a:

هناك علاقة إيجابية بين المخاطر والعائد مع تحذير واحد مهم. ليس هناك ما يضمن أن أخذ مخاطر أكبر يؤدي إلى عائد أكبر. بدلا من ذلك، قد يؤدي المزيد من المخاطرة إلى فقدان كمية أكبر من رأس المال. قد يكون هناك بيان أكثر صحة أن هناك علاقة إيجابية بين مقدار المخاطر واحتمال العودة. وبصفة عامة، فإن الاستثمار الأقل مخاطر ينطوي على احتمال أقل للربح. إن الاستثمارات ذات المخاطر العالية لديها إمكانات أعلى للربح ولكن أيضا احتمال خسارة أكبر.

يمكن اعتبار المخاطر المرتبطة بالاستثمارات على أنها قائمة على طول الطيف. وفي نهاية المخاطر المنخفضة، هناك سندات حكومية قصيرة الأجل ذات عوائد منخفضة. وقد يحتوي وسط الطيف على استثمارات مثل تأجير العقارات أو الديون ذات العائد المرتفع. وفيما يتعلق بالنهاية العالية المخاطر، فإن الاستثمارات في الأسهم والعقود الآجلة والسلع تشمل الخيارات. وغالبا ما توضع الاستثمارات ذات مستويات المخاطر المختلفة معا في محفظة لتعظيم العائدات، مع التقليل من إمكانية التقلب والخسارة. وتستخدم نظرية الحوافظ الحديثة (مبت) تقنيات إحصائية لتحديد حدود فعالة تؤدي إلى أدنى مخاطر لمعدل عائد معين. باستخدام مفاهيم هذه النظرية، يتم الجمع بين الأصول في محفظة على أساس القياسات الإحصائية مثل الانحراف المعياري والارتباط.

يحتاج المستثمر إلى فهم تحمله الفردي للمخاطر عند إنشاء محفظة أصول. ويتفاوت تحمل المخاطر بين المستثمرين. وقد تشمل العوامل التي تؤثر على تحمل المخاطر مقدار الوقت المستغرق للتقاعد بالنسبة للمستثمر وحجم المحفظة وإمكانية تحقيق أرباح مستقبلية وأنواع أخرى من الأصول مثل المنزل أو المعاش التقاعدي.