شهد سوق الأسهم تصحيحا خطيرا في الأسابيع الأخيرة. التقلب هو العودة، وبينما ليست هذه هي الفوحة الأولى في السوق الثور منذ أدنى مستوياتها في مارس 2009، ويبدو أن الانخفاضات الأخيرة لديها المستثمرين أكثر قليلا مخيف مما كانت عليه في السنوات الأخيرة.

هذه الأنواع من السوق تتحرك المستثمرين الفوريين لتسأل ما إذا كانت هناك أدوات الاستثمار التي سوف تغرق التقلب في محافظهم.

بالإضافة إلى صناديق محددة وصناديق الاستثمار المتداولة لظروف السوق الحالية، يجب على المستثمرين ومستشاريهم الماليين النظر في بعض أسس الاستثمار مثل إعادة توازن محفظتهم ومراجعة مقتنياتهم واستراتيجياتهم. (للمزيد من المعلومات، انظر: بعض صناديق السندات قصيرة الأجل تستحق اهتمامك. )

في الإفصاح الكامل، أنا لست من محبي تحميل محفظة مع صناديق أو صناديق الاستثمار المتداولة في رد فعل على تغييرات السوق أو تحسبا لما قد يحدث في المستقبل.

صناديق السندات قصيرة الأجل، صناديق المؤشرات المتداولة

مثل الكثير، لقد توقعت بشكل متقن أن بنك الاحتياطي الفدرالي سيزيد أسعار الفائدة، والتي ما زالت لم تفعل. ومع ذلك، أشارت رئيسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي جانيت يلين في الاجتماع الأخير إلى أنها من المرجح أن ترفع أسعار الفائدة في وقت ما في عام 2015 دون أحداث غير متوقعة.

إجابة واحدة على ارتفاع الأسعار هي الانتقال إلى صناديق السندات قصيرة الأجل وصناديق الاستثمار المتداولة. ومن الأمثلة على ذلك: شركة فاندوارد قصيرة الأجل إتف (بسف بففنغ شرت-TrmBnd79 55+ 0٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، فانغوارد شورت-تيرم إنفستمنت غريد (ففسوكس) أند الإخلاص قصيرة الأجل السندات (فشبكس).

هناك مقايضة هنا. وقد حققت صناديق السندات المتوسطة الأجل والطويلة الأجل وصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة تحسنا جيدا خلال السنوات القليلة الماضية على الرغم من احتمال زيادة الأسعار. هل يعني رفع معدل الفائدة الوشيك تآكل قيمة هذه الأموال؟ هذا يعتمد على حجم ارتفاع وإذا كان هذا يتم لمرة واحدة أو هو الأول في سلسلة من ارتفاع. كيفية الربح من تقلبات السوق باستخدام صناديق الاستثمار المتداولة. )

البدائل السائلة

البدائل السائلة هي صناديق التحوط وغيرها من الاستراتيجيات البديلة التي لا تتوفر عادة إلا للمستثمرين المعتمدين المعتمدين في صندوق الاستثمار المشترك أو إتف المجمع. والمزايا هي الحد الأدنى الأدنى، وتوافر المزيد من السيولة، وعدم وجود السيولة في الاستثمارات البديلة التقليدية.

الجانب السلبي هو أن العديد من هذه الصناديق وصناديق الاستثمار المتداولة لديها نسب حسابية كبيرة. وعالوة على ذلك، فإن شركات الصناديق وشركات المتاجرة األوروبية قد جلبت منتجات بديلة سائلة جديدة إلى السوق على ما يبدو بأسرع ما يمكن التفكير فيه. العديد من هذه المنتجات ليس لها تاريخ فعلي في سوق الدب الحقيقي وتعتمد على بيانات محاكاة لنرى كيف أنها سوف تتفاعل في هذا النوع من السوق.

بعض هذه الأموال يمكن أن تضيف بشكل شرعي إلى محفظة من حيث ارتباط منخفض إلى فئات الأصول الأسهم أو السندات التقليدية، وفي بعض الحالات القدرة على توليد عوائد إيجابية في معظم بيئات السوق.

مثل أي شيء آخر، يجب على المستثمرين ومستشاريهم فهم هذه المنتجات والاستراتيجيات الأساسية. لماذا هو صندوق متبادل بديل معين أو إتف تناسب بشكل جيد لمحفظتك؟ هل نسب النفقات المرتفعة في كثير من الأحيان تستحق الفوائد المحتملة؟

العملة

• الدب السوق
• العقارات والمتعلقة
• السلع
• متعدد البديل
• العقود الآجلة المدارة
• سوق الأسهم محايدة
• حقوق الملكية قصيرة الأجل
• غير مقيدة (أو غير تقليدية) بوند
• سمارت بيتا (للمزيد، انظر:
• الاستثمارات البديلة: نظرة على الإيجابيات والسلبيات. ) ليس كل الاستراتيجيات كلها مناسبة في كل سوق. فعلى سبيل المثال، حققت صناديق سوق الدب بشكل جيد جدا في الآونة الأخيرة ولكنها حققت خسائر كبيرة على مدى ثلاثة أعوام وخمس سنوات. كانت صناديق المؤشرات المتداولة في الذهب، التي كانت في تراجع كبير على مدى العامين الماضيين، جيدة بشكل جيد في عمليات البيع الأخيرة.

صناديق السندات غير المقيدة

هذا هو مجموعة فرعية من البدائل مظلة. هذه هي صناديق السندات في أي مكان حيث المدير لديه القدرة على الاستثمار في المركبات ذات الدخل الثابت من جميع الأنواع. وهناك اسم آخر لهذه الصناديق هو صناديق السندات غير التقليدية.

هذه الأموال ليست مقيدة بمعيار أو ولاية محددة. ويمكن للمديرين تقصير المدة إذا ارتفعت أسعار الفائدة، ويمكنهم الاستثمار في مركبات الدخل الثابت في جميع أنحاء العالم، ويمكنهم الاستثمار في سندات أدنى من الدرجة الاستثمارية إذا رأوا أن ذلك مناسب.

بصراحة، النتائج هنا مختلطة قليلا. ومن أمثلة الصناديق في هذه الفئة "بلاك روك ستراتيجيك إنكوم أوبورتونيتيز" (بسيكس). وكان بداية هذا الصندوق في عام 2009 في نهاية الأزمة المالية، لذلك لم يتم اختبار استراتيجيته خلال عام 2008 الذي كان عاما فظيعا لكثير من استراتيجيات السندات النشطة.

سمارت بيتا إتفس

سمارت بيتا إتفس هي نوع آخر من المنتجات البديلة. ومن الأمثلة على ذلك صناديق الاستثمار المتقلبة ذات التقلبات المنخفضة التي تضع شريحة من مؤشر أساسي مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500. مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بويرشاريس S & P 500 (سبلف

سبلفورشر إتف FTII46 71-0٪ 18 كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) يحمل 100 سهم من مؤشر S & P 500 مع أدنى تقلب على مدى ال 12 شهرا السابقة. سمارت بيتا إتفس: الايجابيات والسلبيات. ) حتى الآن في عام 2015، فقدت سبلف 5. 32٪ للسنة مقابل خسارة من 6. 79٪ ل سبي . على مدى السنوات الثلاث الماضية اكتسبت سبلف في المتوسط ​​11. 36٪ سنويا مقابل 12. 47٪ ل سبي. الانحراف المعياري لنسخة التقلب الأدنى هو تقريبا نفس المؤشر القياسي خلال هذه الفترة الزمنية.

بصراحة، مثل العديد من البدائل التي نشأت منذ الأزمة المالية، الحكم لا يزال خارجا على الجدارة على المدى الطويل. بدلا من البحث عن الأموال أو صناديق الاستثمار المتداولة التي من شأنها أن تؤدي بشكل أفضل في سوق متقلبة أو من شأنها أن تقلل من التقلبات، تفضيلي هو التأكد من أن المستثمرين لديهم أساسيات مغطاة.

إعادة توازن محفظتك

تأكد من تخصيص محفظتك وفقا لتخصيص الأصول المستهدفة. إذا كنت بحاجة إلى إعادة التوازن مرة أخرى إلى تخصيص الهدف الخاص بك، وهذا هو الوقت المناسب للنظر في القيام بذلك.إعادة التوازن يجب أن يتم عادة مرة أو مرتين في السنة كممارسة منتظمة، ومن الجيد مراجعة تخصيص محفظتك بعد تحركات السوق الحادة إما صعودا أو هبوطا.

كيف استقرت محفظتك خلال تقلبات السوق الأخيرة؟ في حين أن الإطار الزمني القصير مثل الأسابيع القليلة الماضية قد لا يكون بارومتر كبير، فإنه يمكن أن يكون مفيدا لمراجعة كيفية أداء المقتنيات الخاصة بك نسبة إلى أقرانهم والمعايير. (للحصول على قراءة ذات صلة، انظر:

إعادة توازن محفظة الخاص بك على البقاء على المسار الصحيح. ) ربما كنت ترغب في تقليل التقلب في محفظتك. سيكون هذا هو الوقت المناسب للنظر في تخصيص الأصول الخاصة بك وكذلك الممتلكات الفردية الخاصة بك. إذا كنت تميل إلى إضافة بعض الاستراتيجيات البديلة، فعليك ذلك إذا كانت تناسب استراتيجيتك الاستثمارية طويلة الأجل - وليس كرد فعل سوقي قصير الأجل.

فيما يتعلق بالدخل الثابت، إذا كنت قلقا بشأن تأثير زيادة معدل الفائدة، فإن تقليل مدتك قد يكون خطوة إلى اتخاذها؛ ومع ذلك فمن الحكمة أن نفهم كل تشعبات القيام بذلك.

الخلاصة

فترات تقلبات السوق غالبا ما تدفع منتجات جديدة من صناديق الاستثمار المشترك وشركات إتف لمساعدة المستثمرين والمستشارين على تخفيف التأثير. والمستشارون الماليون في وضع يمكنهم من تقييم هذه المنتجات والاستراتيجيات وتحديد ما إذا كان هناك ما يبرر إجراء تغييرات في حافظات العملاء. نادرا ما تكون الإصلاحات قصيرة الأجل ردا على تقلبات السوق فكرة جيدة للمستثمرين على المدى الطويل. يمكن للمستشارين الماليين تقديم التوجيه للعملاء الذين قد تكون قلقة بشأن القفزة الأخيرة في تقلبات السوق. (لمزيد من المعلومات، راجع:

استراتيجيات الاستثمار القيمة في سوق متقلبة. )