الشراء على الهامش يشبه التسوق باستخدام بطاقة ائتمان، لأنه يسمح لك بإنفاق أكثر مما لديك في محفظتك. الشراء على الهامش هو أسلوب قديم يمارس ليس فقط من قبل المستثمرين والتجار المخضرمين، ولكن حتى الصاعد. واحتمال أن تكون قادرة على شراء الأوراق المالية باستخدام المزيد من المال من واحد قد يثير العديد من المستثمرين لتجربة منتجات جديدة. ولكن تذكر أنه كلما كانت الأداة المالية أكثر خطورة، كلما ارتفعت المخاطر عند اختيار شراء الهامش. دعونا ننظر في كيفية الصناديق المتداولة في البورصة (إتفس) يمكن شراؤها على الهامش وحيث لمشاهدة! (انظر البرنامج التعليمي لدينا، "التداول الهامش.")

عادة ما تهدف صناديق الاستثمار المتداولة إلى أن تعكس أداء مؤشر أو مؤشر مرجعي (مثل S & P 500، داو جونز، وما إلى ذلك). وتعتبر صناديق الاستثمار المتداولة وسيلة أقل خطورة وفعالية من حيث التكلفة للاستثمار في أسواق الأسهم. ولكن بعض الاختلافات في صناديق الاستثمار المتداولة (المعروفة باسم صناديق الاستثمار المتداولة غير التقليدية) أكثر تعقيدا وخطورة من صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية. على الرغم من أن صناديق الاستثمار المتداولة غير التقليدية مدرجة وتداولها مثل صناديق الاستثمار المتداولة العادية، فإن بعض السمات المميزة تفصل الأول عن الأخير.

--2>>

صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية

الهدف من صناديق الاستثمار المتداولة هذه ليس التغلب على مؤشر السوق، ولكن تطابقه. تحاول صناديق المؤشرات المتداولة تكرار حركة مؤشر أو مؤشر على أساس 1: 1. وتصنف صناديق الاستثمار المتداولة كأموال تقليدية من قبل فينرا ولها نفس متطلبات الهامش كموجودات الأسهم العادية. وفي مثل هذه الحالات، يكون الهامش المبدئي هو 50٪ من سعر الشراء، في حين أن 25٪ مطلوبة كهامش صيانة.

- 3>>

صناديق الاستثمار المتداولة غير التقليدية

• صناديق المؤشرات المتداولة

تعمل صناديق المؤشرات المتداولة على مضاعفة التحركات اليومية للمؤشر بمقدار مرتين إلى ثلاث مرات، مما يؤدي إلى تكبير عوائد المؤشر ومخاطره وتقلبه. وتستفيد هذه الأموال من المشتقات (أساسا العقود الآجلة والمبادالت) لتكون قادرة على تحقيق هدفها اليومي. متطلبات الصيانة من قبل فينرا لصناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية هي 25٪ مضروبة في مقدار الرافعة المالية (لا تتجاوز 100٪ من قيمة إتف). لذلك، فإن متطلبات الصيانة لصندوق الاستثمار المتداول (إتك) التي تستفيد من نسبة 2: 1 ستكون 50٪ (25٪ × 2)، وبالنسبة لصندوق الاستثمار المتداول 3: 1، فإنه سيكون 75٪ (25٪ × 3). في حالة التجارة اليومية، سيتم تخفيض القوة الشرائية للتجارة اليومية للحساب بمقدار النصف والثلث، على التوالي، لصناديق الاستثمار المتداولة 2: 1 و 3: 1.

• صناديق الاستثمار المتداولة العكسية

كما يوحي الاسم، تم تصميم صناديق الاستثمار المتداولة العكسية لتقديم عكس حركة الفهرس الأساسي. وعندما ينخفض ​​المؤشر المستهدف، تنتقل صناديق المؤشرات المتداولة هذه، وبالتالي فهي أسلوب للبقاء على قيد الحياة في الأسواق الدببة. يتم استخدام كلمات مثل "الدب" أو "معكوس" أو "قصير" في هذه الأموال. ومتطلبات هامش الصيانة 30٪ في هذه الصناديق. وسيتلقى المستثمر نداء الهامش للحصول على أموال إضافية إذا انخفضت حصته في هذه الصناديق إلى ما دون تلك العلامة.

• صناديق الاستثمار المتداخلة المتداخلة

هذه المؤشرات المتداخلة "الرافعة" و "العكسية" وتزيد حركة المؤشر بمقدار مرتين أو ثلاث مرات ولكن في الاتجاه المعاكس.لذلك، إذا تحرك مؤشر الهدف الأساسي لأسفل بنسبة 1. 5٪، يجب أن يتحرك إتف عكسيا بنسبة 2: 1 بنسبة 3٪. وفي مثل هذه الحالات، يكون مطلب هامش الصيانة مضروبا بنسبة 30٪ في مستوى الرافعة المالية. ومن ثم فإن صناديق الاستثمار المتداولة العكسية 2: 1 و 3: 1 لديها متطلبات هامش صيانة بنسبة 60٪ و 90٪ على التوالي.

الانغماس في شراء على الهامش؟

• شراء صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية على الهامش هو رهان معقول. ولكن عندما يتعلق الأمر بصناديق الاستثمار المتداولة غير التقليدية، يجب أن يكون أداءها واضحا جدا بحيث يكون قادرا على تحقيق الأرباح.
• تمكن صناديق الاستثمار المتداولة غير التقليدية من تحقيق هدفها اليومي (2: 1 أو 3: 1)، ولكن نظرا لأنها "تعيد التوازن" يوميا، فإن النتائج طويلة الأجل قد تكون متحيزة. لنفترض أنك قد اشتريت صندوق استثمار متقاعد 3: 1 مسترد يستهدف ثلاث مرات عودة مؤشر زي. أنت تدفع 100 دولار لشراء حصة من إتف عندما يكون المؤشر القياسي هو 10.000. إذا كان المؤشر زي يكبر بنسبة 10٪ في اليوم التالي إلى 11000، فإن صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية ستزيد من 30٪ إلى 130 $. الآن، إذا انخفض المؤشر من 11000 تراجع إلى 10000 في اليوم التالي، هناك انخفاض 9. 9٪. و إتف الاستدانة كنت عقد سوف تنخفض ثلاث مرات، ط. ه. بنسبة 27٪. الآن، على الرغم من أن المؤشر عاد إلى نقطة الانطلاق، 27. 27٪ انخفاض من 130 $ سوف أترك لكم مع سهم إتف بقيمة 94 $ فقط. 55، ط. ه. انخفضت حصة مؤسسة إتف بنسبة 5. 45٪.
• تحتاج صناديق الاستثمار المتداولة غير التقليدية إلى مراقبة مستمرة، ويجب شراؤها بشكل صارم على المدى القصير، حيث أن الانغماس في جلسات التداول المتعددة قد يؤدي إلى تآكل مكاسبك بشكل ملحوظ.
• المستثمرون الذين يتجاهلون هذه الاعتبارات إما يفشلون في الخروج في الوقت المناسب أو ينتهي بهم الأمر بالشراء في الوقت الخطأ، مما يؤدي إلى خسائر.
• شراء صناديق الاستثمار المتداولة غير التقليدية على الهامش ينبغي تجنبها، خاصة من خلال الصاعد، حيث ينطوي تداول الهامش على رسوم الفائدة والمخاطر!

انقر هنا لقراءة الإشعار التنظيمي فينرا الكامل على صناديق الاستثمار المتداولة غير التقليدية.

الخلاصة

يجب تجنب استراتيجية شراء صناديق الاستثمار المتداولة على الهامش من قبل المبتدئين. بالنسبة لأولئك الذين لديهم خبرة في الشراء على الهامش، فإنه يمكن أن تعمل على تضخيم العوائد، ولكن يجب أن تكون حذرا للغاية أثناء التعامل مع صناديق الاستثمار المتداولة غير التقليدية. وينبغي رصد هذه صناديق الاستثمار المتداولة عن كثب، لأن أداءها على المدى الطويل يمكن أن يختلف كثيرا عن أهدافها "اليومية". تذكر، شراء الهامش يتكبد رسوم الفائدة، وبالتالي يمكن دنت الأرباح الخاصة بك أو إضافة إلى الخسائر. تأكد من فهم الأهداف الاستثمارية والرسوم والمصاريف والمخاطر من قبل إتف قبل الانغماس في ذلك، وخاصة على الهامش!

مزيد من القراءة: للحصول على معلومات حول شراء صناديق الاستثمار المتداولة في البلاد، راجع "أهم 10 عوامل عند شراء صناديق الاستثمار المتداولة في البلاد".