a:

تتفاوت مخاطر الاستثمار في قطاع المواد الکیمیائیة بین القطاعات الثلاثة، ولکن القطاع یعرض بشکل عام نفس المخاطر التي یواجھھا السوق الأوسع. القطاع الكيميائي المتخصص، وهو أكبر قطاع في القطاع، حوالي 3٪ أكثر تقلبا من السوق الأوسع، وهذا يعني أنه في المتوسط، يحقق أداء أفضل بنسبة 3٪ من السوق الأوسع خلال الأوقات الجيدة و 3٪ أسوأ خلال الأوقات السيئة. أما الشريحة التالية من أكبر المواد الكيميائية الأساسية فهي أقل تقلبا بنسبة 6٪ من السوق الأوسع، مما يجعلها أقل خطورة قليلا. إن أصغر شريحة من القطاع، المواد الکیمیائیة المتنوعة، تحمل أکبر قدر من المخاطر، حیث یزید التقلب بنسبة 17٪ عن السوق الأوسع.

تقلب القطاع يحدد مخاطر الاستثمار في هذا القطاع. القطاعات المتقلبة للغاية تجعل المستثمرين الكثير من المال عندما تكون الأوقات جيدة ولكن يكلفهم ثروة إذا كانت الأمور سيئة. فالقطاعات المستقرة لا تجعل المستثمر غنيا بنفس السرعة تقريبا، ولكنها تميل إلى أن تكون أكثر عزلة من الخسائر الكبيرة عندما يتحول السوق نحو الانخفاض.

يقيس المستثمرون تقلب كل قطاع باستخدام مقياس يعرف بمعامل بيتا. هذا المؤشر يجعل من السهل مقارنة تقلبات القطاع مع السوق الأوسع، لأن السوق الأوسع يمثله بيتا إيجابي 1. ولذلك، فإن قطاع يحمل بيتا أعلى هو أكثر تقلبا من السوق الأوسع، في حين يمثل قطاع من خلال بيتا أقل هو أكثر استقرارا. وهناك أيضا قطاعات مع البيتا السلبية؛ وهذه القطاعات تتحرك في الاتجاه المعاكس للسوق الأوسع نطاقا؛ فهي ترتفع خلال أسواق الدب وأسفل خلال أسواق الثور.

في قطاع المواد الكيميائية، يكون متوسط ​​بيتا المرجح الذي يأخذ في الاعتبار جميع القطاعات الثلاثة هو 1. 01. يتحرك القطاع بشكل شبه تام مع السوق الأوسع، حيث يظهر تقلبات أكبر بنسبة 1٪ فقط. ونظرا لأن مخاطرها تعكس مخاطر السوق الأوسع، فإن المواد الكيميائية هي جزء شائع جدا بين المستثمرين التقليديين الذين يخصصون أغلبية محافظهم للاستثمارات التي تتبع السوق الأوسع نطاقا.

ميزة أخرى فريدة من نوعها في قطاع المواد الكيميائية هي أن قطاعاتها المنفصلة تمكن المستثمر من التنويع وتغيير المخاطر مع البقاء ضمن قطاع فردي. على سبيل المثال، قد يخصص المستثمر النمو نسبة كبيرة من محفظته للمواد الكيميائية المتنوعة، مع العلم أن هذا القطاع يقدم عوائد أقوى من السوق الأوسع عادة. وبوصفه تحوطا، فإنه يستطيع تخصيص جزء أصغر من المواد الكيميائية الأساسية، التي تظهر تقلبات أقل من السوق الأوسع، وبالتالي فهي أقل عرضة لخسائر كبيرة خلال الأسواق الدببة.

المستثمر المحافظ قد يفعل العكس ويخصص المزيد من مساحة المحفظة للمواد الكيميائية الأساسية، وتتمتع مكاسبها بطيئة وثابتة وراحة البال التي تقدمها أقل من متوسط ​​المخاطر.قد يعطي قطاعا أصغر بكثير من المحفظة للمواد الكيميائية المتنوعة، مما يعطي قطعة من محفظته الفرصة لتحقيق مكاسب أكبر ولكن الحد بشدة من تعرضه للمخاطر.