في عصر العولمة هذا، فإن مفتاح البقاء والنجاح للعديد من المؤسسات المالية هو إقامة شراكات استراتيجية تسمح لها بأن تكون قادرة على المنافسة وتقدم خدمات متنوعة للمستهلكين. وعند دراسة العوائق التي تحول دون الاندماجات وعمليات الاستحواذ والتنويع في قطاع الخدمات المالية، من المهم النظر في مفاتيح البقاء في هذه الصناعة:

1. فهم احتياجات العميل الفردية وتوقعاته
2. توفير خدمة العملاء المصممة لتلبية احتياجات العملاء وتوقعاتهم

في عام 2008، كانت هناك معدلات عالية جدا لعمليات الاندماج والاستحواذ (M & A) في قطاع الخدمات المالية. دعونا نلقي نظرة على بعض التاريخ التنظيمي الذي ساهم في التغيرات في المشهد الخدمات المالية وما يعنيه هذا للمستثمرين المشهد الجديد تحتاج الآن إلى اجتياز.

-

تنويع يشجعه إلغاء التنظيم
لأن الاندماجات الدولية الكبيرة تميل إلى التأثير على هيكل الصناعات المحلية بأكملها، كثيرا ما تقوم الحكومات الوطنية بوضع وتنفيذ سياسات وقائية تهدف إلى الحد من المنافسة الداخلية بين الشركات. وابتداء من مطلع الثمانينيات من القرن العشرين، صدر قانون مؤسسات إلغاء الإيداع والتحكم النقدي لعام 1980 وجارن سانت. صدر قانون الإيداع من جيرمين لعام 1982.

- 3>>

من خلال تزويد مجلس الاحتياطي الاتحادي بقدر أكبر من السيطرة على البنوك غير الأعضاء، يعمل هذان العملان على السماح للبنوك بدمج المؤسسات والادخار (الاتحادات الائتمانية والمدخرات والقروض وبنوك الادخار المتبادلة) الودائع. كما أصبحت هذه التغييرات حافزا للتحول الدراماتيكي في أسواق الخدمات المالية الأمريكية في عام 2008 وظهور لاعبين جددا بالإضافة إلى لاعبين جدد وقنوات خدمة. (لمزيد من المعلومات حول هذا الموضوع، راجع ملامح الأزمة المالية الخاصة بميزة البقاء على قيد الحياة).

بعد عقد من الزمن تقريبا، أدى تنفيذ التوجيه المصرفي الثاني في عام 1993 إلى إلغاء تنظيم أسواق دول الاتحاد الأوروبي. في عام 1994، شهدت أسواق التأمين الأوروبية تغييرات مماثلة نتيجة لتوجيه الجيل الثالث للتأمين لعام 1994. جلبت هاتان التوجيهتان صناعات الخدمات المالية في الولايات المتحدة وأوروبا إلى مواءمة تنافسية شرسة، وخلق تدافع عالمي قوي لتأمين العملاء الذين لديهم كانت في السابق غير قابلة للوصول أو المنبوذين.

وقد أثرت قدرة الكيانات التجارية على استخدام الإنترنت لتقديم الخدمات المالية لعملائها أيضا على التنويع الموجه نحو المنتج والتنوع الجغرافي في مجال الخدمات المالية.

غوينغ غلوبال
انضمت الأسواق الآسيوية إلى حركة التوسع في عام 1996 عندما أدت الإصلاحات المالية "الانفجار الكبير" إلى إلغاء الضوابط التنظيمية في اليابان. وأصبحت النظم المالية البعيدة المدى نسبيا في ذلك البلد قادرة على المنافسة في بيئة عالمية تتسع وتتغير بسرعة.وبحلول عام 1999، رفعت جميع القيود المتبقية تقريبا على معاملات الصرف الأجنبي بين اليابان والبلدان الأخرى. (999)> تعطل: الأزمة الآسيوية ) بعد التغيرات في السوق المالية الآسيوية، وواصلت الولايات المتحدة تنفيذ عدة مراحل إضافية من عملية إلغاء التنظيم، واختتمت بقانون غرام ليتش بليلي لعام 1999. وقد سمح هذا القانون بتوطيد اللاعبين الماليين الرئيسيين، مما دفع شركات الخدمات المالية الأمريكية المشاركة في صفقات الاندماج والاستحواذ إلى ما مجموعه 221 مليار دولار في عام 2000. ووفقا لدراسة أجراها جوزيف تيبليتز عام 2001، غاري أباناشيك وإليزابيث هاربر بريغليا في المحاسبة المصرفية والمالية

، وتوسيع حجمها الذي ينطوي على تحرير التجارة، وخصخصة البنوك في العديد من البلدان الناشئة والتكنولوجية أصبح التقدم اتجاها شائعا إلى حد ما. (لمزيد من المعلومات، انظر الاقتصادات التي تديرها الدولة: من العام إلى الخاص .) وكانت الآثار المباشرة لإزالة القيود التنظيمية هي زيادة المنافسة وكفاءة السوق وتعزيز اختيار المستهلك. وأدى رفع الضوابط التنظيمية إلى إحداث تغييرات غير مسبوقة أدت إلى تحويل العملاء من المستهلكين السلبيين إلى لاعبين قويين ومتطورين. وتشير الدراسات إلى أن جهود تنظيمية إضافية ومتنوعة تزيد من تعقيد إدارة المؤسسات المالية وإدارتها من خلال زيادة طبقات البيروقراطية وعدد اللوائح. <لمزيد من المعلومات حول هذا الموضوع، راجع الأسواق الحرة: ما هي التكلفة؟

) وفي الوقت نفسه، غيرت الثورة التكنولوجية للإنترنت طبيعة ونطاق المشهد التنافسي لصناعة الخدمات المالية. وبعد إلغاء الضوابط التنظيمية، فإن الواقع الجديد هو أن كل مؤسسة مالية تعمل أساسا في سوقها الخاص وتستهدف جمهورها بخدمات أضيق، تلبي متطلبات مزيج فريد من شرائح العملاء. وأدى هذا التحرر إلى إجبار المؤسسات المالية على إعطاء الأولوية لأهدافها بتحويل تركيزها من تحديد المعدلات وتجهيز المعاملات لتصبح أكثر تركيزا على العملاء. تحديات وعوائق الشراكات المالية

منذ عام 1998، شهدت صناعة الخدمات المالية في الدول الغنية والولايات المتحدة توسعا جغرافيا سريعا؛ فإن العملاء الذين سبق أن خدمتهم المؤسسات المالية المحلية يستهدفون الآن على الصعيد العالمي. بالإضافة إلى ذلك، وفقا ألين بيرغر وروبرت ديونغ في مقالهما "التقدم التكنولوجي والتوسع الجغرافي للصناعة المصرفية" (

مجلة المال والائتمان والخدمات المصرفية
، سبتمبر 2006)، بين عامي 1985 و 1998، كان المتوسط زادت المسافة بين البنك الرئيسي والشركات التابعة له داخل الشركات القابضة متعددة الجنسيات الأمريكية بأكثر من 50٪، من 123. 4 أميال إلى 188. 9 أميال. ويشير ذلك إلى أن زيادة قدرة المصارف على تقديم قروض الأعمال الصغيرة على مسافات أكبر مكنتها من أن تعاني من عدم استقلالية حجمها وزيادة الإنتاجية. (لمعرفة المزيد، راجع التهم التنافسية .) وكان إلغاء القيود التنظيمية أيضا العامل الرئيسي وراء هذا التنويع الجغرافي، وبدأت في أوائل الثمانينيات سلسلة من التغييرات في السياسة العامة أدت إلى تخفيض تدريجي للقيود المصرفية بين البلدان وبين الولايات. وفي الاتحاد الأوروبي، تمكن نظير مماثل من التغييرات في السياسات المنظمات المصرفية وبعض المؤسسات المالية الأخرى من توسيع نطاق عملياتها عبر الدول الأعضاء. وبدأت أمريكا اللاتينية والاقتصادات التي تمر بمرحلة انتقالية في أوروبا الشرقية وأجزاء أخرى من العالم أيضا في خفض أو إلغاء القيود المفروضة على دخول الأجانب، مما مكن المؤسسات المالية المتعددة الجنسيات التي يوجد مقرها في بلدان أخرى من تحقيق حصص سوقية كبيرة.

المعاملات دون حدود، الحدود

أدت الابتكارات الحديثة في مجال الاتصالات وتكنولوجيا المعلومات إلى انخفاض في حجم الاستقلالية المرتبطة بتكاليف الأعمال التي تواجهها المؤسسات المالية التي تفكر في التوسع الجغرافي. وقد مكنت شبكات الصراف اآللي والمواقع المصرفية من التفاعل الفعال بين المسافات وعمالئها، وأصبح المستهلكون يعتمدون اعتمادا كبيرا على قدرتهم الجديدة على إجراء معامالت مالية أقل حدودا على أساس مستمر بأن الشركات تفقد جميع القدرة التنافسية إذا لم تكن مرتبطة بالتكنولوجيا .

وهناك قوة دافعة إضافية للتنويع الجغرافي لشركات الخدمات المالية تتمثل في انتشار استراتيجيات الجمع بين الشركات مثل عمليات الاندماج والاستحواذ والتحالفات الاستراتيجية والاستعانة بمصادر خارجية. وقد تؤدي استراتيجيات التوطيد هذه إلى تحسين الكفاءة داخل الصناعة، مما يؤدي إلى عمليات الاندماج والشراء، والخروج الطوعي، أو الانسحاب القسري للشركات ذات الأداء الضعيف.
تزيد استراتيجيات التوحيد الشركات من الاستفادة من وفورات الحجم والتركيز على خفض تكاليف إنتاج وحداتها. وكثيرا ما تعلن الشركات علنا ​​أن عمليات الاندماج لديها مدفوعة بالرغبة في نمو الإيرادات وزيادة في قواعد المنتجات وزيادة قيمة المساهمين من خلال توحيد الموظفين والحد من النفقات العامة وتقديم مجموعة واسعة من المنتجات. ومع ذلك، فإن السبب الرئيسي لقيمة هذه االستراتيجيات وقيمتها غالبا ما يرتبطان بتخفيض التكاليف الداخلية وزيادة اإلنتاجية. <لمزيد من القراءة، راجع

ما هي اقتصاديات الحجم؟

) كانت الحقائق غير المواتية حول مزايا وعيوب الاستراتيجيات الرئيسية المستخدمة كأداة للتوسعات الجغرافية في قطاعات الخدمات المالية محجوبة في عام 2008 (نيس: باك) ومجموعة المسافرين و سيتيكورب (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز نيس: C) و جب مورغان تشيس (نيس: جيم) و بانك وان. وكانت معضلتهم لخلق التوازن الذي تعظيم الربح الإجمالي. الاستنتاج

الاستنتاج المتعلق بتأثير ومزايا وعيوب التنوع الجغرافي المحلي والدولي والتوسع في صناعة الخدمات المالية هو حقيقة أنه مع العولمة، بقاء ونجاح العديد من شركات الخدمات المالية يكمن في الفهم والاجتماع احتياجات ورغبات وتوقعات عملائها.

العامل الأكثر أهمية واستمرارا للشركات المالية للعمل بنجاح في الأسواق العالمية الموسعة هو قدرتها على تقديم خدمة فعالة ومتميزة، متطورة للغاية، أفضل تعليما، أكثر قوة من المستهلكين المدمنين على سهولة وسرعة التكنولوجيا. الشركات المالية التي لا تدرك أهمية كونها موجهة نحو العملاء تهدر مواردها، وسوف يموت في نهاية المطاف. إن الشركات التي تفشل في التعرف على تأثير هذه التحولات التي يدفعها المستهلك سوف تكافح من أجل البقاء أو التوقف عن الوجود في مجتمع الخدمات المالية العالمي الجديد الذي تم تغييره إلى الأبد من خلال إلغاء الضوابط التنظيمية. (لمعرفة المزيد عن هذه الصناعة، راجع
تطور المصرفية

.)