a:

تمثل رأس المال السوقي عنصرا أساسيا في تحقيق التنويع السليم في حافظة الاستثمارات تحديدا بسبب وجود مستويات مختلفة من المخاطر بين الأسهم الكبيرة والصغيرة. على الرغم من أن الأسهم الصغيرة تعتبر استثمارات أكثر خطورة من الأسهم القيادية، هناك ما يكفي من الأسهم الصغيرة التي توفر إمكانيات نمو ممتازة وعوائد محتملة عالية على الأسهم لضمان إدراجها في حيازات الأسهم من جميع المستثمرين باستثناء المحافظين.

هناك أربعة جوانب أساسية للأسهم الصغيرة مما يجعلها أكثر عرضة للخطر من الأسهم القيادية. الأول هو أن الأسهم الصغيرة لديها سيولة تداول أقل. وبالنسبة للمستثمرين، فإن هذا يعني أن الأسهم الكافية بالسعر المناسب قد لا تكون متاحة عندما يرغبون في الشراء، أو قد يكون من الصعب في بعض الأحيان بيع الأسهم بسرعة وبأسعار مواتية.

وثمة جانب آخر هو أنه، بالمقارنة مع الشركات الكبيرة، فإن الشركات الصغيرة لديها عموما فرص أقل للحصول على رأس المال، وبصورة عامة، وليس أكبر قدر ممكن من الموارد المالية. وهذا يجعل من الصعب على الشركات الصغيرة للحصول على التمويل اللازم لسد الثغرات في التدفق النقدي، وتمويل مساعي نمو السوق الجديدة أو الاضطلاع النفقات الرأسمالية الكبيرة. ويمكن أن تصبح هذه المشكلة أكثر حدة بالنسبة للشركات الصغيرة خلال أدنى مستوياتها في الدورة الاقتصادية.

وهناك جانب ثالث من المخاطر المحتملة المحتملة مع الأسهم الصغيرة هو ببساطة عدم وجود التاريخ العملي وإمكانية نماذج الأعمال غير المثبتة لإثبات خلل. وهذان العاملان يمكن أن يجعل من الصعب على الشركات الصغيرة أن تتنافس بفعالية مع الشركات الكبرى. ولأن الشركات الصغيرة ليس من المرجح أن يكون لديها قاعدة عملاء مخلصة، فإنها أكثر عرضة لتغيرات تفضيل المستهلك.

الجانب الرابع من المخاطر مع الشركات الصغيرة تأتي في مجال المعلومات. ولا تتوفر المعلومات العامة عن الشركات الصغيرة بشكل عام للجمهور، وهذا يجعل التقييم المستنير للأسهم الصغيرة أكثر صعوبة بالنسبة للمستثمرين المحتملين.

على الرغم من المخاطر الإضافية للأسهم الصغيرة، هناك حجج جيدة للاستثمار فيها. ميزة واحدة هي أن أسهل للشركات الصغيرة لتوليد معدلات نمو كبيرة نسبيا. مبيعات 500 $، 000 يمكن مضاعفة أكثر سهولة من المبيعات من 5 ملايين $. كما أن الشركات الأصغر حجما التي يديرها في كثير من الأحيان موظفون إداريون حميمون صغيرون يمكن أن تتكيف بسرعة أكبر مع ظروف السوق المتغيرة إلى حد ما بنفس الطريقة التي يسهل بها على القارب الصغير تغيير مساره عما هو عليه بالنسبة لبطانة المحيط الكبيرة.

ميزة أخرى في الاستثمار في الأسهم الصغيرة هي إمكانية اكتشاف قيمة غير معروفة. والقاعدة العامة للعالم الاستثماري هي أن غالبية أبحاث وول ستريت تهدف إلى جزء صغير من الشركات التي يتم تداولها بشكل عام، ومعظم هذه الشركات هي سقف كبير.الشركات الصغيرة كاب يطير أكثر تحت الرادار، وبالتالي تحمل إمكانيات أكبر للعثور على الأسهم بأقل من قيمتها.

قد يكون نقص السيولة في السوق في بعض الأحيان مفيدا للمستثمرين الصغار الذين يمتلكون أسهم بالفعل. وإذا سعت أعداد كبيرة من المشترين فجأة إلى شراء مخزونات أقل سيولة، فإن ذلك يمكن أن يرفع السعر أكثر مما هو عليه في حالة وجود سوق أكثر سيولة. وتشمل الإدارة الجيدة للمحفظة خلط نسبة معتدلة من الأسهم الصغيرة المختارة بشكل جيد مع وجود أسهم أقل تقلبا.