تكسب شركات التداول عالية التردد المال - والكثير منها - من خلال استغلال أوجه القصور في تسعير الأسهم المقتبسة من عدة بورصات في سوق متزايدة التجزؤ. كما أنها تولد دخل كبير من خلال التقاط الحسومات التي تقدمها مختلف البورصات لتوفير السيولة. في حين أن المناقضين يصفون مثل هذه الممارسات على أنها مسيئة ومفترسة - مدعيا، على سبيل المثال، أن الشركات هفت تشارك في المراجحة الخصم دون توفير السيولة - يؤكد أنصار هفت أن هذا الحجم الكبير من التداول يضيف السيولة ويقلل من فروقات التداول. بدلا من أن ندخل في نقاش هفت المستعرة، فإن هدفنا هنا هو تحديد الأسهم التي ترغب شركات هفت في التداول فيها - رأس المال الصغير، المتقلبة التي تتدفق على أساس يومي، أو رقائق زرقاء كبيرة لديها المزيد من الاستقرار في الأسعار؟

- <>>

سمات الأسهم المثالية ل هفت

يفضل التجار من جميع المشارب - بما في ذلك شركات هفت والتجار المملوكين وتجار اليوم - تداول الأسهم ذات حجم التداول الثقيل، حيث أن ذلك يترجم إلى عرض أسعار أضيق ينتشر وفيرة السيولة. هذه المخزونات عادة ما يكون لها أيضا تعويم أسهم كبير، حيث أن هذا ينطوي على عدد أكبر من الأسهم التي هي التداول الحر.

ولكن اثنين من سمات الأسهم الإضافية هي فريدة من نوعها مناسبة ل هفت:

• تقلبات منخفضة - يعبر المتداول النموذجي عن تقلبات عالية لأن تقلبات الأسعار الكبيرة تعني المزيد من فرص الربح، ولكن ليس المتداول عالي التردد. تفضل الشركات هفت الأسهم ذات التقلبات المنخفضة، لأن فلسفة التداول تقوم على جعل كميات ضئيلة من الربح على أوامر كبيرة جدا آلاف المرات في اليوم. على الرغم من أن زيادة التقلب قد يعني المزيد من المكافأة المحتملة، فإنه يحمل أيضا درجة أعلى من المخاطر. ويفضل التاجر العالي التردد بيئة تجارية حيث يمكن تحقيق كميات صغيرة من الربح مع اليقين بنسبة 100٪ تقريبا، حيث يمكن تحقيق مبالغ أكبر من الربح بدرجة أقل من اليقين.

- 3>>

• انخفاض سعر السهم - في حين أن المتداول النموذجي قد يكون غير مبال بسعر السهم، والثمن هو محدد مهم ما إذا كان المخزون هو مناسبة ل هفت. ويرجع ذلك إلى أن الحسومات تستند إلى عدد الأسهم المتداولة، وبالتالي فإن نفس المبلغ من الأموال التي يتم نشرها في تجارة ما، يمكن لشركة هفت أن تحصل على خصم إجمالي أكبر على أسهم أقل سعرا منها على أسهم أعلى سعرا. على سبيل المثال، افترض أن المتداول عالي التردد لديه 25 مليون دولار لنشره في صفقة من شأنها أن تكسب الشركة خصما قدره 0 دولار. 001 للسھم الواحد لتقدیم السیولة. إذا كان هفت ينشر 25 مليون $ من خلال شراء 5 ملايين سهم من الأسهم A التداول في 5 $، بدلا من شراء 0.5 مليون سهم من سهم "ب" في 50 دولارا، ستحصل الشركة على خصم قدره 5 آلاف دولار (001 دولار لكل سهم × 5 مليون سهم) من خلال تداول الأسهم A بدلا من 500 دولار من خلال الأسهم B.

الأسهم المفضلة ل هفت الحشد

كانت السنة أو الثانية بعد بدء تشغيل الثور في مارس 2009 بيئة مثالية ل هفت، حيث أن هذا العدد الكبير من الرقائق الزرقاء كانت تتداول على مستويات من رقم واحد ومزدوج الرقم. وكان أحد الأسهم التي كانت المفضلة الساخنة بين هفت هي سيتي جروب، التي كانت تتداول دون 5 دولار خلال معظم فترة السنتين من مارس 2009. وكان السهم يتداول بشكل كبير جدا خلال ذلك الوقت، مع متوسط ​​حجم التداول اليومي لأكثر من 500 مليون من مارس إلى مايو 2010، وفقا لدراسة عن الأسهم هفت المفضلة من قبل ستامفورد، كون.

حددت دراسة وودبين أسوسياتس التي صدرت في يونيو 2009 25 سهم كانت أهداف التداول المفضلة لشركات هفت، والتي تعتمد جزئيا على متوسط ​​حجم التداول اليومي من مارس إلى مايو 2009. وقد أعقبت سيتي جروب، المفضلة الساحقة، فورد موتور، على الرغم من أن فورد وبلغ حجم التداول اليومي 133 مليون سهم فقط أكثر قليلا من ربع حجم التداول ل سيتي جروب.

وكانت الأسهم الأخرى على قائمة هفت المفضلة - بنك أوف أمريكا، جنرال الكتريك، إنتل، فايزر، سبرينت نكستيل، مايكروسوفت، سيسكو سيستمز، ويلز فارجو، جبمورغان تشيس، لاس فيغاس الرمال، الكوا، أت & T، أوراكل، ، إكسون موبيل، فاني ماي، موتورولا، ياهو! ، ديل، إمك، أبل، مورغان ستانلي و هوم ديبوت (رموز شريط وصلات إلى صفحات الاقتباس هي في الرسم البياني أدناه).

هل هذه هي المفضلة الحالية هفت؟

لتحديد الأسهم التي قد تكون المفضلة هفت الحالية، نقطة انطلاق منطقية سيكون مؤشر راسل 3000، واحدة من أوسع مؤشرات الأسهم الأمريكية. باستخدام السمات الثلاث التالية - السعر أقل من 50 $ (وهو معيار تعسفي إلى حد ما لتحديد الأسهم منخفضة السعر نسبيا)، بيتا أقل من 1. 5 (والتي من شأنها أن تشمل الأسهم التي تقلب لا تزيد عن 50٪ أعلى من السوق واسعة) و فإن القيمة السوقية ل 50 مليار دولار على الأقل (أكبر رقائق زرقاء) يمكن أن تعطي نهجا فعالا لتحديد الأسهم الحالية المناسبة ل هفت.

النتائج المبينة في الجدول أدناه تصور الأسهم بالمعلمات التي سبق ذكرها اعتبارا من مايو 2014 مرتبة حسب ترتيب تصاعدي للأسعار. وتظهر 24 سهما على الطاولة سيولة عالية، وتطفو ما لا يقل عن مليار سهم وتطفو كنسبة مئوية من إجمالي الأسهم القائمة التي تتجاوز 90٪ لمعظمها. حجم التداول اليومي كنسبة مئوية من إجمالي المتوسطات 0. 6٪، مما يعني أن إجمالي حجم التداول على مدى عام كامل (250 يوم عمل) سيكون 1. 5 مرات تعويم.

في ملاحظة مثيرة للاهتمام، يظهر أكثر قليلا من نصف قائمة وودبين لعام 2010 على القائمة الحالية من 24 أسهم. وتشمل هذه - بنك أوف أمريكا، فورد موتور، سيسكو سيستمز، إنتل، إمك، جنرال الكتريك، فايزر، مورغان ستانلي، أت & T، مايكروسوفت، أوراكل، سيتي جروب و ويلز فارجو. في حين أن بنك أوف أميركا وفورد موتور قد يكونان أفضل اثنين من المفضلة هفت، أعلى سيتيغروب المفضلة السابقة قد تم هبوطها إلى موقف أقل بكثير نتيجة ل 1-ل-10 الانقسام العكسي في مارس 2011.ونتيجة لذلك، كان متوسط ​​حجم التداول اليومي لمدة 30 يوما في مايو 2014 أقل من 20 مليون سهم (مقارنة مع أكثر من 500 مليون قبل أربع سنوات).

أقل قليلا من نصف عام 2010 المفضلة ليست واردة على قائمة 2014 لعدد من الأسباب - زيادة كبيرة في سعر السهم من 2010 إلى 2014 (على سبيل المثال، فاني ماي، لاس فيغاس ساندز، هوم ديبوت، أبل، ياهو ! و إكسون موبيل)؛ الشركات التي تم شراؤها أو إعادة هيكلتها (ديل، موتورولا، سبرينت نكستيل)؛ أو لمجرد أن القطاعات الأساسية، مثل منتجي السلع الأساسية والبنوك، لم تعد ساخنة كما كانت في عام 2010 (ألكوا، جبمورغان تشيس، المناطق المالية).

قد تم استبدال بعض من عام 2010 من قبل عدد قليل من التي ظهرت مع هوية جديدة في السنوات الأخيرة - مختبرات آبوت (التي انفجرت جزء من أعمالها في آبفي في يناير 2013)، موندليز الدولية (نسج من قبل كرافت الأطعمة) وجنرال موتورز (إعادة ظهورها من إفلاسها عام 2009). الأسهم الأخرى التي يمكن أن تكون المفضلة هفت الحالي هي - هيوليت باكارد، العشرين الحادي والعشرين فوكس القرن، كوكا كولا، ألتريا المجموعة، الولايات المتحدة بانكورب، بريستول مايرز سكويب، فيريزون و داو للكيماويات. لاحظ أن الأسهم الثلاثية مثل جوجل وأبل من غير المرجح أن تكون المفضلة هفت بسبب سعرها حاد.

الأسهم	السهم	سقف السوق.	السعر	أسهم خارج.	يتغلق	يتغير / سهم خارج.	بيتا	متوسط المجلد اليومي.	دايلي فول. > <السابق 1 2 3 4 5 6 7 التالي> أوثرز
(أوثرز)	(22-مايو-14)	(مليار)	الأسهم>	(٪)	بنك أوف أمريكا	باك	باكبانك أوف أميركا Corp27. 82-0. 18٪
كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	$ 154. 05 14 $. 71 10. 53	10. 51	99. 8٪	1. 18	94. 20	0. 90٪	فورد موتور	F	فورد موتور Co12. 36-0. 48٪
كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	$ 63. 07 15 $. 91 3. 95	3. 85	97. 5٪	1. 11	26. 01	0. 68٪	أنظمة سيسكو	سكو	سسكوسيسكو سيستمز Inc34. 47 + 0. 76٪
كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	$ 125. 64 $ 24. 38 5. 15	5. 14	99. 8٪	0. 89	38. 85	0. 76٪	إنتل	إنتك	إنتسينتيل Corp46. 34-1. 61٪
كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	$ 130. 12 26 $. 15 4. 97	4. 97	100. 0٪	0. 89	27. 88	0. 56٪	إمك كورب	إمك	$ 54. 23
26 $. 44	2. 05	2. 03	99. 0٪	0. 90	17. 76	0. 87٪	جنرال الكتريك	غي	جيجينرال الكهربائية 20. 14 + 1. 00٪
كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	$ 265. 43 26 $. 51 10. 03	10. 02	99. 9٪	1. 03	27. 69	0. 28٪	فايزر	ب	بيبيزر Inc35. 55 + 0. 25٪
كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	$ 189. 83 $ 29. 66 6. 38	6. 24	97. 8٪	0. 93	34. 48	0. 55٪	مورغان ستانلي	مس	مسمورغان ستانلي 50. 02-0. 79٪
كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	$ 59. 76 30 $. 40 1. 97	1. 44	73. 1٪	1. 34	12. 40	0. 86٪	هيوليت باكارد	هق	هخب Inc21. 47 + 0. 14٪
كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	$ 62. 16 31 $. 78 1.90	1. 87	98. 4٪	0. 87	10. 80	0. 58٪	جنرال موتورز	جنرال موتورز	شركة جنرال موتورز 42. 34-0. 61٪
كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	$ 53. 62 $ 33. 42 1. 60	1. 29	80. 6٪	1. 22	17. 36	1. 35٪	القرن الحادي والعشرين.	فوكسا	فوكساتونتي-فيرست سينتوري فوكس Inc24. 97-3. 26٪
كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	$ 78. 20 $ 34. 53 2. 24	1. 42	63. 4٪	1. 12	12. 87	0. 91٪	أت & T	T	تات & T Inc33. 30 + 0. 39٪
كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	$ 183. 41 35 $. 38 5. 19	5. 19	100. 0٪	0. 79	28. 80	0. 55٪	موندليز الدولي.	مدلز	مدلزمونديلز إنترناشونال Inc40. 97-0. 46٪
كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	$ 63. 24 $ 37. 29 1. 70	1. 65	97. 1٪	1. 03	8. 73	0. 53٪	مختبرات أبوت	عبت	مختبرات أبتابوت 55. 47 + 2. 02٪
كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	$ 59. 64 $ 39. 65 1. 55	1. 50	96. 8٪	1. 04	6. 85	0. 46٪	ميكروسوفت	مسفت	مسفتميكروسوفت Corp84. 14 + 0. 11٪
كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	$ 330. 17 40 $. 10 8. 26	7. 53	91. 2٪	0. 95	31. 99	0. 42٪	كوكا كولا	كو	كوكوكا كولا Co45. 97 + 0. 20٪
كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	$ 178. 40 40 $. 58 4. 39	3. 96	90. 2٪	0. 81	14. 69	0. 37٪	مجموعة ألتريا	مو	موالتريا غروب Inc63. 91 + 0. 02٪
كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	$ 80. 37 40 $. 68 1. 99	1. 98	99. 5٪	0. 83	8. 06	0. 41٪	أوس بانكورب	أوسب	أوسبوس Bancorp54. 65-0. 42٪
كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	$ 75. 10 $ 41. 37 1. 82	1. 81	99. 5٪	0. 89	7. 83	0. 43٪	أوراكل	أوركل	أوركلروكل Corp50. 18-0. 20٪
كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	$ 186. 02 $ 41. 52 4. 48	3. 34	74. 6٪	1. 01	14. 20	0. 43٪	سيتي جروب	C	تسيتيغروب Inc74. 05-0. 92٪
كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	$ 142. 49 $ 47. 14 3. 04	2. 92	96. 1٪	1. 28	19. 52	0. 67٪	بريستول مايرز سكويب	بمي	بمبريستول-مايرز سكويب كو 62. 22-0. 02٪
كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	$ 81. 20 $ 48. 79 1. 65	1. 65	100. 0٪	1. 15	8. 72	0. 53٪	فيريزون كومنز.	ف	ففيريزون كومونيكاتيونس Inc47. 42-0. 08٪
كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	$ 204. 30 $ 49. 45 4. 14	4. 14	100. 0٪	0. 80	20. 74	0. 50٪	داو للكيماويات	داو	$ 60. 08
$ 49. 78	1. 20	1. 20	100. 0٪	1. 14	9. 07	0. 76٪	ويلز فارجو	وف	وفووري Bank44. 15 + 0. 41٪
كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6	C تسيتيغروب Inc74. 05-0. 92٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 $ 262. 27 $ 49. 99 5. 27	5. 25	99. 6٪	1. 04	16. 04	0. 31٪	ماذا عن الأسهم الأكثر تطورا؟	على الجانب الآخر من مقياس التذبذب، يتم تصنيف 11 سهما على أنها الأكثر تقلبا في مؤشر راسل 3000 استنادا إلى بيتا خلال العام الماضي.ولكن في حين أنها تفي حجم التداول الثقيل ومعايير السعر المنخفض، وتقلبها وتعويم أصغر نسبيا قد تجعلها أقل جاذبية لتداول هفت.	أكبر 11 مخزونا في روسل-3000 اعتبارا من مايو 2014 هي - سونديسون، يلب، شوما، ويسدومتري إنفستمينتس، التعليم المهني، ماكسويل تكنولوجيز، سيلدكس العلاجية، تروليا، إدارة التعليم، زيوفارم الأورام و سيتوكينتيكش. الصرخة هو أعلى سعر من هذه الأسهم 11، منها خمسة التجارة في أرقام واحدة.

ولكن فقط سونديسون و ويسدومتري لديها تعويم ما يزيد على 100 مليون سهم، وفقط خمسة من أصل 11 لديها القيمة السوقية أكثر من 1 مليار $. ومع ذلك، فإن الحجم اليومي كنسبة مئوية من التطفو مرتفع جدا بالنسبة لمعظم هذه الأسهم، بقيادة الصرخة (12. 6٪)، سايتوكينتيكش (6. 7٪)، تروليا (5. 6٪) و سونيديسون (5. 2٪ ). وعلى الرغم من مستويات التداول هذه، فإن تقلبات هذه الأسهم قد تحد من جاذبيتها لشركات هفت، باستثناء ربما لأكبر الأسهم مثل شركة سونديسون الشمسية ودليل يلب على الإنترنت.

الخلاصة

خلافا للاعتقاد السائد، يفضل التجار ذو التردد العالي تداول رقائق زرقاء أقل تقلبا - مثل الأسهم ال 24 المعروضة كمثال هنا - بدلا من نظرائهم الأصغر والأكثر تقلبا. ومن النهج الجيدة والمبسطة لتحديد الأسهم التجارية ذات التردد العالي المحتملة البحث عن أسهم منخفضة السعر، ورسملة سوقية عالية، وتقلب منخفض.

الإفصاح: في وقت نشر هذا المنشور، كان المؤلف مناصب طويلة في: فايزر، ياهو، وبريستول مايرز سكويب.