a:

يشير الارتباط الإيجابي إلى علاقة إحصائية يتحرك فيها متغيران عموما في نفس الاتجاه معا. وفيما يتعلق بالمخزونات، يعني الارتباط الإيجابي أن أسعار اثنين من الأسهم تتحرك عموما في نفس الاتجاه. ومن الأمثلة الشائعة على ذلك العلاقة بين سعر الذهب وأسهم شركات تعدين الذهب. وتاريخيا، عندما يرتفع سعر الذهب، ستتبع أسهم مخزونات الذهب. ولذلك يقال إن هذه الأصول ترتبط ارتباطا إيجابيا. الأسهم التي تتحرك عموما في الاتجاه المعاكس ترتبط سلبا.

مقياس القياس الإحصائي للارتباط يمتد من +1 إلى -1. مقياس +1 هو ارتباط إيجابي كامل، و -1 هو علاقة سلبية كاملة. لحساب الارتباط بين اثنين من الأسهم، يتم تشغيل الانحدار الخطي على أسعار الأسهم الفردية. أحد الأسهم هو المتغير التابع، في حين أن سعر السهم الآخر هو المتغير المستقل. يتضمن حساب الانحدار الخطي معامل ارتباط يحدد العلاقة بين أسعار الأسهم.

هذه الإستراتيجيات الإحصائية للمراجحة تبحث عن الأسهم ذات النمط التاريخي للارتباط الإيجابي. وتسعى المراجحة الإحصائية إلى الربح من عدم كفاءة التسعير بين الأوراق المالية. عندما تتحرك أسعار الأسهم المتعددة بعيدا عن متوسطها التاريخي، يمكن لهذه الاستراتيجيات أن تحقق أرباحا إذا عادت الأسعار إلى علاقتها العادية. ويتطلب تداول هذه الاستراتيجيات مستوى عال من الارتباط الإيجابي.

ومع ذلك، قد يبحث المستثمرون على المدى الطويل عن الأصول التي لها علاقة سلبية للحد من تقلبات المحفظة. ويساعد إدراج األصول المترابطة سلبا في المحفظة على الحد من المخاطر اإلجمالية مع السماح بعائد إيجابي. وهذا يسمح بتنويع الحافظة.