a:

هناك وظيفتان معترف بهما على نطاق واسع لمصارف الاستثمار: الوساطة في سوق رأس المال والتجارة. وهي متميزة ومنفصلة عن الوظائف المرتبطة عادة بالمصارف التجارية التي تقبل الودائع وتقدم القروض. وتعد البنوك الاستثمارية وكلاء حاسمين لتكوين رأس المال وتحديد الأسعار. كما أنها تساعد على تنسيق الاستهلاك الحالي والمستقبلي.

وعلى الرغم من اختلاف وظائف الخدمات المصرفية الاستثمارية والخدمات المصرفية التجارية، فإن التمييز بين المصارف الاستثمارية والمصرفية التجارية أكثر أهمية في الولايات المتحدة منه في بقية العالم.

بنوك الاستثمار مقابل. البنوك التجارية

في عام 1933، أصدر الكونغرس الأمريكي قانون غلاس-ستيغال. وأحد الأحكام الرئيسية للقانون يميز قانونيا بين عمليات مصرف الاستثمار والمصرف التجاري. وعلاوة على ذلك، أصبح من غير القانوني لأي شركة واحدة أن تؤدي كل من أو أي شركة قابضة لعقد شركات زميلة من كلا النوعين.

لم تعد البنوك الاستثمارية تقبل الودائع أو تقدم القروض. ولم تعد البنوك التجارية تتمتع بمصالح أمنية في الولايات المتحدة، على الرغم من عدم تطبيق مثل هذه القيود على الاستثمارات الأجنبية. وخففت هذه الحواجز مع قانون غرام-ليتش-بليلي لعام 1999.

لا تزال الولايات المتحدة هي الدولة الوحيدة التي انفصلت بشكل قانوني عن الاستثمار القانوني والخدمات المصرفية التجارية بطريقة من هذا القبيل.

الخدمات المصرفية الاستثمارية وتنمية رأس المال

في الاقتصادات المختلطة المعاصرة، تعتمد الحكومات والشركات الكبرى على بنوك الاستثمار لجمع الأموال. وتاريخيا، تتطابق بنوك االستثمار مع تلك التي تبيع األوراق المالية مع أولئك المستثمرين. وهذا ما يعرف ب "إضافة السيولة" إلى السوق.

بالنسبة لدورهم، يتم مكافأة المصرفيين الاستثماريين كوسطاء أو وسطاء. من خلال مطابقة المنتجين مع المدخرين، تصبح التنمية المالية أكثر كفاءة وتنمو الشركات بسرعة أكبر.

هناك بعض الجدل حول سبب ارتفاع تكلفة الوساطة المالية خلال معظم القرن العشرين. وانخفضت تكاليف معظم أشكال الأعمال الأخرى خلال نفس الفترة، إلا أن النسبة المئوية للمعاملات المالية الموجهة إلى المصارف الاستثمارية ارتفعت. ويبدو أن هذا يشير إلى أن الصناعة أصبحت أقل كفاءة.

تنسيق الاستهلاك السابق والمستقبلي

تعمل بنوك الاستثمار مع البنوك التجارية للمساعدة في تحديد أسعار الفائدة السائدة في السوق. على الرغم من وجود أسعار فائدة مختلفة للمنتجات التجارية والاستثمارية، فإن جميع أسعار الفائدة تؤثر على بعضها البعض.

على سبيل المثال، إذا كان من الممكن كسب 2٪ من الفائدة على شهادة الإيداع لمدة سنتين أو 4٪ من الفائدة على الخزانة لمدة عامين، فإن المستثمرين رفع سعر الخزائن (خفض العائد) والابتعاد من السندات (مما يؤدي إلى ارتفاع السعر الذي سيتعين على البنوك تقديمه).وبهذه الطريقة، تميل أسعار الفائدة دائما إلى التحرك نحو بعضها البعض.

تحدد أسعار الفائدة في السوق أيضا مدى الربحية في الادخار ومدى كلفتها للاقتراض. وهذا يساعد على تنسيق استخدام الموارد عبر الزمن. عندما تكون أسعار الفائدة مرتفعة، يتم توفير المزيد من المال للاستهلاك في المستقبل. والعكس صحيح عندما تكون المعدلات منخفضة.

وبفضل كفاءة البنوك الاستثمارية تحدد معدلات الفائدة السوقية، يمكن تنسيق الموارد بكفاءة أكبر بين الاحتياجات الحالية والمستقبلية.