a:

التحليل الأساسي هو طريقة تحليل الشركات استنادا إلى العوامل التي تؤثر على قيمتها الجوهرية. هناك جانبان لهذه الطريقة: الكمية والنوعية. وينطوي الجانب الكمي على النظر في العوامل التي يمكن قياسها عدديا، مثل أصول الشركة، والتزاماتها، والتدفقات النقدية، والإيرادات، ونسبة السعر إلى الأرباح. ومع ذلك، فإن الحد من التحليل الكمي هو أنه لا يعكس جوانب الشركة أو المخاطر التي لا يمكن قياسها من قبل عدد - أشياء مثل قيمة تنفيذي أو المخاطر التي تواجهها الشركة مع القضايا القانونية. تحليل هذه الأمور هو الجانب الآخر من التحليل الأساسي: الجانب النوعي أو الجانب غير العدد.

على الرغم من صعوبة التحليل نسبيا، فإن العوامل النوعية هي جزء مهم من الشركة. وبما أنها لا تقاس بعدد، فإنها تمثل أكثر قوة سلبية أو إيجابية تؤثر على الشركة. ولكن بعض هذه العوامل النوعية سيكون لها تأثير أكبر، وتحديد مدى هذه الآثار هو ما يشكل تحديا كبيرا. للبدء، تحديد مجموعة من العوامل النوعية ثم تقرر أي من هذه العوامل إضافة قيمة للشركة، وأي من هذه العوامل تنخفض القيمة. ثم تحديد أهميتها النسبية. الصفات التي تحلل يمكن تصنيفها بأنها لها تأثير إيجابي، تأثير سلبي أو الحد الأدنى من التأثير.

إن أفضل طريقة لدمج التحليل النوعي في تقييمك للشركة هي القيام بذلك بمجرد القيام بالتحليل الكمي. الاستنتاج الذي توصلت إليه على الجانب النوعي يمكن وضع التحليل الكمي الخاص بك إلى منظور أفضل. إذا عند النظر إلى أرقام الشركة رأيت سببا وجيها لشراء الشركة، ولكن بعد ذلك وجدت العديد من الصفات السلبية، قد ترغب في التفكير مرتين حول شراء. وقد تشمل الصفات السلبية الدعاوى المحتملة، أو ضعف إمكانيات البحث والتطوير، أو مجلس كامل من المطلعين. إن استنتاجات التحليل النوعي الخاص بك إما تؤكد أو تثير أسئلة حول استنتاجات التحليل الكمي الخاص بك.

التحليل الأساسي ليس بسيطا مثل النظر إلى الأرقام ونسب الحوسبة؛ فمن المهم أيضا أن ننظر إلى التأثيرات والصفات التي ليس لها قيمة رقم.

لمزيد من القراءة، راجع دليل لاستراتيجيات انتقاء الأسهم ، وضع إدارة تحت المجهر و ميزة تنافسية التهم .