a:

يمكن للمستثمرين تقليل مخاطر أسعار الفائدة بعقود آجلة وعقود تبادل أسعار الفائدة والعقود الآجلة. قد یرغب المستثمرون في خفض مخاطر أسعار الفائدة للحد من عدم الیقین من تغیر المعدلات التي تؤثر علی قیمة استثماراتھم. هذا الخطر أكبر بالنسبة للمستثمرين في السندات، وصناديق الاستثمار العقاري، وغيرها من الأسهم التي تشكل أرباح الأسهم جزءا صحيحا من التدفقات النقدية.

في المقام الأول، يشعر المستثمرون بالقلق إزاء مخاطر أسعار الفائدة عندما يشعرون بالقلق إزاء الضغوط التضخمية، والإفراط في الإنفاق الحكومي أو العملة غير المستقرة. كل هذه العوامل لديها القدرة على أن تؤدي إلى ارتفاع التضخم، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار الفائدة. وتعتبر أسعار الفائدة المرتفعة ضارة بشكل خاص للدخل الثابت، حيث تتناقص التدفقات النقدية من حيث القيمة.

العقود الآجلة هي اتفاقيات بين طرفين مع طرف واحد يدفع الآخر لقفل سعر الفائدة لفترة طويلة من الزمن. وهذه خطوة حذرة عندما تكون أسعار الفائدة مواتية. وبطبيعة الحال، فإن التأثير السلبي هو أن الشركة لا يمكن الاستفادة من مزيد من الانخفاضات في أسعار الفائدة. مثال على ذلك هو أصحاب المنازل الاستفادة من انخفاض أسعار الفائدة عن طريق إعادة تمويل الرهون العقارية. ويمكن للغير أن يتحول من الرهون العقارية ذات المعدل القابل للتعديل إلى الرهون العقارية ذات المعدل الثابت أيضا.

مقايضات أسعار الفائدة هي اتفاقيات بين طرفين يتفقان فيها على دفع بعضهما البعض الفرق بين أسعار الفائدة الثابتة وأسعار الفائدة المتغيرة. في الأساس، يأخذ أحد الأطراف مخاطر سعر الفائدة ويتم تعويضه عن ذلك.

العقود الآجلة مماثلة للعقود الآجلة ومقايضات أسعار الفائدة، باستثناء وجود وسيط. وهذا يجعل الترتيب أكثر تكلفة ولكن هناك فرصة أقل لعدم وفاء أحد الأطراف بالالتزامات. هذا هو الخيار الأكثر سيولة للمستثمرين.