جعلت القواعد الائتمانية الجديدة التي وضعتها وزارة العمل من الضروري أن يقوم العديد من المستشارين بإصلاح نماذج أعمالهم حتى يتمكنوا من البقاء في حالة امتثال وحراسة أنفسهم ضد الدعاوى المحتملة . وسوف تدخل القواعد حيز التنفيذ رسميا في 10 أبريل من العام المقبل، ولكن المستشارين بحاجة لبدء عملية مضادة للرصاص ممارساتهم الآن بحيث يتم إعدادها بحلول الوقت المحدد لفترات زمنية حولها. وتتضمن القواعد الجديدة أحكاما تعاقدية يمكن أن يستخدمها العملاء لمقاضاة مستشاريهم بسبب خرقهم للواجبات الائتمانية. ولكن أولئك الذين يبقون في صدارة اللعبة يمكنهم حماية أنفسهم من هذا الاحتمال في كثير من الحالات.

-

سيروتنيز براكتيس

سوف يجد المستشارون الماليون أنفسهم في بيئة جديدة حيث قد يؤدي أي خرق محتمل للواجبات الائتمانية إلى دعاوى قضائية من قبل العملاء بالإضافة إلى الإجراءات التنظيمية التي يتخذها واحد أو أكثر من والوكالات الرئيسية مثل فينرا ولجنة الأوراق المالية والبورصة (سيك). لهذا السبب، يحتاج المستشارون إلى التدقيق في ممارساتهم من أجل ضمان أن نماذج أعمالهم وممارساتها تقع ضمن المبادئ التوجيهية الجديدة حتى لا تواجه فجأة مع الانتهاكات المحتملة في أبريل المقبل. (للمزيد من المعلومات، انظر: الدعاوى القضائية تهدف إلى قلب قاعدة الوكالة الائتمانية .

"تتصور وزارة العمل بوضوح أن أجزاء من هذه القاعدة سوف يتم فرضها من خلال التقاضي الطبقي دعوى رفعها المدعين الخاص، لذلك هذا خطر التقاضي قد وضعت حقا المجهر على ضرورة الحصول على أنظمة الامتثال والأنظمة التشغيلية لدينا قبل موعد تنفيذ القاعدة الجديدة في العام المقبل "، وقال المحامي سوثيرلاند ويلسون بارمير في وول ستريت .

ويقوم خبراء الامتثال الآخرون بإصدار تحذيرات مماثلة للمستشارين فيما يتعلق بالقواعد الجديدة. وقال آن روبنسون، نائب الرئيس الأول لتطوير الأعمال في ريجيد في مقالة أون وول ستريت "يجب على المستشارين مراجعة كتابهم التجاري لتحديد الحسابات التي قد تتأثر بتغييرات القواعد، ولكن يجب على الشركات أيضا مراجعة موظفيها إلى تحديد من سيكون ائتمانيا ". وتحذر من أن الشركات ينبغي أن تنظر إلى كل موظف واحد لمعرفة ما إذا كان يمكن تصور أن يكون لها دور في الأمانة في أي ظرف معين. قد ينتهي الأمر بمساعدي المبيعات، وأوامر الطلبات، وغيرهم من الموظفين الإداريين، لارتداء هذه القبعة في بعض الحالات، ويتعين على المستشارين أن يكونوا قادرين على اكتشاف متى يمكن أن يحدث ذلك واتخاذ الإجراءات المناسبة. (لمزيد من المعلومات، راجع: كيف يجب على المستشارين تكثيف التكنولوجيا للحصول على قاعدة ائتمانية. )

- 3>>

بيس

الإحصاءات من فديليتي المؤسسية تظهر أن ما يقرب من 60٪ من السماسرة وارهوس، ما يقرب من 50٪ من الوسطاء الإقليميين وما يزيد قليلا عن خمس مستشاري الاستثمار المسجلين يعتقدون أن القواعد الائتمانية الجديدة سوف تخلق أثرا سلبيا في الصناعة المالية.ومن المتوقع أن تكون قواعد الإعفاء من العقود الجديدة ذات الفائدة الفضلى (بيس) في قلب الكثير من الدعاوى القضائية المحتملة التي قد تنشأ عن القواعد الائتمانية، لأن هذا الحكم يسمح للمستشارين بمواصلة تلقي عمولات لمعاملاتهم طالما أن الأوراق الإضافية مملوءة. وسوف تؤكد هذه الوثائق أن المستشار لا يزال يضع دون قيد أو شرط مصالح العملاء الفضلى قبل خاصة بهم حتى بالنسبة لمعاملة قابلة للتنفيذ.

ولكن هذه الممارسة يمكن أن تكون بنتائج عكسية بسهولة في كثير من الحالات، حيث أن العملاء الذين يرون مقدار ما يدفعونه في العمولات قد يقررون مقاضاة إذا كان الاستثمار لا يؤدي أداء جيدا، أو أنهم يشعرون بأنهم يتقاضون أجرا زائدا للتجارة. وتقول روبنسون إن مخصصات بيس لن تعفي دون قيد أو شرط جميع المعاملات من التقاضي المحتمل، ولكن الشركات تحتاج إلى تقييم منتجاتها بعناية للتأكد من أن كل مستشار يعرف كيف المنتجات أو الخدمات التي توصي بها بموجب هذا الحكم تفي بالمتطلبات الائتمانية. " وينبغي مراجعة التعويض لكل منتج من المنتجات المعتمدة لضمان استيفائه لقاعدة التعويض المعقولة، وينبغي وضع سياسات الشركات لكل نوع من أنواع المنتجات.وينبغي أن توفر الشركات للمستشارين البارامترات اللازمة لإعفاء المنتج من الموافقة المسبقة عن علم، وإذا كانت الاستثناءات على سبيل الإعفاء، يجب توثيقها والاحتفاظ بها لاستخدامها في المستقبل في حالة شكوى العملاء والإجراءات القانونية "، وقالت في وول ستريت. كيف يمكن للمستشارين التخطيط للتغييرات في القواعد الائتمانية. )

المعاملات الفعلية التي يتم تنفيذها ليست المجال الوحيد الذي يحتاج المستشارون للتدقيق فيه. وقد يحتاج الأمر أيضا إلى تحديث اتصالات العملاء والمواد التسويقية من أجل الحفاظ على الامتثال. وقال بيجي فوكس، المستشار العام لشركة ريجيد في وول ستريت إن "تطوير عمليات تشغيلية جديدة تحكم كيفية اتصال موظفي الشركة مع العملاء المحتملين والعملاء هو جزء آخر من هذا العالم الجديد الشجاع، وسيتعين على الشركات مراجعة جميع محتوياتها التسويقية - والمواقع الإلكترونية، والإعلان عن المنتجات، ومجموعات المستثمرين، والنصوص الندوة، والنصوص مركز الاتصال وما شابه ذلك - لتحديد أي قطعة من المواد التسويقية التي هي حاليا في استخدام لم تعد تتماشى مع نحت التدريجي، وإما تعليق استخدام تلك المواد أو تحديثه وتقديمها للموافقة على كل من المصدرين والهيئات التنظيمية ".

الخلاصة

يجري حاليا الطعن في القواعد الائتمانية الجديدة في المحكمة من قبل عدة مدعين مختلفين. ولكن حتى ينقض القاضي جزءا من القاعدة أو كلها، سيبقى قانون الأرض للمستشارين والشركات التي تعمل مع خطط التقاعد والحسابات. ويتعين على المستشارين اتخاذ إجراءات الآن للتأكد من التزامهم بجميع اللوائح الجديدة بحلول 10 أبريل من العام المقبل. ويمكن أن يأتي أحد الطرق الرئيسية للدفاع من التكنولوجيات الجديدة التي تتيح حفظ السجلات الشاملة لجميع اتصالات وشكاوى العملاء بحيث يمكن للمستشارين الدفاع عن أفعالهم في المحاكم أو التحكيم.(للمزيد من التفاصيل، انظر: القاعدة الائتمانية الجديدة: هل ستنزل الدعوى؟ )