a:

المتوسط ​​الهندسي هو أحد الطريقتين الأساسيتين لحساب متوسط ​​العائد على الاستثمار؛ المتوسط ​​الحسابي هو الطريقة الأخرى. والمتوسط ​​الهندسي للاستثمار عادة ما يكون أكثر دقة وموثوقية من المتوسط ​​الحسابي لأنه ينطوي على تفاقم. من المهم للمستثمرين فهم كيفية تفسير العوائد المعبر عنها كمتوسط ​​هندسي حتى يتمكنوا من قياس أدائهم بشكل أكثر فعالية.

حساب المتوسط ​​الهندسي

طريقة حساب المتوسط ​​الهندسي بسيطة: حساب متوسط ​​العائد لفترة واحدة، ثم إضافة عوائد الفترة السابقة. ثم إضافة 1 إلى كل عودة. مضاعفة عوائد الفترة الناتجة واتخاذ الجذر نث (ن يساوي عدد الفترات في الضرب). وأخيرا، طرح 1.

على سبيل المثال، لنفترض أن شخصا استثمر $ 1، 000. في نهاية السنة الأولى، كان الاستثمار يساوي $ 1، 100. وبحلول العام الثاني، كان قد انخفض إلى 1، 050، ولكن ارتد إلى $ 1، 120 في السنة الثالثة. وعوائد هذه الفترات هي، في النظام، 10٪، -4. 55٪ و 6. 67٪. عندما يكون متوسط ​​الحسابية (تجاهل القيم المركبة)، والعائد هو 4. 04٪.

وبمجرد أن تعود أرقام العودة هذه من خلال الإضافة الهندسية، والضرب، والتأصيل نث والطرح، على الرغم من أن متوسط ​​العائد السنوي هو في الواقع 3. 85٪. والمتوسط ​​الهندسي أصغر - وأكثر دقة - لأن قيمة البداية لكل فترة كانت أعلى من قيمة الاستثمار الأصلية.

الهدف الاستثماري

يجب أن يرغب المستثمرون في تعظيم وسائلهم الهندسية، وليس وسائلهم الحسابية. وهذا يعني اختيار استراتيجية لبناء نتائج طويلة المدى. في الواقع، تصبح الوسائل الهندسية أكثر أهمية مع توسع الأفق الزمني للمستثمر.

هندسية تعني أيضا المساعدة على الرافعة المالية والإفلاس المحتمل. ومن المؤكد أن استخدام الرافعة المالية في المحفظة يزيد من المتوسط ​​الحسابي العام للمستثمر، ولكن تغيير الرافعة المالية (أو إعلان الإفلاس) يغير القاعدة المركبة.