a:

التدفق النقدي هو وسيلة لمعظم المستثمرين لدراسة الاقتصاد الفعلي للأعمال التجارية التي قد يستثمرون فيها، وخاصة من وجهة نظر التقييم. التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية هو النقد الذي تتولده الشركة عن طريق القيام بأعمالها الرئيسية، وبالتالي، يشير إلى صحة حقيقية من الأعمال الرئيسية للشركة.

وهكذا، فإن أي تلاعب في هذا المقياس يؤدي إلى تضليل المستثمرين على قدرة الشركة على توليد النقد من أنشطتها التجارية، وبالتالي، قيمتها الإجمالية. هناك طريقتان رئيسيتان يمكن للشركة من خلالها التعامل مع التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية. ويشمل ذلك تصنيف األموال من األنشطة غير العاملة كموارد من أنشطة التشغيل والتلاعب في توقيت االعتراف ببعض بنود رأس المال العامل.

- 1>>

الطريقة الأولى

طريقة واحدة يمكن أن تضلل الشركة المستثمرين في بيان التدفق النقدي هو تصنيف الأموال التي تم الحصول عليها من الأنشطة غير نشطة مثل الأموال من الأنشطة التشغيلية، تضخيم زائف أداء الأعمال الأساسية. الأنشطة غير العاملة هي أنشطة فرعية خارج نطاق الأعمال الأساسية للشركة. ومثال على الأموال غير العاملة هو النقد المكتسب من بيع الأوراق المالية القابلة للتداول التي تحتفظ بها الشركة كاستثمارات قصيرة الأجل.

AD:

الطريقة الثانية

الطريقة الثانية من تضليل المستثمرين تنطوي على التلاعب في الاعتراف بالتغيرات في رأس المال العامل. رأس المال العامل هو الفرق بين الأصول المتداولة والمطلوبات المتداولة.

الأصول الحالية الأكثر بروزا هي الحسابات المستحقة القبض. الحسابات المدينة هي أموال مستحقة للشركة من العملاء الذين تلقوا طلباتهم ولكن لم يدفعوا بعد.

أبرز الالتزامات الحالية هي الحسابات المستحقة الدفع. الحسابات المستحقة الدفع هي أموال مستحقة للموردين من قبل الشركة مقابل بضائع أو خدمات تم استلامها بالفعل.

AD:

التغييرات في حسابات رأس المال العامل هذه إما تزيد أو تنقص التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية تبعا لشدة التغييرات في كل حساب.

زيادة التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية مع انخفاض الحسابات المستحقة القبض أو زيادة الحسابات المستحقة الدفع. وبناء عليه، تنخفض التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية كلما زادت الحسابات المستحقة القبض أو انخفضت الحسابات المستحقة الدفع.

على هذا النحو، إذا كانت الشركة تتطلع إلى تضخيم تدفقها النقدي من العمليات، فإنها تعمل على إيجاد طرق لتسريع الاعتراف بالمستحقات المحصلة وتأخير الاعتراف بالدفعات المستحقة الدفع.

وعلى العكس من ذلك، يمكن للشركة أن تعمل أيضا على إيجاد طريقة لتأخير الاعتراف بالمستحقات غير المحصلة وتسريع الاعتراف بالدائنين غير مدفوعة الأجر. على المدى الطويل، وهذا الأسلوب له حدوده، وذلك لأن كل شيء يتم تسجيلها في نهاية المطاف حسب الحاجة.

على سبيل المثال، من المرجح أن يؤدي الاعتراف السريع بالمستحقات المحصلة إلى خفضها خلال الفترة المشمولة بالتقرير المقبل. ومع ذلك، على المدى القصير، يمكن للشركات استخدام هذه الطريقة لتضخيم التدفق النقدي من أداء العمليات، وعلى هذا النحو، قد تضلل المستثمر من ما قد يكون في الواقع تدفق النقدية الفرعية من أداء العمليات خلال فترة إعداد تقارير محددة.