a:

يستخدم المستثمرون عددا من المقاييس لتحديد الاستقرار المالي للشركة عند تقييم مدى ملاءمتها للاستثمار. وعلى الرغم من عدم استخدام مقياس واحد فقط، فإن نسبة الدين هي نقطة انطلاق ممتازة. نسبة الدين هي حساب بسيط يعكس مبلغ أصول الشركة الممولة بأموال مقترضة. وينتج هذا الرقم عن طريق قسمة إجمالي قيمة ديون الشركة على إجمالي أصولها. نسبة الدين أكثر من 0. 5 تعني أن أكثر من نصف أصول الشركة يتم تمويلها من خلال الأموال المقترضة. نسبة الدين إلى 1. 5 تعني أن الشركة لديها ديون أكثر من 50٪ من أصولها. ويشار إلى ذلك أيضا بأنه يتمتع بقدرة عالية على الاستدانة.

في حين أنه لا توجد عتبة نهائية لنسبة الديون الجيدة أو المعدومة، فإن الشركة التي لديها مبلغ كبير من الديون نسبة إلى إجمالي أصولها تعتبر احتمالا أكبر للاستثمار. وبصرف النظر عن أي تدفقات في الدخل، فإنها تظل مسؤولة عن المدفوعات على تلك الديون. في حالة حدوث انكماش اقتصادي أو سنة سيئة للأرباح، يمكن أن تؤدي هذه الالتزامات بسهولة إلى الإفلاس. ومع ذلك، مثل الكثير من مفاهيم التقلب والمخاطر، والديون والرافعة المالية تقطع كلا الاتجاهين. وفي حين أن استخدام الأموال المقترضة لتمويل العمليات ينطوي على مخاطر متأصلة، فإنه يتيح أيضا للشركات التوسع بمعدل أسرع مما يمكن أن يكون ممكنا باستخدام رأس المال المملوك بالكامل وحده. وخاصة بالنسبة للشركات الجديدة أو تلك التي لا تزال في المراحل الأولى من التنمية، والاستفادة من الأصول يمكن أن تمهد الطريق للتوسع التشغيلي وزيادة الأرباح لأصحاب الأعمال والمساهمين.

عند النظر إلى الموارد المالية للشركة مع الأخذ بعين الاعتبار إمكانات الاستثمار، لا يجوز استبعاد شركة ذات رأس مال عالي تماما. وغالبا ما يقارن المحللون نسبة ديون الشركة إلى نسبة الشركات المماثلة في نفس القطاع. إذا كانت معظم الشركات تعمل على مستويات مماثلة ولكن مع ديون أقل بكثير من الشركة المعنية، فإنه قد يكون مؤشرا على الممارسات التجارية المتهور أو عدم التيقن. على العكس من ذلك، فإن الشركة في صناعة عالية الاستدانة التي لديها ديون قليلة بالنسبة إلى أصولها ولكن لا تزال تحول الأرباح الكافية من المرجح أن تفعل شيئا مناسبا جدا.

لأن نسبة الدين هي مقياس ذاتي ومتغير، فمن المهم أن ننظر إلى مؤشرات أخرى للقوة المالية قبل اتخاذ أي قرار استثماري. النسب التي تقيس قدرة الشركة على سداد الديون الحالية ومستويات الربحية المختلفة هي مكملات ممتازة لنسبة الدين. ونسبة النقدية، على سبيل المثال، هي مقياس صارم لمدى سهولة قيام الشركة بدفع ديونها. ولأنه يستبعد جميع الأصول والدخل بخلاف النقدية وشبه النقدية، مثل الأسهم والسندات، فإن هذه النسبة هي مؤشر جيد على مدى سرعة سداد الديون باستخدام الأموال المتاحة بسهولة فقط.من حيث الربحية، هامش الربح التشغيلي هو مقياس آخر مفيد يشير إلى كمية الإيرادات التي تركت كأرباح بعد احتساب النفقات التشغيلية والنفقات العامة، مثل تكلفة السلع المباعة (كوغس) والأجور والإيجار وتكاليف الشحن. ويتيح استخدام هذه الأنواع من المقاييس إلى جانب نسبة الدين للمستثمرين نظرة شاملة للصحة المالية التي تعتبر حاسمة لاتخاذ قرارات استثمارية مدروسة.