كل ما تعرفه عن الاستثمار خاطئ. أو على الأقل، هذا هو ما يبدو أن معظم حجم السوق في السوق يقول. ومن المنطقي أن يملي المستثمر المعقول دراسة البيانات، والبحث عن الأصول التي لا تقدر قيمتها، وشرائها، ثم الانتظار حتى يتمكنوا من تقديرها (في حين يحصلون على بعض التدفقات النقدية الإيجابية في الفترة الانتقالية). وربما كانت هذه الاستراتيجية سائدة منذ 100 سنة (أو حتى قبل 15 سنة فقط). اليوم، تداول عالية التردد قد مشوه حتى علم الاستثمار أن شراء وعقد قد يبدو مثل لعبة مصاصة.

يكفي أن نجعل بنيامين جراهام، المعروف باسم والد الاستثمار قيمة، بيرويت في قبره. في أوائل 1960s، بعد وقت قصير من تقاعد غراهام، كان متوسط ​​المخزون لمدة 8 سنوات. اليوم هو حوالي 20 ثانية و لا، هذا ليس خطأ مطبعي.

سباق يذهب إلى سويفت

يشير ارتفاع وتيرة التداول إلى منصة التي تعالج الكثير من الطلبات في سرعة الضوء، ناقص بضعة أميال في الساعة. تاجر التاجر العالي مشغول يشتري الأسهم، ثم يبيعها (أو العكس بالعكس) في غضون ثوان أو كسور من الثانية. الأجهزة المستخدمة في تجارة عالية التردد هو بنيت خصيصا وأسرع بكثير من أي شيء مصنوع للسوق الشخصية. يتم قياس الكمون الجهاز في نانوثانية، وحدات التي هي للاستخدام العملي قليلا إلى أي شخص ولكن الفيزيائيين الجسيمات والتجار عالية التردد. مجموعة كاملة من الخادم قادرة على التنافس مع تردد أخرى عالية التردد يمكن أن تصل إلى مئات الآلاف من الدولارات. وكلما زادت قوة المعالجة التي يستطيع المتداول الوصول إليها، كلما زادت القدرة على الاستفادة من تقلبات الأسعار السريعة. E * تريد (إتفك إتفستريد فينانسيال Corp. 02-0 97٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) حساب تسجيل الدخول إلى سطح المكتب الخاص بك لا يقف فرصة. ( ذات صلة ما هو التداول عالي التردد؟)

--2>>

يسيطر المستثمرون المؤسسيون المتخصصون في التداول عالي التردد على أن 70٪ من حركة وول ستريت تمر عبر هذه القنوات، وبالتالي متوسط ​​سرعة التداول. وإن كان ذلك في بيئة أضيق بكثير، فقد حولت التجارة عالية التردد الاستثمار على الأقل إلى حد أن التسوق عبر الإنترنت حول صناعة التجزئة. ( اقرأ المزيد هل تجارة عالية التردد مصطلح يتوهم للغش؟)

قد تسأل، فماذا لو كان شراء الأسهم منهجي الخاص بك هو تسهيل من قبل بائع وظيفيا لحظية؟ هل هو مهم حقا؟ وليس كفاءة شيء جيد؟

كما هو الحال دائما، نعم … ولكن. ولتعزيز السيولة، تدفع البورصات الرئيسية لأكبر تجارها أجزاء صغيرة من فلسا واحدا لكل سهم يتعاملون فيه، وبالتالي لا يهم كل ذلك كيف يعمل السهم، طالما أن حجم تداوله مرتفع بما فيه الكفاية.ولكن هذا الإعداد يذهب أبعد من حفظ الأشياء السائلة. نحن في الغاز الآن، ونتجه نحو أراضي البلازما. وبما أن الفارق الزمني بين الصفقات يقترب من الصفر، فإن الفائدة الهامشية من وجود أوقات تنفيذ أسرع من ذلك بكثير من المنافسة تصبح أصغر وأصغر.

- 1>>

فرض حدود السرعة

كما هو منظم بشدة كما هو الحال في سوق الأوراق المالية، وتجارة عالية التردد لديها مجموعة خاصة من الولايات والمتطلبات القانونية. لتبسيط، إذا كانت الشركة تحاول نقل الأسعار بشكل غير طبيعي، وهذا انتهاك. الفرق بين القيام بذلك و مجرد الربح يمكن أن يكون خفي في بعض الأحيان، و المنظمين في كثير من الأحيان يعتقدون أنها يمكن أن أقول واحد من الآخر. جعل الحرفية في الثانية-- الثانية التجارة، وأنها لا يمكن أن تساعد ولكن تحريك سعر السهم في اتجاه معين. هل هذه الحركة دليل على التلاعب، أم أنها مجرد نتيجة حتمية لصنع الصفقات عندما تكون الرهانات والتقلبات هي الأعلى قبل أن تتضح الصفقات؟ ويتطلب اتهام الغش دليلا واضحا على النوايا. التجار عالية التردد ليست في هذه اللعبة فقط لإفقار خصومهم، وإنما لجعل الدولار سريع. مشاعر الطرف الآخر لا يهم، لا سيما عندما يكون هناك فرصة جيدة أن الطرف الآخر هو تاجر آخر عالية التردد. ( اقرأ المزيد استراتيجيات وأسرار شركات التداول عالية التردد)

بالنسبة للمستثمر المتوسط، كان التداول عالي التردد هبة من السماء التكنولوجية. السماح لأجهزة الكمبيوتر القيام بهذا العمل يعني أن اللجان قد أفلت إلى ما يقرب من لا شيء. حتى أفضل، مع زيادة سرعة الصفقات، وكذلك سرعة نشر المعلومات.

الحاجة إلى لوائح

قالت رئيسة لجنة الأوراق المالية والبورصات السابقة ماري شابيرو إن عبء تحديد "ما إذا كانت الأسواق تعمل بشكل عادل" يجب أن يقع على شخص آخر غير المستثمرين أنفسهم. وهذا يعني أن وكالتها بحاجة إلى الانخراط وبطء الأمور رسميا. اقتراحات منطقية، على الأقل على السطح: تهمة العقوبات باهظة لإلغاء أمر في وضع جيد. تتطلب فترة معينة من الوقت قبل الإعلان عن الاقتباس. وبشكل عام، نفي ميزة جدا أن التداول عالية التردد يقدم أصحاب المصلحة. من الصعب العثور على مستثمر تم تأثره بشكل كبير من خلال التداول عالي التردد. إذا كان أي شيء، فإن التكنولوجيا ربما أنقذت المستثمرين من أنفسهم، على التوازن. ومع ذلك فإن كل هذه السرعة تعني أن 9 - بل وحتى 10 أرقام يمكن أن تتبخر مؤقتا، مما يجعل السلطات العصبية.

الخلاصة

بغض النظر عن فوائد التداول عالي التردد، فإن التصور يملي التنظيم. إن مجرد احتمال وقوع كارثة من تطور جديد، مهما كان عن بعد، وبغض النظر عن مدى الفوائد العظمية المصاحبة لها، يؤدي إلى قيام المجلس الأعلى للتعليم بمزيد من الحذر أكثر من الحكمة. وتلقى التداول عالي التردد اللوم عن "تحطم فلاش" عام 2010 الذي تسبب في انخفاض مؤشر داو بنسبة 7٪ في غضون دقائق. (أن كل هذه الخسائر ولكن تم القضاء عليها بعد نصف ساعة لا يبدو أن المسألة.) كمستثمر، فمن واجبك أن تهتم نفسك مع تقلبات كبيرة على مدى فترات طويلة من الزمن. حركات موجزة، مهما كانت مفاجئة، هي شيء ل وسائل الإعلام المالية للقلق. المستثمرين الذكية لديهم أشياء أفضل للقيام مع وقتهم.