راي داليو هو مؤسس أكبر صندوق تحوط في العالم، شركة بريدج ووتر أسوسياتس، التي تدير، منذ الشهر الماضي، حوالي 154 مليار دولار في الاستثمارات العالمية. وتقدر فوربس صافي قيمة داليو إلى 15 دولارا. 3 مليارات، ووضعه ضمن أعلى 30 على قائمة المجلة من 400 أغنى الأميركيين. مع واحدة من سجلات المسار الأكثر إثارة للإعجاب في تاريخ صناعة صناديق التحوط، والحياة غير التقليدية وأساليب راي داليو تقديم دراسة رائعة للتجار الطموحين والمستثمرين.

الحياة المبكرة

ولد راي داليو في عام 1949 في حي كوينز في مدينة نيويورك، وكان طفلا فقط. كان والده موسيقي موسيقى الجاز الذي لعب كلا من الكلارينيت والساكسفون. منه ورثت داليو الحب مدى الحياة من الموسيقى.

عندما كان داليو ثمانية، انتقلت الأسرة إلى مجتمع الضواحي في مانهاست في لونغ آيلاند. على الرغم من أنه لم يكن طالبا ممتازا، كان كادح، وكسب المال من وظائف هنا وهناك، مثل مسار الورق. من سن ال 12، كان بمثابة العلبة في نادي لينكس للغولف الحصري، حيث كان سوق الأسهم موضوعا شائعا للمحادثة.

--2>>

تعلم داليو الشاب عن تداول الأسهم من أعضاء النادي، وبه 300 دولار كان قد أنقذ واستثمر في شركة نورث إيسترن إيرلينس، وبأسعار معقولة بسعر 5 دولارات للسهم الواحد. وقد ثبت أنها خطوة محظوظة حيث تم أخذ الشركة بعد ذلك بوقت قصير، مما أدى إلى مضاعفة قيمة الأسهم بثلاثة أضعاف.

نجاحه المبكر دفعه للبحث، وبدأ في الخوض في التقارير السنوية وطلب المشورة من المستثمرين ذوي الخبرة. وواصل داليو الاستثمار بنجاح خلال سنوات دراسته الثانوية ونما حسابه بشكل كبير في الوقت الذي تخرج فيه.

- 3>>

التعليم العالي

أثناء حضور جامعة لونغ آيلاند، واصلت داليو الاستثمار في سوق الأسهم وبدأت في التعرف على العقود الآجلة للسلع. وكان سوق العقود الآجلة جذابا جزئيا بسبب متطلبات الهامش المنخفضة نسبيا التي سمحت له باتخاذ مواقف أكبر مع رأس مال أقل. خلافا لما حدث في المدرسة الثانوية، تفوق داليو أكاديميا في الكلية وحصل بعد ذلك على القبول في كلية هارفارد للأعمال.

في وقت مبكر الوظيفي

بعد تخرجه من جامعة هارفارد، أمضى سنة في دومينيك و دومينيك، ليك، مدير السلع. وانتقل بعد ذلك إلى شيرسون هايدن ستون، حيث عمل في قسم العقود الآجلة للسلع وتقديم المشورة بشأن مخاطر التحوط. (للمزيد من المعلومات، انظر كيف تستخدم الشركات المشتقات لتغطية المخاطر. ) ومع ذلك، وبعد خلاف مشؤوم مع رئيس الإدارة، تم إطلاقه من الشركة.

بريدج ووتر أسوسياتس

أسس داليو بريدج ووتر في عام 1975 في سن ال 26، وكان يعمل في البداية من شقته المكونة من غرفتي نوم. بدأ من خلال تقديم المشورة للعملاء من الشركات على مخاطر صرف العملات ومعدلات الفائدة. وقد تعزز نمو الشركة بعد حصولها على ماكدونالدز (مسد مدمكدونالدز Corp170.77 + 0. 41٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) وأحد مورديها الرئيسيين كعملاء. وواصلت بريدجواتر إدارة استثمارات البنك الدولي وشركة إيستمان كوداك (كودك كودكاستمان كوداك Co5 200. 00٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) خلال الثمانينات. وتعمل الشركة الآن مع العملاء الذين يشملون الحكومات الأجنبية والبنوك المركزية وصناديق التقاعد والأوقاف الجامعية. مقرها في ويستبورت، كون.، انها نمت إلى ما يقرب من 1، 500 موظف.

مثل جورج سوروس من صندوق الكم، داليو هو مستثمر الكلي العالمي تهدف إلى الربح من التوقع من الاتجاهات الاقتصادية في جميع أنحاء العالم باستخدام مجموعة من الأدوات المالية. إن التنويع الواسع يميز استراتيجية الشركة الاستثمارية، وتجنب المخاطر المرتبطة بالتركيز هو قطاع واحد. كمحلل، داليو تحتل نفسه مع فهم اللغز كيف ترتبط الأحداث الاقتصادية والمالية مع بعضها البعض.

في عام 2007، توقعت بريدج ووتر نهاية فقاعة الإسكان والإقراض وخطر الإعسار بين البنوك الكبيرة. وفي أعقاب الأزمة المالية لعام 2008، حقق أداء إيجابيا عندما عانت معظم الصناديق من خسائر كبيرة. الأزمة المالية 2007-08 في مراجعة .

وفي إشارة إلى عيار عملية داليو، قال رئيس مجلس الاحتياطي الاتحادي السابق بول فولكر ل "الإيكونوميست" إنه يشعر أحيانا أن داليو " وموظفين أكبر، وتنتج إحصاءات وتحليلات أكثر صلة، من الاحتياطي الاتحادي. "

بريدجواتر كولتور

في بريدج ووتر، الحقيقة والتميز هي أعلى القيم. وتشجع داليو الموظفين على الطعن في وجهات النظر وإيجاد الحقيقة عن طريق إزالة الأنا من عملية صنع القرار. وفي عام 2011، نشر داليو دليلا مطولا يدعى "المبادئ" يوضح وجهات نظره الأساسية بشأن الاستثمار وإدارة الشركات. وقد وصف النقاد في بعض الأحيان الشركة بأنها مزدهرة، مشيرا إلى القائد الكاريزمي، والقيم المحددة جيدا والمكان المنعزلة. (مكتب الشركة يقع في منطقة مشجرة.)

الحياة الشخصية

داليو وزوجته باربرا لديهم أربعة أبناء ويعيشون في غرينتش، كون، ويتمتع موسيقى الروك، والأنشطة في الهواء الطلق والصيد. داليو هو أيضا الشهير ممارس منذ فترة طويلة من التأمل التجاوزي.

الأعمال الخيرية

في عام 2011، وقعت داليو تعهد العطاء. بقيادة بيل غيتس و وارن بافيت، تعهد العطاء هو التزام من أغنى الأفراد والأسر في العالم لإعطاء غالبية ثروتهم للعمل الخيري. كما أنشأ مؤسسة داليو، التي تملك أصولا تزيد على 800 مليون دولار، قدمت الدعم لمجالات مثل الحفظ والتعليم.

الخلاصة

مع متوسط ​​عمر خمس سنوات، فإن معظم صناديق التحوط تفشل، وهو ما يتفق مع فرضية السوق الفعالة التي تشير إلى أنه من المستحيل التغلب على السوق مرارا وتكرارا مع مرور الوقت على أساس تعديل المخاطر. بريدجووتر، مع 40 عاما من العمل وسجل حافل للإعجاب، هو خارج. جنبا إلى جنب مع حفنة من الشركات الأخرى مثل رينيسانس تكنولوجيز، فإنه يعمل على تقويض مصداقية فرضية السوق الفعالة.(لمزيد من المعلومات، راجع أكبر 10 شركات في العالم للتحوط .