الاستثمار في الأقمار الصناعية الأساسية هو طريقة لبناء محفظة مصممة للحد من التكاليف والالتزامات الضريبية والتقلبات مع توفير فرصة للتفوق على سوق الأسهم ككل ككل. ويتألف جوهر المحفظة من الاستثمارات السلبية التي تتبع مؤشرات السوق الرئيسية، مثل مؤشر ستاندرد أند بورز 500 (S & P 500). وتضاف وظائف إضافية، تعرف باسم السواتل، إلى المحفظة في شكل استثمارات تدار بنشاط. تابع القراءة لمعرفة كيفية عمل ذلك.

بناء المحفظة
أولا، ننظر إلى الجزء الأساسي من محفظتك. وسيتم تخصيص الموجودات لالستثمارات المصممة ليتم إدارتها بشكل سلبي. على سبيل المثال، يمكنك وضع نصف الأصول المخصصة للأسهم في صندوق للمؤشرات يتتبع مؤشر ستاندرد آند بورز 500.

بالنسبة للجزء الذي يتم إدارته بشكل نشط، فإن الهدف هو تحديد الاستثمارات التي توفر فيها مهارة مدير المحافظ فرصة لكسب المزيد من الأرباح من تلك الناتجة عن الجزء السلبي من المحفظة. في هذا المثال، يمكنك وضع 10٪ من المحفظة في صندوق السندات ذات العائد المرتفع وتقسيم الجزء المتبقي من المخزون بالتساوي بين صندوق التكنولوجيا الحيوية وصندوق السلع الأساسية. ويمكن تقسيم توزيع الأصول على النحو المبين في الشكل 1 أدناه.

- >

الاستثمار	النسبة
صندوق ستاندرد آند بورز 500	50٪
صندوق السندات ذات العائد العالي	10٪
> 20٪	صندوق السلع المدارة بشكل فعال
20٪

الشكل 1

ضع في اعتبارك أن هذه الحافظة هي مجرد مثال على ذلك. ویمکن استخدام الجزء الأساسي من المحفظة لتتبع أي مؤشر، بما في ذلك تلك التي تعکس عمدا تحیز الأنماط للقیمة علی النمو، والنمو علی القیمة، والسندات الحکومیة علی سندات الشرکات، والأسواق المحلیة علی الأسواق الأجنبیة، أو کل ما تفضلھ. وبالمثل، فإن السماء هي الحد الأقصى في الجزء الأقمار الصناعية.

جوهر الاستراتيجية

بغض النظر عن الاستثمارات المحددة التي تم اختيارها لتحقيق توزيع الأصول - التكلفة، تقلبات المحفظة وعوائد الاستثمار هي الاعتبارات الأساسية. توفر مراجعة موجزة لكل مجال رؤية إضافية:
التكاليف

يساعد الجزء الأساسي من المحفظة على تقليل التكاليف لأن الاستثمارات السلبية تكون دائما أقل تكلفة من نظيراتها النشطة. ونظرا لأن الاستثمارات السلبية تتبع المؤشرات، فإن المحفظة تتغير فقط عندما يتغير المؤشر. ولأن المؤشرات تتغير بشكل غير متكرر، فإن تكاليف المعاملات وضريبة الأرباح الرأسمالية يتم تقليلها إلى أدنى حد ممكن. ومن ناحية أخرى، فإن إدارة المحفظة النشطة تقوم على التداول. وتولد كل تجارة تكاليف التنفيذ والالتزامات الضريبية المحتملة في شكل مكاسب رأسمالية.
التقلب

يعد بيتا مقياسا لتقلبات سوق الأسهم. التقلب هو شيء العديد من المستثمرين يفضلون تجنب.من خلال تخصيص جزء كبير من محفظة للاستثمار السلبي، بيتا من إجمالي محفظة لا ينبغي أن تأتي في ارتفاع. وتساعد إضافة الاستثمارات، مثل صندوق السلع الأساسية، التي لا ترتبط بتحركات سوق الأسهم ككل، على الحد من التقلب العام عندما تتدفق الأسواق.
الإرجاع

يسعى المديرون النشطون إلى التفوق على معاييرهم. ومن خالل تخصيص أقلية من الحافظة إلى اإلدارة النشطة، تتاح الفرصة لمدير نشط لتفوق على المؤشر المعياري، مما يضيف إلى العائد الناتج عن الحافظة اإلجمالية ويؤدي إلى عوائد قياسية على الحافظة ككل.
استراتيجيات التنفيذ

يمكن تنفيذ محفظة أساسية من السواتل بعدد لا يحصى من الطرق. أما محفظة الصناديق الاستثمارية المشتركة، كما هو مبين في الشكل 1، فهي مجرد تنفيذ محتمل واحد. ويمكن أيضا تنفيذ هذه الاستراتيجية باستخدام توليفات مختلفة من الحسابات المدارة بشكل منفصل والصناديق المتداولة في البورصة وصناديق الاستثمار المشتركة والأسهم والسندات وأي مجموعة أخرى من استثمارات تتبع المؤشرات الأساسية مقترنة بالاستثمارات التي تسعى للحصول على ألفا.
الخلاصة

يوفر النهج الأساسي للقمر الصناعي فرصة للوصول إلى أفضل ما في جميع العالمين. أداء أفضل من المتوسط ​​وتقلب محدود ومراقبة التكاليف كلها تأتي معا في حزمة مرنة التي يمكن تصميمها خصيصا لتلبية احتياجاتك.