التي يمكن الوصول إليها من قبل المستثمرين في أي تهمة مع مجرد النقر بالماوس. ولم يعد نقص المعلومات في الوقت المناسب عائقا أمام المستثمر الفردي.
4. تنظيم أفضل : كانت إحدى نتائج سوقي الدب الوحشية في هذه الألفية هي تنظيم أفضل لحماية المستثمر الصغير. وظهرت سمات من سمات "حطام التكنولوجيا" في الفترة 2000-2002، وهي حالات مخالفة محاسبية واسعة النطاق و "بحوث ملوثة"، حيث نشر المحللون تقارير متوهجة عن شركات دوت كوم التي كانت مقيدة بشكل خاص. "في أعقاب ذلك، تم سن تشريع ساربينز - أوكسلي لتحسين حوكمة الشركات، في حين تم تطبيق أنظمة جديدة أيضا للحفاظ على استقلالية أبحاث الاستثمار. وبالمثل، فإن فضيحة ليبور وفوركس لتحديد أسعار العملات الأجنبية اندلعت نتيجة للمخاطر المفرطة التي تواجهها المؤسسات المالية تحت الأضواء بعد سوق الدببة 2008-2009.

تتركز المخاوف المتعلقة بالتنظيم الآن على جانبين: (أ) عادة ما تعيق الهيئات الرقابية ممارسات السوق المسيئة إلا بعد حدوثها بالفعل، و (ب) بعض اللوائح لها عواقب غير مقصودة، نمس (نظام السوق الوطنية)؛ وقد تم تقديم "ريج نمس" في عام 2007 لضمان تنفيذ أوامر معينة بأفضل الأسعار المتاحة، ولكن الكثيرين يعتقدون أنها ساهمت في الارتفاع الكبير في التداول عالي التردد.

ومع ذلك، لا تزال حقيقة أن حقوق المستثمرين محمية بشكل جيد في الوقت الحاضر. كذلك، تستمر الجهود الرامية إلى تحقيق تكافؤ الفرص بين المستثمرين الأفراد والمؤسسات، وذلك بفضل أنظمة مثل ريج فد ("الإفصاح العادل") التي تتطلب من جميع الشركات العامة الكشف عن المعلومات الجوهرية لجميع المستثمرين في نفس الوقت. ومع ذلك، فإن مشغلي والدهاء تكون دائما في جميع أنحاء لاستغلال الثغرات، تماما كما المحتالين والدجائين سوف تكون موجودة دائما لخداع غير مرغوب فيه. ولكن على الرغم من أن المنظمين قد يكون أحيانا خطوة وراء، فإنها اللحاق في نهاية المطاف.

1. المزيد من الأدوات للمستثمر دي : تتوفر الكثير من الأدوات للمستثمر بنفسك، بدءا من المحاكاة التجارية والتحليل الفني خدمات الرسوم البيانية لمواقع تعليمية مجانية (مثل هذا واحد) وبرامج إدارة المحافظ. ويمكن أن تتراوح هذه الأدوات من الأدوات الأساسية المجانية إلى الأجنحة المتطورة التي يمكن أن تكلف حزمة، اعتمادا على متطلبات المرء.توافر هذه الأدوات يمكن أن يعزز إلى حد كبير تعلم مفاهيم الاستثمار ومساعدة واحدة تصبح مستثمر أفضل.

الخط السفلي

سجل انخفاض تكاليف المعاملات، ومجموعة واسعة من الخيارات الاستثمارية، والوصول إلى المعلومات في الوقت المناسب، وتنظيم أفضل، والمزيد من أدوات دي - للمستثمرين الأفراد، وهذه هي أفضل الأوقات، على الرغم من النقاش حول ارتفاع وتجارة الترددات والفضائح الأخيرة لتحديد الأسعار.