a:

مخاطر السوق والمخاطر المحددة هما نوعان مختلفان من المخاطر التي تؤثر على الأصول. ويمكن فصل جميع الأصول الاستثمارية بفئتين: المخاطر المنهجية والمخاطر غير المنتظمة. مخاطر السوق، أو المخاطر المنتظمة، تؤثر على عدد كبير من فئات الأصول، في حين أن مخاطر محددة، أو مخاطر غير منتظمة، تؤثر فقط على صناعة أو شركة معينة.

المخاطر المنتظمة هي مخاطر فقدان الاستثمارات بسبب عوامل مثل المخاطر السياسية ومخاطر الاقتصاد الكلي التي تؤثر على أداء السوق بشكل عام. وتعرف مخاطر السوق أيضا بالتقلبات ويمكن قياسها باستخدام بيتا. بيتا هو مقياس لمخاطر الاستثمار المنهجية بالنسبة للسوق بشكل عام.

لا يمكن تخفيف مخاطر السوق من خلال تنويع المحفظة. ومع ذلك، يمكن للمستثمر التحوط ضد المخاطر المنهجية. إن التحوط هو استثمار مقارن يستخدم للحد من المخاطر في الأصل. على سبيل المثال، لنفترض أن المستثمر يخشى من الركود العالمي الذي يؤثر على الاقتصاد خلال الأشهر الستة المقبلة بسبب ضعف نمو الناتج المحلي الإجمالي. المستثمر هو أسهم متعددة طويلة ويمكن أن يخفف بعض مخاطر السوق عن طريق شراء خيارات وضع في السوق.

مخاطر محددة، أو مخاطر متنوعة، هي مخاطر فقدان الاستثمار بسبب مخاطر الشركة أو الصناعة محددة. وبخلاف المخاطر المنهجية، يمكن للمستثمر أن يخفف فقط من المخاطر غير المنتظمة من خلال التنويع. يستخدم المستثمر التنويع إلدارة المخاطر من خالل االستثمار في مجموعة متنوعة من الموجودات. وقال انه يمكن استخدام بيتا من كل سهم لإنشاء محفظة متنوعة.

على سبيل المثال، لنفترض أن المستثمر لديه محفظة من أسهم النفط مع بيتا من 2. وبما أن بيتا السوق هو دائما 1، والمحفظة نظريا أكثر 100٪ أكثر تقلبا من السوق. لذلك، إذا كان السوق لديه 1٪ التحرك صعودا أو هبوطا، فإن محفظة تتحرك صعودا أو هبوطا 2٪. وهناك مخاطر مرتبطة بالقطاع بأكمله بسبب زيادة المعروض من النفط في الشرق الأوسط، مما أدى إلى انخفاض أسعار النفط خلال الأشهر القليلة الماضية. وإذا استمر هذا الاتجاه، ستشهد المحفظة انخفاضا كبيرا في القيمة. ومع ذلك، یمکن للمستثمر تنویع ھذه المخاطر نظرا لکونھا خاصة بالصناعة.

يمكن للمستثمر استخدام التنويع وتخصيص صندوقه في قطاعات مختلفة ترتبط سلبا مع قطاع النفط للتخفيف من المخاطر. على سبيل المثال، شركات الطيران وقطاعات ألعاب الكازينو هي أصول جيدة للاستثمار في محفظة معرضة بشدة لقطاع النفط. وبصفة عامة، مع انخفاض قيمة قطاع النفط، ترتفع قيم شركات الطيران وقطاعات ألعاب الكازينو، والعكس بالعكس. وبما أن أسهم شركات الطيران وكازينو الألعاب ترتبط ارتباطا سلبيا وتتسم بالبيتا السلبية فيما يتعلق بالقطاع النفطي، فإن المستثمر يقلل من المخاطر التي تؤثر على محفظته من أسهم النفط.