من الشائع أن نسمع في محادثة من وول ستريت إلى الشارع الرئيسي أن الأسهم هي أفضل مكان لحديقة أموالك على المدى الطويل. ولكن هل هم حقا؟ مع السلع مثل النفط والذرة الحصول على الكثير من الاهتمام من التجار المؤسساتيين، انها أقل وضوحا بكثير ما أفضل الموظفين هي أكثر من ذلك. لنلقي نظرة.

لماذا الناس يعتقدون الأسهم رقم 1
من الواضح لماذا الأسهم تأخذ الضوء على العالم الاستثمار. انهم الوصول إليها! ووفقا لمسح أجرته مؤسسة الاستثمار وجمعية صناعة الأوراق المالية في عام 2005، فإن أكثر من نصف الأسر الأمريكية تمتلك أسهما.

حقيقة أن الكثيرين منا لديهم مخزونات على الدماغ جلبت الكثير إلى التساؤل عما إذا كانت الأسهم هي المكان المناسب ليكون، وخصوصا عندما تراجع السوق. يقول الايجابيون أنه عندما تمتلك أسهم على المدى الطويل، يمكنك أن تتوقع عوائد تبلغ حوالي 10٪ سنويا. هل هذا صحيح؟

ليس هناك شك في أنه على مدى آفاق استثمارية طويلة جدا، أظهرت الأسهم تاريخيا عوائد مثيرة للإعجاب. واحدة من أفضل المقاييس لحالة سوق الأسهم هو مؤشر S & P 500. وفي الفترة من أيار / مايو 1970 إلى أيار / مايو 2008، عاد المؤشر، الذي يتألف من أكبر 500 سهم، إلى ما يقرب من 1400 في المائة. وهناك مؤشر آخر هو مؤشر داو جونز الصناعي - فقد عاد إلى ما يقرب من 1450٪ خلال نفس الفترة.

هذا يبدو بالتأكيد وكأنه عائد كبير، ولكن دعونا نمضي قدما والقيام الرياضيات. عندما تأخذ التضخم، وهو ما يقرب من تراكمي 460٪، كنت تركت مع متوسط ​​ما يقرب من 25٪ عوائد سنوية. هذا يبدو وكأنه عدد ضخم جدا - أكثر بكثير من معيار 10٪ - ولكن لا نتوقع أن نرى أن في محفظتك كل عام. (للحصول على مزيد من التبصر، اقرأ جميع الإرجاع غير مكون متساوي .)

أقل الوقت = أقل من المال
لماذا نرى 25٪ عائدات عندما نقوم بضرب الأرقام؟ حسنا، جزء كبير منه هو الفترة الزمنية التي ننظر إليها - منحت، في حين انها ما يقرب من 40 عاما، ونحن نبحث في واحدة من أكثر الفترات ربحية شهدت سوق الأوراق المالية من أي وقت مضى. عندما نلقي نظرة على فترات أصغر من الوقت، الأمور كسر قليلا.

خلال ال 12 شهرا المنتهية في يونيو 2008، سقط كل من ستاندرد اند بورز و داو على مقربة من 8٪. إذا كنت تتساءل كيف يمكن لهذه الفهارس الوحش الحجم أن يلقي المكاسب للمستثمرين سنة واحدة واعادتهم إلى الوراء المقبل، فمن المهم أن نفكر في هذه الأرقام في سياق "على المدى الطويل" للأسهم يمكن أن يكون 10 أو 20 عاما على الطريق - 12 شهرا لا قطع عليه.

وبعبارة أخرى، فإن الأسهم هي استثمارات شديدة التقلب على المدى القصير. الفكرة وراء شراء وشراء الاستثمار هو في المتوسط ​​من قمم والوديان على الرسم البياني للأسهم، والتركيز على الاتجاه على المدى الطويل. هذا هو السبب في أفق الوقت الخاص بك.

الأسهم 1، السندات 0
سبب آخر أن الأسهم ينظر عموما إلى الخروج على رأسها هو أنه مع مرور الوقت، عوائد السندات لا تقيس حتى الأسهم.بين عامي 2002 و 2007، ارتفع متوسط ​​صندوق السندات ذات العائد المرتفع بنسبة 7٪ مقابل S & P ما يقرب من 45٪ (في جميع الإنصاف، ومتوسط ​​صندوق الأسهم الكبيرة فقط حصل على 9٪ وفقا لمورنينستار). وينطبق الشيء نفسه على أسواق المال وشهادات الإيداع. في كتابه "مخزونات المدى الطويل" (1994)، يظهر جيريمي سيجيل أنه في كتل من 20 عاما، تتفوق الأسهم على السندات 90٪ من الوقت.

ولكن السندات والأسواق النقدية والأقراص المدمجة لها استخداماتها. بالإضافة إلى كونها الأماكن منخفضة المخاطر جدا لخبأ النقدية الخاصة بك، وهذه المركبات هي أيضا أماكن كبيرة لوضع المال على المدى القصير مع أي خطر تقريبا. في الواقع، فإن معظم صناديق الأسهم الأسهم اكتساح النقدية غير المستخدمة في الأسواق النقدية بين عشية وضحاها لقفل في بعض المكاسب الصغيرة. (لمعرفة المزيد عن الصناديق الاستثمارية، انظر: الميزة الخاصة: صناديق الاستثمار المشتركة.)

إذا كنت تملك سد بنسبة 3٪ في عام 2008، فاز القرص المضغوط على S & P في النصف الأول من تلك السنة. نفس الصفقة إذا كنت في صندوق السندات، مثل صندوق السندات المحمية ضد التضخم في سعر تي. روي، والتي حققت أكثر من 3٪ خلال تلك الفترة.

ومع ذلك، على الرغم من قيمة هذه الأنواع أقل المخاطر من الاستثمارات، والأسهم الفوز هذا واحد إذا كنت تنظر في العائدات على المدى الطويل.

تلك السلع مجنون
مجال آخر يستحق النظر هو السلع. وصلت السلع الزراعية مثل الذرة والأرز إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق في عام 2008، ونحن نعلم جميعا أن النفط لم يهدأ أيضا. السلع: تحوط المحفظة .

ولكن صدقوا أو لا تصدقوا، حتى النفط لا يمكن أن يقيس حتى S & P على مر السنين. منذ عام 1970، هذا "الذهب الأسود" جلبت فقط في العائد السنوي من 15٪. في حين أن السلع تميل إلى رؤية حركة البرية على المدى القصير أن التجار تستخدم لتحقيق عائدات ضخمة، على المدى الطويل، فإنها لا تحمل شمعة للعائدات الناتجة عن الأسهم. هذا ليس مفاجئا وفقا لورقة 2008 من مجموعة الاقتصاد في مجموعة واشوفيا بعنوان "أسعار السلع في المنظور التاريخي"، التي تنص على أن "أسعار السلع الاسمية قد ارتفعت بأقل من أسعار معظم السلع والخدمات الأخرى خلال العقود الثلاثة الماضية."

عصا مع الأسهم
لذلك، هل هذا يعني أن الأسهم هي حقا أفضل مكان لوضع أموالك على المدى الطويل؟ الإجابة القصيرة هي نعم.

وقد أثبتت الأسهم لتكون المكان المناسب لوضع أموالك إذا كنت على استعداد للتعليق على مدى فترة من السنوات. فكيف يمكنك استخدام هذه الأحجار الكريمة قليلا من المعرفة لصالحك؟

بالنسبة للمبتدئين، إذا كنت من نوع أكثر ذاتيا من المستثمرين، يجب أن نضع في اعتبارنا أن اثارة وعاء كثيرا يمكن أن تتخذ بعيدا عن الأسهم ميزة التاريخية قد أظهرت لنا؛ مع إضافة رسوم المعاملات والتقلبات على المدى القصير، يمكن أن يكون حراك محفظة خطوة سيئة إذا كنت تأمل في بعض من هذه المكاسب. (لمزيد من المعلومات، اقرأ فشل توقيت السوق كصانع نقود )

الاستنتاج
طريقة واحدة لرؤية عوائد جيدة دون كل عمل ليجورك هو تحديد الأموال التي يمكن أن تلتصق بك لفترة من الوقت . وتعد صناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة خيارا جيدا - فهي تتميز برسوم منخفضة وتنوع كبير، كما أن المؤشرات في كل مكان مثل مؤشر داو ومؤشر ستاندرد آند بورز قد حققت أداء جيدا على مر الزمن.في حين لا يضمن أي استثمار، كما ترون الأسهم قد أظهرت نفسها لتكون أفضل أداء للمستثمرين.