الخيارات العقارية هي عقود تسمح لطرف واحد بشراء الحق في شراء العقار الأساسي عند استحقاقه بسعر معين في تاريخ مستقبلي، وكلاهما محدد سلفا. بعض فوائد الدخول في عقد خيار عقاري هي كما يلي:

• وبالنظر إلى كمية كبيرة جدا من المال اللازم لفك الملكية، وخيارات العقارات هي أدوات مفيدة للاستفادة من تجارة العقارات، الأمر الذي يتطلب سوى كمية صغيرة من رأس المال لرسوم الخيار.
• الأفراد الذين ليس لديهم ما يكفي من النقد ولكن يرغبون في شراء منزل قد يشتري الخيار العقاري، والذي يسمح لهم بقفل في السعر ويعطيهم الوقت لتأمين التمويل.
• وعلاوة على ذلك، حيث أن الخيارات تعطي المشترين الحق، ولكن ليس الالتزام، لشراء الأفراد، على سبيل المثال، يمكن للمستثمرين الذين يرغبون في شراء العقارات لأحد مراكز التسوق التجارية أن يأخذوا وقتهم لتقييم قوانين تقسيم المناطق، والسلوك والبحوث التسويقية وفحص الأرض، مع التأكد من أنها ثابتة الثمن، في حال كانوا يريدون شراء العقارات في المستقبل. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، راجع كيفية كسب المال مع خيارات العقارات ).

لا تختلف معاملات خيار العقارات كثيرا عن خيارات الفانيلا البسيطة التي يتم تداولها في البورصات. يقوم أحد الخيارات (مشتري الخيار) بتحويل رسوم الخيار (مثل الأقساط) إلى حساب الخيار (البائع للخيار)، وفي المقابل، يشتري الحق الحصري وغير المقيد وغير القابل للإلغاء وخيار شراء الممتلكات بسعر شراء ثابت خلال فترة الخيار. في تاريخ التمرين، يمكن للخيار اختيار إما السماح للخيار تنتهي لا قيمة لها أو ممارسة الخيار. وبمجرد أن يمارس الخيار من قبل الخيار، يصبح الخيار ملزما قانونا باحترام شروط وأحكام العقد، ويجب أن يتم دفع مقابل الشراء للخيار بالكامل. إذا انتهت لا قيمة لها، الخيار يحتفظ رسوم الخيار و أوبتيوني لا يمكن المطالبة هذا المبلغ إلى الوراء. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، راجع ما الفرق بين الخيار العادي والخيار الغريب؟ ).

- 2>>

كيف تختلف العقارات وخيارات الفانيليا العادية

على عكس العديد من خيارات الأسهم الفانيلا العادية، لا يتم تداول الخيارات العقارية في البورصات بل بالأحرى دون وصفة طبية (أوتك) لأن الخيارات المتداولة في البورصة هي عقود موحدة، بما في ذلك توحيد المعايير الأساسية (مثل الحجم والجودة وما إلى ذلك). ومع ذلك، فإنه من غير الممكن لتوحيد الخيارات العقارية نظرا لطبيعة الكامنة.

هناك فرق آخر بين الخيارات العقارية والخيارات المالية هو أنه في الخيارات العقارية، يتم تطبيق رسوم الخيار المدفوعة للخيار عادة مقابل سعر الشراء، إذا تم ممارسة الخيار.وهذا يعني أن رسوم الخيار تصبح دفعة أولى بمجرد ممارسة. ومع ذلك، في المشتقات المالية، والعلاوة المدفوعة للبائع الخيار هو تعويض منفصل لكاتب الخيار لتحمل المخاطر.

طرق غير مباشرة لاستخدام الخيارات في العقارات

هناك خيارات الفانيلا العادية المتداولة في البورصات التي تمنح المستثمرين فرصة التعرض للعقارات. ولا تستند هذه الخيارات مباشرة إلى العقارات بل هي أدوات مالية مرتبطة بهذه الممتلكات. هذه الخيارات قد توفر بعض ميزات خيارات العقارات ولكن يتم تقديمها بطريقة أسهل. على سبيل المثال، يتم تداول الخيارات على الأرقام القياسية لأسعار المنازل في بورصة شيكاغو التجارية (سم كميسم غروب إنك 140. 06٪ 17 كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) تسمح للمستثمرين بالاستفادة من (أو انخفاض) في أسعار المساكن، وهذا قد يتطلب رأسمالا أصغر من رسوم الخيار المذكورة أعلاه. وبشكل أكثر تحديدا، يتم تداول خيارات مؤشر أسعار المنازل المنزلية من نوع S & P كيس شيلر التي يتم تسويتها نقدا على نموذج سم. وما يجعل هذه العقود تبدو أكثر تعقيدا بالنسبة للأفراد العاديين هي أن هذه الخيارات هي عقود العقود الآجلة للسكن؛ وبالتالي، هذه هي الخيارات الآجلة. ومع ذلك، بمجرد ممارسة، يتم تسوية الخيارات نقدا، وأصحاب لا تأخذ موقفا في العقود الآجلة. وعالوة على ذلك، يمكن استخدام هذه الخيارات للتحوط من الزيادات أو النقص في األسعار في المستقبل. على سبيل المثال، إذا كنت تخطط لشراء منزل في لوس أنجلوس في غضون عام وكنت ترغب في التحوط ضد الزيادة في أسعار المنازل، يمكنك القيام بذلك عن طريق شراء خيار الاتصال على S & P / كيس-شيلر لوس انجليس هوم السعر فهرس. (للحصول على قراءة ذات صلة، راجع مقدمة للعقارات المستقبلية ).

وهناك طريقة أخرى غير مباشرة لكسب التعرض لأسعار العقارات من خلال الخيارات وهي شراء خيارات على أسهم الشركات التي ترتبط أسهمها ارتباطا وثيقا بالأسعار العقارية، مثل شركات الاستثمار الاستثماري. على سبيل المثال، مؤسسة بنسلفانيا للاستثمار العقاري (بي بيبنسلفانيا الاستثمار العقاري الاستئماني 9. 80-7 63٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) هي شركة استثمارية تركز استثماراتها على التجزئة مراكز التسوق الواقعة في شرق الولايات المتحدة. وبطبيعة الحال، فإن أسهمها سوف تظهر علاقة إيجابية عالية مع أداء أنواع العقارات التي تستثمر فيها. يمكن للمستثمرين الذين يبحثون عن التعرض لهذا النوع من العقارات القيام بذلك عن طريق الاستثمار في الخيارات على أسهم بريت. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، راجع كيفية تحليل صناديق الاستثمار العقاري ).

الخلاصة

الخيارات العقارية هي عقود تمنح المشتري حق اختيارا لا رجعة فيه لشراء العقار الأساسي بسعر محدد سلفا في تاريخ معين مقابل رسم خيار صغير يعمل كدفعة مقدمة. يتم الاحتفاظ مع الخيار، يجب أن تنتهي صلاحية الخيار لا قيمة له. وهذه الخيارات هي عقود ثنائية. ومع ذلك، يمكن للمستثمرين أيضا استخدام خيارات مالية عادية للفانيلا للحصول على التعرض غير المباشر للعقارات التي تقدم بعض المزايا التي توفرها الخيارات العقارية.

تنويه: خلال كتابة هذه المقالة لم يكن لدى المؤلف أي مواقف على أي خيارات. لا علاقة للمؤلف بأي شكل من الأشكال وليس لديها أي حيازات في شركة بنسلفانيا للاستثمار العقاري الثقة.