a:

تم تقسيم صناديق الاستثمار بنفس الطريقة التي قسمت بها الأسهم الفردية، ولكن في كثير من الأحيان. مثل انقسام الأسهم، انفصال صناديق الاستثمار المشترك لا يؤدي إلى أي تغيير في صافي القيمة، لذلك هم في المقام الأول جهاز التسويق.

ما هو الانقسام؟

يحدث الانقسام عندما يزيد صندوق الاستثمار المشترك عدد الأسهم القائمة مع تخفيض سعر السهم في نفس الوقت بنفس العامل. ويطلق على سعر سهم الصندوق المشترك صافي قيمة أصوله أو صافي قيمة األصول للسهم الواحد، ويمثل القيمة اإلجمالية لمحفظة الصندوق، مطروحا منها أية مطلوبات مقسومة على عدد األسهم القائمة.

- 1>>

إن الانشقاقات أكثر شيوعا في الأسهم الفردية منها في الصناديق الاستثمارية، حيث أن الانقسامات الأكثر شيوعا هي 2: 1 أو 3: 1. في تقسيم 2: 1، يتضاعف عدد الأسهم القائمة ، في حين انخفض سعر السهم إلى النصف. ويضاعف 3: 1 ثلاثة أضعاف عدد الأسهم ويقلل من سعر السهم إلى ثلث قيمته الأصلية.

مثال

عندما ينقسم الصندوق المشترك أسهمه، لا تتغير القيمة الإجمالية لأي استثمار معين للمساهم. في حين يتم تخفيض سعر المساهمين الجدد، وبالتالي فإن حصة الملكية تمثل كل سهم.

افترض أنك تملك 100 سهم من صندوق الاستثمار المشترك مع صافي قيمة الأصول الحالية للسهم الواحد 500 $. يعلن الصندوق عن انقسام 2: 1، مما يعني أنك تملك الآن 200 سهم بقيمة صافي ربح بقيمة 250 $.

لماذا صناديق الاستثمار المتبادلة؟

كما هو الحال مع انقسامات الأسهم، فإن الهدف الرئيسي للإعلان عن الانقسام هو جعل الصندوق المشترك أكثر جاذبية للمستثمرين الأفراد. ومع ذلك، وبما أن أي مكاسب مستقبلية تتولد عن الصندوق لا تتأثر، فإن تأثير تقسيم السهم هو نفسية تماما.

عندما تصبح أسعار الأسهم مرتفعة جدا، يعتقد العديد من المستثمرين أنهم سعرها خارج السوق. إذا كان الصندوق ينقسم أسهمه، يعتقد المستثمرون أن الصندوق الآن ضمن نطاق الأسعار ويتم تشجيعهم على الاستثمار. غير أن الحقيقة هي أن الاستثمار في الصناديق المشتركة له نفس القيمة سواء كان ذلك قبل أو بعد الانقسام.

في المثال أعلاه، كان من الممكن استثمار 10 آلاف دولار قبل الانقسام 20 سهم. وبعد الانقسام، كان هذا الاستثمار نفسه قد اشترى 40 سهم. وفي كلتا الحالتين، لا تزال قيمة الاستثمار 10 آلاف دولار.